原文链接：(Big Ideas 2026)
原文编译：CryptoLeo（@LeoAndCrypto）
Recentemente, a Ark Invest da Cathie Wood publicou o relatório anual de 2026 (Big Ideas 2026). Este relatório foca em IA, robótica, blockchain, armazenamento de energia e multi-ômica (um método e estratégia de pesquisa no campo da biologia), que a ARK denomina como cinco plataformas tecnológicas principais. Essas cinco plataformas serão interdependentes, se catalisarão e promoverão uma fusão acelerada da tecnologia, criando novas funcionalidades de plataforma. Afirma que o mundo está entrando em um ciclo de investimento tecnológico sem precedentes, onde a inovação de cada plataforma tecnológica terá impactos macroeconômicos mais profundos, e cada plataforma tecnológica fornecerá um impulso estrutural para o crescimento global.
O relatório também menciona brevemente a computação quântica, como a preocupação de todos sobre a computação quântica quebrando o problema do bitcoin. A ARK afirma que o avanço no desempenho da computação quântica tem sido relativamente lento, apesar do grande investimento em sua pesquisa e desenvolvimento. O Google aumentou o número de qubits apenas em dobro em mais de quatro anos. Mesmo que seu desempenho e custo melhorem drasticamente, alcançando a velocidade da Lei de Moore, a computação quântica não será utilizável para criptografia e descriptografia antes da década de 2040.
Odaily compilou e organizou conteúdos relacionados a criptomoedas em (Big Ideas 2026), Aproveite~
1. Blockchain e Bitcoin
Uma vez que a blockchain atinja a adoção em grande escala, todos os fundos e contratos migrarão para a blockchain, que pode verificar a escassez digital e a prova de propriedade. O ecossistema financeiro provavelmente será reconfigurado para se adaptar à ascensão das criptomoedas (incluindo a conexão entre finanças tradicionais e stablecoins) e contratos inteligentes. Essas tecnologias devem aumentar a transparência, reduzir o impacto do controle de capital e regulamentação e diminuir o custo de execução de contratos.
À medida que mais ativos se tornam semelhantes a dinheiro e empresas e consumidores se adaptam à nova infraestrutura financeira, as carteiras digitais se tornarão cada vez mais necessárias. E essas carteiras evoluirão para agentes de compra impulsionados por inteligência artificial, que podem se transformar em plataformas de distribuição de serviços digitais.
A imagem acima mostra a tendência de preços do bitcoin em 2025 e os marcos de eventos significativos relacionados ao bitcoin. Desde o discurso de posse de Trump no início de 2025 até a reserva estratégica de bitcoin e até o contato do Vanguard Group com ETFs de bitcoin no final do ano.
O bitcoin está amadurecendo como uma nova classe de ativos, com ETFs de bitcoin nos EUA e empresas listadas possuindo 12% do suprimento total de bitcoin. Em 2025, o saldo dos ETFs de bitcoin cresceu 19,7%, de cerca de 1,12 milhões para cerca de 1,29 milhões, enquanto o bitcoin detido por empresas listadas cresceu 73%, de cerca de 598 mil para cerca de 1,09 milhões. A proporção de bitcoin em circulação detida por ETFs e empresas listadas aumentou de 8,7% para 12%.
O retorno anual ajustado ao risco do bitcoin (ou seja, a razão de Sharpe) superou a média do mercado de criptomoedas ao longo do tempo. Durante a maior parte de 2025, o retorno ajustado ao risco do bitcoin superou a maioria de outras criptomoedas de grande valor de mercado, e a média anual da razão de Sharpe desde o último ciclo de baixa (novembro de 2022), no início de 2024 e no início de 2025 também foi superior à média de ETH, SOL e das outras 9 criptomoedas entre as 10 maiores por valor de mercado.
Em 2025, a queda do preço do bitcoin em relação ao seu pico histórico diminuiu, à medida que o bitcoin assume um papel crescente como ativo de refúgio, sua volatilidade diminuiu. Nos períodos de 5 anos, 3 anos, 1 ano e 3 meses, a retração do bitcoin em 2025 não foi grande em relação à retração histórica.
Com o preço do ouro crescendo de forma constante e a velocidade de adoção de stablecoins acelerando, a ARK identificou duas mudanças nos dados do modelo de avaliação do bitcoin para 2030: o TAM total do ouro digital, que após um aumento de 64,5% no valor de mercado do ouro em 2025, teve seu potencial de mercado ampliado em 37%; devido à rápida adoção de stablecoins em países em desenvolvimento, a taxa de penetração do bitcoin como refúgio em mercados emergentes caiu 80%.
Leitura recomendada: (Ark Invest divulga modelo de avaliação de bitcoin: BTC poderá começar em 500 mil dólares em 2030)
Até 2030, o valor de mercado dos ativos digitais pode alcançar 28 trilhões de dólares, com o mercado de contratos inteligentes e moedas digitais puras crescendo a uma taxa de cerca de 61% ao ano até 2030. A ARK acredita que o bitcoin pode representar 70% desse mercado, enquanto o restante será dominado por ETH e Solana.
Os dados mostram que o Ethereum ainda é a blockchain preferida dos jogadores on-chain, com ativos na Ethereum totalizando mais de 400 bilhões de dólares. Entre as oito principais blockchains, sete têm stablecoins e as 50 principais moedas ocupando cerca de 90% do valor de mercado. Fora do Solana, a participação de mercado das moedas meme é de cerca de 3% ou menos. No Solana, a participação de mercado das moedas meme é de cerca de 21%.
De acordo com as previsões da ARK, o bitcoin provavelmente dominará o valor de mercado de criptomoedas, crescendo a uma taxa de crescimento anual composta (CAGR) de cerca de 63% nos próximos cinco anos, aumentando de quase 2 trilhões de dólares para 16 trilhões de dólares até 2030.
Até 2030, a capitalização de mercado dos contratos inteligentes pode crescer a uma taxa de 54% ao ano, atingindo cerca de 6 trilhões de dólares, gerando cerca de 192 bilhões de dólares em receita anual a uma taxa média de 0,75%.
De dois a três plataformas de contratos inteligentes L1 devem ocupar a maior parte do mercado, com seu valor de mercado proveniente do prêmio monetário (características de reserva de valor e ativos) superando o fluxo de caixa descontado.
2. Ativos tokenizados
Graças ao (GENIUS Act), as instituições financeiras estão reavaliando suas estratégias de stablecoins e tokenização. Com a clareza em relação às regulamentações do (GENIUS Act), a atividade com stablecoins disparou para níveis históricos. Muitas empresas e instituições estão lançando suas próprias stablecoins, e a BlackRock revelou que está planejando uma plataforma de tokenização interna. Grandes empresas e fintechs, como Tether, Circle e Stripe, também estão lançando ou apoiando blockchains Layer 1 otimizadas para stablecoins.
Em dezembro de 2025, o volume de transações de stablecoins atingiu 3,5 trilhões de dólares, muito além da maioria dos sistemas de pagamento tradicionais:
Em dezembro de 2025, a média móvel de 30 dias do volume de transações de stablecoins ajustado foi de 3,5 trilhões de dólares, 2,3 vezes o total de Visa, PayPal e remessas.
A stablecoin USDC da Circle domina o volume ajustado de transações, com uma participação de cerca de 60%, seguida pela USDT da Tether, com cerca de 35%.
Em 2025, a oferta de stablecoins cresceu cerca de 50%, passando de 210 bilhões de dólares para 307 bilhões de dólares, com USDT e USDC representando 61% e 25%, respectivamente.
O Sky Protocol é um emissor de stablecoins com valor de mercado superior a 10 bilhões de dólares no final de 2025. Igualmente notável é que o valor de mercado do PYUSD do PayPal cresceu mais de seis vezes, atingindo 3,4 bilhões de dólares.
Sob a liderança dos títulos do tesouro dos EUA e commodities, o mercado de ativos tokenizados dobrou em 2025, atingindo 19 bilhões de dólares.
Em 2025, o valor de mercado dos ativos do mundo real tokenizados (RWA) cresceu 208%, atingindo 18,9 bilhões de dólares.
O fundo do mercado monetário BUIDL, de 1,7 bilhões de dólares sob a BlackRock, é um dos maiores produtos, representando 20% dos 90 bilhões de dólares em títulos do tesouro dos EUA;
Os produtos de ouro tokenizado da Tether (XAUT) e da Paxos (PAXG) lideram o mercado de commodities tokenizadas, aumentando para 1,8 bilhões de dólares e 1,6 bilhões de dólares, respectivamente, totalizando 83%;
O valor tokenizado de ações públicas está próximo de 750 milhões de dólares;
RWA pode se tornar uma das categorias de crescimento mais rápido, embora os ativos descentralizados representem a maior parte do valor global, os ativos off-chain ainda são a maior oportunidade de crescimento na adoção on-chain.
Em 2030, o mercado global de ativos tokenizados pode superar 11 trilhões de dólares.
Até 2030, os ativos tokenizados podem crescer de 19 bilhões de dólares para 11 trilhões de dólares, representando cerca de 1,38% dos ativos financeiros globais.
Embora a dívida soberana seja atualmente a principal área de tokenização, nos próximos 5 anos, depósitos bancários e ações públicas globais provavelmente terão uma maior participação on-chain. Com o desenvolvimento da clareza regulatória e da infraestrutura de nível institucional, a tokenização provavelmente será amplamente adotada.
As empresas tradicionais estão expandindo sua presença on-chain ao lançar sua própria infraestrutura. Por exemplo: Circle (Arc), Coinbase (Base, cbBTC), Kraken (Ink), OKX (X Layer), Robinhood (Robinhood Chain) e Stripe (Tempo) estão lançando redes L1/L2 nomeadas após suas respectivas marcas para apoiar seus próprios produtos, como empréstimos garantidos por bitcoin, ações e ETFs tokenizados, além de canais de pagamento baseados em stablecoins.
3. Aplicativos DeFi
A valorização dos ativos digitais mudou do nível de rede para o nível de aplicativo, com a rede tornando-se uma infraestrutura pública, não mais um nível econômico, mas levando a economia e o lucro do usuário para o nível de aplicativo. Sob a liderança de Hyperliquid, Pump.fun e Pancakeswap, a receita total de aplicativos DeFi em 2025 atingiu um recorde histórico de cerca de 3,8 bilhões de dólares.
Em 2025, um quinto da receita de aplicativos foi gerado em janeiro, o que representa a maior receita mensal de todos os tempos. Hoje, há 70 aplicativos e protocolos com receita recorrente mensal (MRR) superior a 1 milhão de dólares.
Os ativos de emissores de DeFi e stablecoins estão alcançando muitos serviços financeiros. A diferença nos ativos da plataforma entre plataformas de fintech tradicionais e plataformas nativas de criptomoedas está diminuindo, indicando que a infraestrutura tradicional e a infraestrutura on-chain estão se tornando gradualmente semelhantes. Protocolos DeFi, como plataformas de staking líquido ou empréstimos, estão atraindo capital institucional e expandindo rapidamente.
Das 50 principais plataformas DeFi, cada uma tem um TVL superior a 1 bilhão de dólares, enquanto nas 12 principais plataformas, cada uma tem um TVL superior a 5 bilhões de dólares; as empresas com a maior eficiência de receita global incluem Hyperliquid, Tether e pump.fun.
Em 2025, a Hyperliquid, com menos de 15 funcionários, teve uma receita anual superior a 800 milhões de dólares. Contratos perpétuos, stablecoins e moedas meme, como áreas verticais on-chain, têm uma clara adequação ao mercado de produtos, capazes de atrair usuários e capital em grande escala.
Negócios e protocolos on-chain estão redefinindo a produtividade, com números de funcionários em dois dígitos impulsionando receitas e rentabilidade de classe mundial.
No mercado de contratos perpétuos, os derivativos DeFi liderados pela Hyperliquid estão tomando participação de mercado da Binance.
Layer 1 está evoluindo de uma rede de geração de receita para um ativo monetário. Aplicar um múltiplo de receita de crescimento de 50 vezes em sua receita de rede indica que mais de 90% da capitalização de mercado da Ethereum é atribuída ao seu papel como ativo monetário.
A Solana gerou 1,4 bilhões de dólares em receita, o que indica que 90% de sua avaliação depende da utilidade de sua rede.
Apenas alguns ativos de criptomoeda podem manter a propriedade monetária como um meio de armazenamento de valor líquido.
Além disso, o relatório da ARK também menciona a inteligência artificial. Desde o auge do ChatGPT, a taxa de crescimento dos sistemas de data center aumentou de 5% ao ano para 29%. À medida que os modelos básicos de IA se tornam uma nova camada da arquitetura da internet, a interação dos consumidores com aplicativos está gradualmente diminuindo, passando a ocorrer mais por meio de agentes de IA. Essa mudança estrutural está intensificando a experiência digital dos consumidores. A velocidade de adoção da inteligência artificial pelos consumidores supera em muito a velocidade com que eles inicialmente aceitaram a internet. Até 2030, espera-se que os agentes de IA contribuam para mais de 8 trilhões de dólares em consumo online. A participação dos agentes de IA nas transações digitais deve continuar a aumentar — de 2% do gasto online em 2025 para cerca de 25% em 2030.
Até 2030, espera-se que o AI Agent crie cerca de 900 bilhões de dólares em receita de negócios e publicidade. À medida que os agentes de IA impulsionam a transformação da economia digital, a receita dos consumidores mediada por IA deve crescer a uma taxa de cerca de 105% ao ano, aumentando de cerca de 20 bilhões de dólares atualmente para cerca de 900 bilhões de dólares até 2030. O desenvolvimento de leads potenciais e a publicidade devem impulsionar a maior parte do crescimento, muito além da contribuição da receita de assinaturas de consumidores.
Atualmente, a infraestrutura mais próxima do consumo de AI Agent na indústria de criptomoedas é o protocolo x402, que também promove o desenvolvimento de criptomoeda + IA.