BTC preso em 63.700: mineradores vendem para fazer hedge contra a entrada de ETF, CPI sai hoje às 20:30 — a direção está nos dados, não nos candles

12 de agosto, noite do jornal | CPI na véspera: BTC preso em 63,7 mil, mineradores vendem para fazer hedge contra a entrada de ETF, mercado aguarda em silêncio pelos dados
Primeiro, minha avaliação de probabilidade: acho que a probabilidade de queda é um pouco maior, mas antes do CPI o caminho ainda não está claro; 63.500 é a última linha de defesa.
Preço atual do BTC em torno de 63.700-63.850. Após falhar ao tentar romper 64.470 durante o dia, caiu em sequência, chegando à mínima perto de 63.400. Queda intradiária de cerca de 0,5%-0,8%; a volatilidade já foi comprimida ao nível mais baixo em três anos — típico de tranquilidade antes da tempestade.
ETH em cerca de 1.870-1.880, fraqueza em sincronia. SOL em torno de 75,5.
Nas últimas 24 horas, houve liquidações totais na rede de 174 milhões de dólares, com liquidação de posições long em 121 milhões e apenas 53,27 milhões liquidadas em posições curtas. Os touros estão sendo atingidos.
Três coisas estão dominando o pregão de hoje:
Primeiro, a venda de mineradores e da Strategy comeu toda a entrada do ETF.
Este é o conflito mais central de hoje. Paul Howard, diretor sênior da Wincent, apontou que as entradas estáveis do ETF estão sendo compensadas pelos despejos fora de bolsa de mineradores e da Strategy (MSTR).
Naos dados, a entrada líquida total do ETF spot de bitcoin ontem foi de apenas US$ 4,88 milhões; apenas o iShares da BlackRock (IBIT) está comprando (US$ 50,19 milhões), enquanto o Franklin EZBC disparou 16,46 milhões. Os fluxos de fundos do ETF ficaram fracos por dois pregões consecutivos. Do outro lado, os mineradores venderam cerca de 1.774 BTC na última semana, e a Strategy também vem despejando continuamente.
Duas forças em disputa — o ETF compra, os mineradores vendem — e o preço ficou travado entre 62.000 e 66.000 por cinco semanas. Ninguém consegue empurrar o outro.
Segundo, o CPI sai hoje às 20:30. O mercado está prendendo o fôlego, sem ousar se mover.
Pesquisa da Bloomberg com economistas: mediana das previsões — CPI dos EUA em julho deve subir 0,1% no mês (em junho foi -0,4%), e em base anual deve cair de 3,5% para 3,4%. O mercado de dinheiro mostra que a probabilidade de o Fed aumentar juros em setembro está em ~50%.
A Capital Economics alertou que o risco está pendendo para dados “quentes”, o que pode levar o mercado a voltar a elevar as expectativas de alta de juros e a gerar preocupações com estagflação. O Bank of America foi mais direto: disse que o CPI é um “grande obstáculo” para o mercado de ações dos EUA; se a inflação vier acima do esperado, o enredo do mercado pode rapidamente sair de “aterrissagem suave” para preocupações com estagflação. O Bank of America, por isso, emitiu o sinal de venda mais forte desde 2018.
Se o CPI vier abaixo da expectativa → expectativas de corte de juros aquecem → BTC repica; se o CPI vier acima da expectativa → expectativas de alta de juros aquecem → BTC segue sob pressão. A noite vai dizer. 
Terceiro, EUA e Irã ainda estão na briga, e o preço do petróleo está chegando perto de US$ 90.
As negociações entre EUA e Irã entraram em um impasse de “quem pisca primeiro”. O Irã disse que o Estreito de Ormuz continuará fechado. O Paquistão, embora tenha deixado no ar que EUA e Irã estariam “próximos de um acordo”, o mercado claramente não acredita.
O Brent está chegando perto de US$ 90 por barril, cerca de 13% acima de uma semana atrás. O contrato futuro principal do petróleo WTI fechou em alta de 1,34%, a US$ 83,23; o do Brent subiu 1,8%, a US$ 89,3. O repique do petróleo eleva as expectativas de inflação — antes dos dados do CPI saírem, essa lógica ainda está pressionando os ativos de risco.
Fluxo de capital & mercado tradicional:
As três maiores bolsas dos EUA fecharam em queda na terça — Dow caiu 0,34% para 53.791,85; S&P 500 caiu 0,32% para 7.728,2; Nasdaq caiu 0,6% para 26.445,45. A maioria das “sete gigantes” de tecnologia caiu: Google caiu perto de 4%, Amazon caiu mais de 2%, e Apple caiu mais de 1%. Já o setor de semicondutores de memória subiu na contramão.
Ouro: o ouro futuro da COMEX teve leve alta de 0,18%, a US$ 4.427,80 por onça. O rendimento dos Treasuries de 10 anos caiu 1,84 ponto-base para 4,684%.
Breve análise técnica:
BTC: o sentimento do mercado está extremamente cauteloso; antes do CPI, ninguém se atreve a apostar. No gráfico de 4 horas, hoje a alta até 64.470 falhou e o preço recuou para perto de 63.700, ficando preso no fim do triângulo de convergência entre 63.500 e 65.000. A banda de Bollinger inferior está perto de 62.785, e a média está em 63.994. O RSI caiu para ~42, uma faixa neutra fraca. O volume no período de 1 hora encolheu para a menor marca em três anos. Acima de 64.500-64.800 está a primeira barreira — hoje a cotação chegou a 64.470 e parou, faltou “um sopro”. Só com rompimento e sustentação acima de 64.800 é que dá para mirar 65.400. Abaixo, 63.500-63.800 é a linha vital de curto prazo — se os dados do CPI vierem e o preço romper para baixo, 62.500 e até 61.800 são o próximo destino. A grande estrutura está se contraindo; o CPI define a direção.
ETH: ligado ao BTC, na faixa de 1.870-1.880. No período de 4 horas, convergência sincronizada. [Acima de 1.900-1.920 é zona de resistência; abaixo de 1.830-1.850 é suporte.]
SOL: relativamente resistente a queda, perto de 75,5. [Acima de 77-78 é resistência; abaixo de 74-75 é suporte.]
Alerta de liquidação: se o BTC cair abaixo de US$ 63.351, as posições compradas (long) de aproximadamente US$ 442 milhões enfrentarão liquidação forçada. No instante em que os dados do CPI saírem hoje à noite, compradores e vendedores podem ser atingidos por um “alfinete” que leva as duas pontas.
O que observar hoje à noite às 20:30:
Dados do CPI dos EUA de julho. Previsão: no mês +0,1%; no ano +3,4%. Se vier em linha com a expectativa → o mercado relaxa, e o BTC pode ter um pequeno repique; se vier abaixo da expectativa → expectativas de cortes de juros aquecem, e o BTC pode voltar para 64.500-65.000; se vier acima da expectativa → expectativas de alta de juros aquecem, e o BTC pode romper 63.500, indo direto para 62.500 e até 61.800. O Bank of America disse que é um “grande obstáculo” para o mercado de ações dos EUA — e para o BTC é a mesma coisa.
Resumindo em uma frase:
O BTC está preso em 63.700. A venda dos mineradores faz hedge contra a entrada do ETF; o CPI sai às 20:30 — a direção está nos dados, não no gráfico de candles. 63.500 é a última linha de defesa: se não sustentar, pode ir para 62.500 ou até 61.800. Não aposte na direção antes do CPI ser divulgado.
Respeite o mercado, diga a verdade. Vamos conversar na seção de comentários. Até amanhã às 9:25.