CAP agora perto de 0.0577u. Acabei de tocar na máxima histórica e voltou a cair abaixo da média.
Esta alta veio mesmo forte: em 7 dias subiu de 0.025 até perto de 0.06, mais do que dobrou. Hoje ainda fez nova máxima. Mas, quanto mais alto, mais precisamos pensar um passo à frente: neste ponto, ainda sobra boa relação custo-benefício?
O problema está principalmente em duas coisas. Primeiro, o volume de posições disparou quase 50% em um dia; e o preço está colado perto da máxima. Em outras palavras, a alavancagem está sendo empilhada cada vez mais. É só muita rotação em região de topo; se o capital não acompanhar, a volatilidade tende a ser ampliada. Segundo, na conta das baleias, em 7 horas houve queda líquida; os grandes até estão reduzindo a posição. Além disso, as grandes ordens no spot também não mostram muita entrada líquida.
A taxa não parece ter esquentado demais; ainda está perto de zero. Isso indica que os compradores não tiveram coragem de empurrar o prêmio para cima. Na verdade, isso sugere que a alta atual está sendo sustentada mais por contratos do que por “dinheiro vivo” do spot.
Então, não nego a tendência—se estiver forte, continua forte. Mas depois de um estouro de alta de 1x, em nova máxima e com posições muito congestionadas, a qualidade para perseguir compra não é tão boa. Melhor esperar uma retração para confirmar. Se for participar mesmo, é melhor esperar o preço voltar a ficar acima da média, ou então recuar para uma faixa mais baixa onde haja quem esteja comprando.
Por enquanto, vou observar. Não suba no trem com pressa. Se agora correr atrás, a relação risco-retorno não compensa.
#cap $CAP
Esta alta veio mesmo forte: em 7 dias subiu de 0.025 até perto de 0.06, mais do que dobrou. Hoje ainda fez nova máxima. Mas, quanto mais alto, mais precisamos pensar um passo à frente: neste ponto, ainda sobra boa relação custo-benefício?
O problema está principalmente em duas coisas. Primeiro, o volume de posições disparou quase 50% em um dia; e o preço está colado perto da máxima. Em outras palavras, a alavancagem está sendo empilhada cada vez mais. É só muita rotação em região de topo; se o capital não acompanhar, a volatilidade tende a ser ampliada. Segundo, na conta das baleias, em 7 horas houve queda líquida; os grandes até estão reduzindo a posição. Além disso, as grandes ordens no spot também não mostram muita entrada líquida.
A taxa não parece ter esquentado demais; ainda está perto de zero. Isso indica que os compradores não tiveram coragem de empurrar o prêmio para cima. Na verdade, isso sugere que a alta atual está sendo sustentada mais por contratos do que por “dinheiro vivo” do spot.
Então, não nego a tendência—se estiver forte, continua forte. Mas depois de um estouro de alta de 1x, em nova máxima e com posições muito congestionadas, a qualidade para perseguir compra não é tão boa. Melhor esperar uma retração para confirmar. Se for participar mesmo, é melhor esperar o preço voltar a ficar acima da média, ou então recuar para uma faixa mais baixa onde haja quem esteja comprando.
Por enquanto, vou observar. Não suba no trem com pressa. Se agora correr atrás, a relação risco-retorno não compensa.
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