CYS agora está perto de 1,22u. Há um dia eu só tinha encostado na máxima histórica perto de 1,78, e agora caiu de volta para a metade da encosta: nas últimas 24 horas, caiu quase 8%.
Antes de tudo, explico a natureza deste ponto. Esta semana ela subiu mais do que dobrou; em apenas 3 dias, ainda subiu quase 30%. O momentum realmente foi forte, bem mais agressivo. Mas o problema está na forma como recuou — fez nova máxima, não conseguiu se firmar, virou a cabeça e passou a despencar. O volume em aberto caiu um quarto em um dia. Isso mostra que a alavancagem que puxou o movimento está se retirando rapidamente: é uma redução de alavancagem, liberação de risco, não uma correção saudável.
O book também não ajuda. Do lado do spot, as ordens de compra estão bem mais finas do que as de venda; a profundidade não chega a 0,55. No mercado de contratos, as compras ativas nem chegam a metade; a relação long/short está só em 0,9. Ou seja: agora, quando cai, falta sustentação; o preço fica especialmente sensível à pressão vendedora. Com uma única ordem grande de venda, é fácil empurrar o preço para baixo.
Somado a isso, vem a questão do float/volume em circulação: valor de mercado em torno de 200 milhões, com a participação em circulação só um pouco acima de 16%. Isso é um caso típico de baixa liquidez e alta elasticidade — sobe rápido, e quando cai, cai tão rápido quanto. Quando a alavancagem entra e sai, a oscilação pode ser bem grande.
Por isso, eu não vou perseguir neste ponto. Quando uma alta explosiva acabou de ver o topo e já entrou na fase de alavancagem, a compra não está forte. Seguir comprado tem uma relação custo-benefício mais fraca. Vou esperar: depois que esta forte liquidação/forçada de posições terminar a liberação, ver se a retração (pullback) consegue, em algum nível, ser novamente assumida por alguém. Só então consideraria. Por enquanto, é observar; não se precipite em tentar “pegar a queda” de uma faca voando.
#cys $CYS
Antes de tudo, explico a natureza deste ponto. Esta semana ela subiu mais do que dobrou; em apenas 3 dias, ainda subiu quase 30%. O momentum realmente foi forte, bem mais agressivo. Mas o problema está na forma como recuou — fez nova máxima, não conseguiu se firmar, virou a cabeça e passou a despencar. O volume em aberto caiu um quarto em um dia. Isso mostra que a alavancagem que puxou o movimento está se retirando rapidamente: é uma redução de alavancagem, liberação de risco, não uma correção saudável.
O book também não ajuda. Do lado do spot, as ordens de compra estão bem mais finas do que as de venda; a profundidade não chega a 0,55. No mercado de contratos, as compras ativas nem chegam a metade; a relação long/short está só em 0,9. Ou seja: agora, quando cai, falta sustentação; o preço fica especialmente sensível à pressão vendedora. Com uma única ordem grande de venda, é fácil empurrar o preço para baixo.
Somado a isso, vem a questão do float/volume em circulação: valor de mercado em torno de 200 milhões, com a participação em circulação só um pouco acima de 16%. Isso é um caso típico de baixa liquidez e alta elasticidade — sobe rápido, e quando cai, cai tão rápido quanto. Quando a alavancagem entra e sai, a oscilação pode ser bem grande.
Por isso, eu não vou perseguir neste ponto. Quando uma alta explosiva acabou de ver o topo e já entrou na fase de alavancagem, a compra não está forte. Seguir comprado tem uma relação custo-benefício mais fraca. Vou esperar: depois que esta forte liquidação/forçada de posições terminar a liberação, ver se a retração (pullback) consegue, em algum nível, ser novamente assumida por alguém. Só então consideraria. Por enquanto, é observar; não se precipite em tentar “pegar a queda” de uma faca voando.
#cys $CYS