A capacidade de computação também tem contratos futuros parecidos com petróleo e ouro? — Os EUA realmente estão muito à frente em finanças
A Bolsa de Mercadorias de Chicago (CME) lançará no dia 5 de outubro dois contratos futuros de capacidade de computação, que acompanharão os preços de locação dos chips Nvidia H100 e B200.
A capacidade de GPU poderá, a partir de agora, ser comprada e vendida como futuros na bolsa — assim como petróleo e ouro.
Um executivo da CME foi direto: a capacidade de computação se tornou a moeda da era da IA.
Por trás disso, há uma revolução no poder de precificação.
Quanto “negócio” era comprar capacidade antes? Com o mesmo H100, o preço de locação mais barato era de US$ 1,79 por hora; o preço equivalente da AWS era US$ 6,88; e a CoreWeave chegava a pedir US$ 12,29.
A diferença é de quase sete vezes, e não há nem como comparar.
Quando os futuros chegam, aparece um preço de referência público, e os intermediários que viviam de diferença de informação não devem conseguir dormir.
O segundo sinal está nos detalhes.
O B200 ainda não substituiu totalmente o H100, mas a CME já está com pressa de colocá-lo nos futuros.
Serviços de nuvem avisaram clientes que o preço de renovação do B200 por hora subiu de US$ 2,63 para US$ 5,10, um aumento de 94%.
O preço de locação de um ano do H100 também subiu: de US$ 1,70 em outubro passado para US$ 2,35 em março deste ano, alta de 40%.
A demanda por capacidade de computação para IA não só não diminuiu como está acelerando.
Ainda mais intrigante é o timing.
No dia anterior, a Nvidia havia acabado de, em conjunto com a BlackRock, a Blackstone, o Goldman Sachs, a KKR e outras seis gigantes de Wall Street, criar uma plataforma de financiamento de infraestrutura de IA no valor de 500 bilhões de dólares.
No dia seguinte, a CME anunciou os futuros de capacidade de computação.
O ciclo completo fica claro: capital constrói data centers e compra as placas; o aluguel das GPUs gera receita; os futuros travam custos; o mercado cria liquidez.
O petróleo levou décadas para percorrer esse caminho; a capacidade de computação talvez leve apenas dois ou três anos.
Os dados também confirmam.
A receita do segundo trimestre da CoreWeave foi de US$ 2,58 bilhões, acima do esperado.
O Musk disse que os preços da capacidade de computação só vão subir antes de 2030.
O Altman disse que capacidade de computação é o bem mais valioso do mundo.
No mercado A-share (China), a Foxconn Industrial Internet é o maior parceiro global de terceirização/produção da Nvidia para servidores; a Runze Technology é a principal líder de IDC de terceiros; e o Inspur? (Zhongke Shuguang / Inspur?) — o Sunway? — segue uma rota de substituição doméstica.
Quando a capacidade de computação deixa de ser apenas um recurso e vira uma categoria de ativos, toda a lógica de avaliação da infraestrutura de IA precisa ser reescrita.
Por fim, um lembrete: o contrato ainda está em análise para aprovação regulatória; se será possível listar na data de 5 de outubro, depende da posição da CFTC.
Esse grande espetáculo de transformar capacidade de computação em “petróleo”, ainda está apenas começando.
A Bolsa de Mercadorias de Chicago (CME) lançará no dia 5 de outubro dois contratos futuros de capacidade de computação, que acompanharão os preços de locação dos chips Nvidia H100 e B200.
A capacidade de GPU poderá, a partir de agora, ser comprada e vendida como futuros na bolsa — assim como petróleo e ouro.
Um executivo da CME foi direto: a capacidade de computação se tornou a moeda da era da IA.
Por trás disso, há uma revolução no poder de precificação.
Quanto “negócio” era comprar capacidade antes? Com o mesmo H100, o preço de locação mais barato era de US$ 1,79 por hora; o preço equivalente da AWS era US$ 6,88; e a CoreWeave chegava a pedir US$ 12,29.
A diferença é de quase sete vezes, e não há nem como comparar.
Quando os futuros chegam, aparece um preço de referência público, e os intermediários que viviam de diferença de informação não devem conseguir dormir.
O segundo sinal está nos detalhes.
O B200 ainda não substituiu totalmente o H100, mas a CME já está com pressa de colocá-lo nos futuros.
Serviços de nuvem avisaram clientes que o preço de renovação do B200 por hora subiu de US$ 2,63 para US$ 5,10, um aumento de 94%.
O preço de locação de um ano do H100 também subiu: de US$ 1,70 em outubro passado para US$ 2,35 em março deste ano, alta de 40%.
A demanda por capacidade de computação para IA não só não diminuiu como está acelerando.
Ainda mais intrigante é o timing.
No dia anterior, a Nvidia havia acabado de, em conjunto com a BlackRock, a Blackstone, o Goldman Sachs, a KKR e outras seis gigantes de Wall Street, criar uma plataforma de financiamento de infraestrutura de IA no valor de 500 bilhões de dólares.
No dia seguinte, a CME anunciou os futuros de capacidade de computação.
O ciclo completo fica claro: capital constrói data centers e compra as placas; o aluguel das GPUs gera receita; os futuros travam custos; o mercado cria liquidez.
O petróleo levou décadas para percorrer esse caminho; a capacidade de computação talvez leve apenas dois ou três anos.
Os dados também confirmam.
A receita do segundo trimestre da CoreWeave foi de US$ 2,58 bilhões, acima do esperado.
O Musk disse que os preços da capacidade de computação só vão subir antes de 2030.
O Altman disse que capacidade de computação é o bem mais valioso do mundo.
No mercado A-share (China), a Foxconn Industrial Internet é o maior parceiro global de terceirização/produção da Nvidia para servidores; a Runze Technology é a principal líder de IDC de terceiros; e o Inspur? (Zhongke Shuguang / Inspur?) — o Sunway? — segue uma rota de substituição doméstica.
Quando a capacidade de computação deixa de ser apenas um recurso e vira uma categoria de ativos, toda a lógica de avaliação da infraestrutura de IA precisa ser reescrita.
Por fim, um lembrete: o contrato ainda está em análise para aprovação regulatória; se será possível listar na data de 5 de outubro, depende da posição da CFTC.
Esse grande espetáculo de transformar capacidade de computação em “petróleo”, ainda está apenas começando.