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A Shein está se preparando para lançar o tão aguardado IPO de Hong Kong, com o bookbuilding podendo começar já na próxima semana, segundo pessoas familiarizadas com o assunto. A gigante do fast-fashion pode começar a receber pedidos de investidores institucionais à medida que se aproxima de uma grande oferta pública em Hong Kong.

Segundo relatos, a empresa está mirando uma avaliação de cerca de US$ 30 bilhões a US$ 40 bilhões, significativamente abaixo da avaliação de aproximadamente US$ 66 bilhões que alcançou em uma rodada anterior de financiamento privado. A empresa poderia tentar levantar até US$ 2,8 bilhões por meio do IPO em Hong Kong, embora o tamanho final do negócio e a avaliação ainda possam mudar dependendo da demanda dos investidores.

A empresa já começou a medir o interesse dos investidores e realizou reuniões com possíveis investidores antes do IPO. Se o cronograma atual se mantiver, a Shein poderá lançar sua oferta em Hong Kong já na próxima semana, e o listamento pode se tornar um dos maiores negócios de IPO de Hong Kong de 2026.

O listamento é especialmente significativo porque a Shein passou anos tentando acessar os mercados públicos. A empresa inicialmente buscou um IPO nos EUA antes de mudar o foco para Londres e, eventualmente, para Hong Kong, diante de desafios regulatórios e políticos.

Um debut bem-sucedido em Hong Kong daria à Shein acesso aos mercados de capitais asiáticos, além de oferecer aos investidores exposição a um dos maiores varejistas de moda online do mundo. No entanto, a empresa continua enfrentando escrutínio sobre sua cadeia de suprimentos, questões regulatórias e práticas de negócios.

A avaliação será uma das maiores coisas que os investidores vão observar. Se a Shein conseguir atrair uma demanda forte apesar de precificar o IPO bem abaixo da sua avaliação anterior no mercado privado, isso pode sinalizar um apetite renovado dos investidores por grandes listagens de tecnologia e consumo em Hong Kong.

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