A empresa pode ser lucrativa no papel e, ao mesmo tempo, queimar dinheiro em caixa.
O lucro líquido é formado pelo princípio da competência: receitas e despesas são reconhecidas não necessariamente no momento em que o dinheiro se movimenta. Por isso, avanço para a demonstração de fluxo de caixa e construo esta ponte:
Lucro Líquido → Itens não-caixa → Capital de Giro → Caixa Gerado pelas Operações → Capex → Fluxo de Caixa Livre.
A depreciação pode reduzir o lucro contábil sem haver uma saída corrente de caixa. E o aumento de estoques ou de contas a receber, por outro lado, pode consumir dinheiro, mesmo que a venda já tenha sido registrada na demonstração.
Para $AMZNB, $TSLAB ou $MSFTB, uma única linha de lucro não dá o quadro completo. Eu quero ver quanto caixa é gerado pela atividade operacional e quanto precisa ser devolvido ao negócio via capex.
Um detalhe importante: o Fluxo de Caixa Livre muitas vezes é uma métrica não-GAAP; portanto, sua fórmula pode variar entre as empresas.
Qual ponte você vai construir primeiro: do lucro até o CFO ou direto até o FCF?
@BinanceCIS #bStocksCIS
O lucro líquido é formado pelo princípio da competência: receitas e despesas são reconhecidas não necessariamente no momento em que o dinheiro se movimenta. Por isso, avanço para a demonstração de fluxo de caixa e construo esta ponte:
Lucro Líquido → Itens não-caixa → Capital de Giro → Caixa Gerado pelas Operações → Capex → Fluxo de Caixa Livre.
A depreciação pode reduzir o lucro contábil sem haver uma saída corrente de caixa. E o aumento de estoques ou de contas a receber, por outro lado, pode consumir dinheiro, mesmo que a venda já tenha sido registrada na demonstração.
Para $AMZNB, $TSLAB ou $MSFTB, uma única linha de lucro não dá o quadro completo. Eu quero ver quanto caixa é gerado pela atividade operacional e quanto precisa ser devolvido ao negócio via capex.
Um detalhe importante: o Fluxo de Caixa Livre muitas vezes é uma métrica não-GAAP; portanto, sua fórmula pode variar entre as empresas.
Qual ponte você vai construir primeiro: do lucro até o CFO ou direto até o FCF?
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