A principal estratégia de arbitragem cash-and-carry em derivativos de Bitcoin está diminuindo à medida que a diferença de preço entre o mercado à vista e os futuros se estreita acentuadamente. Os retornos anualizados dessa operação caíram de cerca de 17% há um ano para cerca de 4,7%, mal cobrindo os custos de financiamento, levando grandes fundos de hedge dos EUA a sair. Investidores institucionais estão se voltando para estratégias diversificadas, incluindo Ethereum e táticas de mercado descentralizadas mais complexas, sinalizando o fim da era de lucro fácil na arbitragem de futuros de Bitcoin.

#BTC #ETH