Por que o mercado está crescendo, se em cada negociação há tanto um comprador quanto um vendedor?
Na parte anterior, chegamos a um lugar que parece estranho à primeira vista.
A empresa pode trabalhar tranquilamente: as mesmas fábricas, os mesmos funcionários, os mesmos produtos.
E sua ação, em poucas horas, aumenta 10%.
Com criptomoeda, fica ainda mais interessante.
O projeto pode não soltar nenhuma notícia, os desenvolvedores podem até estar dormindo — e, de repente, o preço do token começa a disparar para cima.
Então, no movimento de curto prazo do preço, há mais alguma coisa.
E, normalmente, isso se explica de forma bem simples:
“Passaram a existir mais compradores do que vendedores”.
Parece lógico.
Mas há um problema.
Isso não acontece.
Toda compra tem um vendedor
Imagine que você comprou 1 $BTC .
De onde ele surgiu?
Alguém precisava ter vendido para você exatamente 1 BTC.
Se passou 100 BTC de volume, então foram comprados 100 BTC e, ao mesmo tempo, vendidos 100 BTC.
A quantidade comprada e vendida em negociações concluídas sempre é a mesma.
Então surge a pergunta óbvia:
se compras e vendas são sempre bem equilibradas, por que o preço se move?
Aqui, pela primeira vez, damos uma olhada por dentro do mercado.
Imagine um mercado comum
Vamos supor que você tenha três vendedores de maçãs à sua frente.
O primeiro diz:
- Vou vender 10 maçãs por US$ 1.
O segundo:
- Vou vender 20 por US$ 1,10.
Terceiro:
- E os meus ficam em US$ 1,20.
Chega um comprador e diz:
- Vou comprar 5 maçãs por US$ 1.
A negociação foi realizada.
O preço não se moveu muito para lugar nenhum.
Mas então chega outra pessoa.
Ele precisa de 25 maçãs agora mesmo.
Ele não quer esperar um vendedor que aceite o preço dele.
Ele pega as 5 maçãs restantes por US$ 1.
Depois 20 por US$ 1,10.
A última negociação já passou por US$ 1,10.
O que aconteceu?
Os compradores não aumentaram magicamente em número em relação aos vendedores.
Simplesmente apareceu um comprador que está disposto a concordar com os preços dos vendedores.
Na bolsa, acontece praticamente a mesma coisa.
Só que, em vez de pessoas com maçãs, são ordens.
É por isso que existe o livro de ofertas
No livro estão as ordens de quem está pronto para comprar ou vender um ativo a um preço específico.
De um lado estão os compradores — bid.
Do outro lado, há um vendedor — ask.
Vamos supor que os vendedores tenham colocado:
100 moedas por US$ 10,00
200 — por US$ 10,01
300 — por US$ 10,02
500 — por US$ 10,03.
E agora aparece um grande comprador a mercado.
Ele precisa de 700 moedas imediatamente.
Ele leva 100 por US$ 10.
Depois 200 por US$ 10,01.
Depois 300 por US$ 10,02.
E mais 100 por US$ 10,03.
Agora o preço do último negócio é US$ 10,03.
Aqui está a alta.
Não porque os vendedores desapareceram.
E isso acontece porque o comprador agressivo começou a absorver as ofertas disponíveis dos vendedores, cada vez mais e mais alto.
Se isso for feito de uma vez por muitos participantes ou por um que seja muito grande, o movimento se acelera.
No sentido inverso, o mecanismo funciona exatamente da mesma forma.
Quando os vendedores estão prontos para vender imediatamente, eles começam a retirar as ordens dos compradores cada vez mais abaixo.
O preço cai.
Por isso, o que importa não é o número de pessoas
No mercado pode haver mil compradores e apenas um vendedor.
E, mesmo assim, o preço ainda pode cair.
Se mil compradores colocaram ordens bem abaixo do preço atual, e um único vendedor veio com um volume enorme e começou a vender a mercado, então é exatamente ele que pode empurrar o preço para baixo.
Então a frase:
“Há mais compradores do que vendedores”
quase não nos diz nada.
O que é muito mais interessante é outra pergunta:
quem está mais agressivo agora?
Quem está pronto para parar de esperar?
Quem começa a aceitar o preço de outra pessoa?
Quem está retirando liquidez do livro de ofertas?
E quanto dinheiro vale esse movimento?
É aqui que aparece uma das coisas mais importantes no gráfico.
Volume
O candle nos mostra o resultado dessa briga.
O volume mostra o quão sério foi esse confronto.
Imagine dois candles verdes idênticos.
Ambos deram +3%.
Mas o primeiro apareceu com um volume normal.
E na segunda, em poucos minutos, passou cinco vezes mais dinheiro do que o normal.
Externamente, o movimento do preço pode parecer semelhante.
Mas, dentro do mercado, coisas completamente diferentes estavam acontecendo.
No segundo caso, alguém negociou de forma bem ativa.
E é exatamente por isso que o trader não olha só para para onde o preço foi, mas também para o que está acontecendo com o volume enquanto ele está indo para lá.
Mas um grande volume ainda não significa alta
Aqui começa o mais interessante.
Vamos supor que o preço esteja subindo rápido.
O volume aumenta bruscamente.
Parece óbvio:
compradores estão fortes — agora vamos voar mais adiante.
Mas o preço está chegando a US$ 10,50…
e ele para.
O volume é enorme.
Negócios aos montes.
Os compradores continuam atacando.
E, por algum motivo, o preço não cresce mais.
Por quê?
Porque, do outro lado, pode haver um vendedor pronto para entregar a eles um volume enorme.
Os compradores batem na parede.
E enquanto essa parede não acabar, o preço não vai seguir acima.
Sai um paradoxo:
um volume enorme pode ser um sinal de força do movimento — ou pode ser o lugar onde esse movimento termina.
Por isso, só um indicador de volume não basta.
Você precisa observar como o preço reage a esse volume.
Agora os candles parecem um pouco diferentes
Um grande candle verde já não é apenas um retângulo verde na tela.
Por trás dele, estavam negociações reais.
Alguém estava tomando decisões.
Alguém tinha medo de ficar para trás.
Alguém estava fechando o short.
Alguém estava comprando por milhões.
Alguém, nesse mesmo momento, estava entregando a ele as próprias moedas.
E um enorme candle vermelho não é “os ursos desenharam um candle”.
É uma situação em que os vendedores começaram a retirar agressivamente a demanda disponível, cada vez mais abaixo e abaixo.
O gráfico é só um rastro do que já aconteceu dentro do mercado.
E daí surge um problema bem mais interessante.
Dá para ver o movimento antes do grande candle?
É por causa disso que os traders estudam o mercado.
Porque comprar depois de um enorme candle verde é algo que praticamente todo mundo consegue.
A moeda já está +20%.
O volume já explodiu.
As redes sociais já estão discutindo a alta.
Foguetes aparecem na fita 🚀.
E parece:
“Foi aí que começou!”
Só que, às vezes, quando esse momento chega, os compradores iniciais já começam a vender para quem acabou de notar o movimento.
Por isso, é muito mais interessante não o próprio foguete.
O mais interessante é o que aconteceu antes do “lançamento”.
O volume ainda não é enorme — mas começa a aumentar.
O preço ainda quase não se move — mas para os vendedores fica mais difícil empurrá-lo para baixo.
As compras ficam mais agressivas.
A liquidez nos níveis mais próximos começa a desaparecer.
Um pequeno movimento no preço, de repente, ganha cada vez mais confirmação.
O mercado ainda parece entediante.
Mas, dentro dele, o equilíbrio já começa a ser rompido.
É bem ali que, potencialmente, está o lugar mais interessante.
E aqui o mercado cripto, de novo, não é diferente das antigas bolsas
A tecnologia mudou.
Em vez de comerciantes no pregão, são servidores.
Em vez de ordens em papel — um livro de ofertas eletrônico.
Em vez de alguns corretores na bolsa — são milhões de pessoas, fundos, market makers, bots e algoritmos do mundo todo.
Mas o mecanismo principal ficou surpreendentemente simples.
Há pessoas querendo comprar.
Há quem queira vender.
Existe liquidez disponível.
E há dinheiro que começa a absorver essa liquidez.
O preço é o resultado desse choque.
Então, da próxima vez que você vir uma moeda que, de repente, fez +30%, tente olhar o gráfico de um jeito um pouco diferente.
Não pergunte apenas:
“Por que ele subiu?”
Olhe para a esquerda do grande candle verde.
E pergunte:
“O que começou a mudar ANTES que a alta ficasse óbvia para todo mundo?”
Porque é justamente ali que começa a próxima parte da nossa história.
Já sabemos como o dinheiro move o preço.
Agora vamos tentar entender a questão ainda mais interessante:
Dá para perceber que um grande movimento está sendo preparado, ainda antes de o foguete aparecer no gráfico?
O restante vem a seguir.
