A memória da IA não está morrendo. Mas a história de que “a IA só pode subir” talvez esteja. 👀
🤗 Extra: O bull market da memória de IA ainda está estável?
Honestamente, não tenho certeza.
Mas acho que precisamos separar duas coisas:
A demanda por memória de IA continua forte.
As expectativas de crescimento é que começaram a rachar.
Depois do fechamento do mercado em 6 de agosto, tanto a Western Digital quanto a SanDisk reportaram números que pareciam fortes no papel.
A SanDisk superou as expectativas com US$ 8,97 bi em receita vs. US$ 8,48 bi esperado, e EPS de US$ 39,25 vs. US$ 34,96 esperado.
Parece otimista, certo?
Exceto que a orientação de receita para o próximo trimestre veio em US$ 10,55 bi, abaixo da expectativa de Wall Street de US$ 10,82 bi.
E o mercado simplesmente puniu isso.
A SanDisk caiu cerca de 8% após o horário e abriu no dia seguinte com queda de até 13%.
A Western Digital levou ainda mais pancada, oscilando aproximadamente entre -11% e -19%.
Então a Coreia do Sul também piorou.
A SK Hynix chegou a mostrar uma queda bizarra de 30% no pré-mercado da Nextrade, com apenas 11 ações negociadas — basicamente uma história de “fantasma de liquidez”, mais do que um movimento real de mercado.
Mas o pregão normal ainda mostrou fraqueza de verdade: a SK Hynix caiu cerca de 10% durante o dia, fechou -4,97% e caiu mais 3,9% em 7 de agosto.
A Samsung também estava sob pressão.
E então surgiram rumores de que a Nvidia pode estar avaliando configurações menores de vídeo-memória para o Rubin Ultra por causa de restrições na oferta de HBM.
Se esse rumor se torna realidade ou não, o fato é que o mercado claramente não está tratando “IA + memória” mais como uma compra automática.
E isso é a parte mais importante.
A SanDisk já tinha subido cerca de 470% neste ano.
A Western Digital estava em alta de aproximadamente 200%.
Nessas valorizações, “bons resultados” já não bastam.
O mercado quer mais do que o esperado.
Isso muda tudo.
Porque se empresas com fábricas reais, clientes reais, produtos reais e receita real conseguem ser destruídas apenas porque a orientação não foi suficientemente excelente…
O que acontece com a onda interminável de IA + armazenamento, IA + DePIN, IA + tokens de GPU na cripto?
Algumas delas mal têm receita.
Algumas têm quase nenhum usuário.
#DailyOrbit
🤗 Extra: O bull market da memória de IA ainda está estável?
Honestamente, não tenho certeza.
Mas acho que precisamos separar duas coisas:
A demanda por memória de IA continua forte.
As expectativas de crescimento é que começaram a rachar.
Depois do fechamento do mercado em 6 de agosto, tanto a Western Digital quanto a SanDisk reportaram números que pareciam fortes no papel.
A SanDisk superou as expectativas com US$ 8,97 bi em receita vs. US$ 8,48 bi esperado, e EPS de US$ 39,25 vs. US$ 34,96 esperado.
Parece otimista, certo?
Exceto que a orientação de receita para o próximo trimestre veio em US$ 10,55 bi, abaixo da expectativa de Wall Street de US$ 10,82 bi.
E o mercado simplesmente puniu isso.
A SanDisk caiu cerca de 8% após o horário e abriu no dia seguinte com queda de até 13%.
A Western Digital levou ainda mais pancada, oscilando aproximadamente entre -11% e -19%.
Então a Coreia do Sul também piorou.
A SK Hynix chegou a mostrar uma queda bizarra de 30% no pré-mercado da Nextrade, com apenas 11 ações negociadas — basicamente uma história de “fantasma de liquidez”, mais do que um movimento real de mercado.
Mas o pregão normal ainda mostrou fraqueza de verdade: a SK Hynix caiu cerca de 10% durante o dia, fechou -4,97% e caiu mais 3,9% em 7 de agosto.
A Samsung também estava sob pressão.
E então surgiram rumores de que a Nvidia pode estar avaliando configurações menores de vídeo-memória para o Rubin Ultra por causa de restrições na oferta de HBM.
Se esse rumor se torna realidade ou não, o fato é que o mercado claramente não está tratando “IA + memória” mais como uma compra automática.
E isso é a parte mais importante.
A SanDisk já tinha subido cerca de 470% neste ano.
A Western Digital estava em alta de aproximadamente 200%.
Nessas valorizações, “bons resultados” já não bastam.
O mercado quer mais do que o esperado.
Isso muda tudo.
Porque se empresas com fábricas reais, clientes reais, produtos reais e receita real conseguem ser destruídas apenas porque a orientação não foi suficientemente excelente…
O que acontece com a onda interminável de IA + armazenamento, IA + DePIN, IA + tokens de GPU na cripto?
Algumas delas mal têm receita.
Algumas têm quase nenhum usuário.
#DailyOrbit