$ACE No lado dos contratos, a fraqueza foi revelada primeiro: a base caiu e atravessou para valores negativos. Com o futuro em contango negativo (backwardation) pressionando o preço à vista, ninguém sequer se atreve a oferecer um pequeno prêmio—o mercado já escreveu a queda no preço, na própria etiqueta. As taxas foram ficando cada vez mais profundamente negativas, e as rodadas de amostragem foram se sucedendo em ciclos também negativos; no fim, o lado dos vendidos esteve o tempo todo em vantagem. À vista houve uma grande saída líquida durante três horas, e as velas (candlesticks) ficaram todas verdes. O spread negativo dos contratos sobrepõe-se à “sangria” do à vista; ambos os lados em direção única. Esta rodada do $ACE é feita para provocar a queda e a liquidação.