Eu ainda tinha visto gente esperando o $SPCX cair para 90; não esperava que o repique viesse tão rápido depois de “más notícias já terem sido digeridas”. Hoje, em uma tacada só, subiu de perto de 110 para 128.
Nestes dois dias, a quantidade de informações foi enorme.
Primeiro, o primeiro relatório trimestral após a abertura: receita no Q2 de US$ 7,8 bilhões, ano contra ano +92%; o prejuízo diminuiu para US$ 541 milhões / EPS -0,09, melhor que a previsão do mercado. Mas os gastos de capital no trimestre já chegaram a US$ 18,4 bilhões, com cerca de US$ 15,8 bilhões indo para a IA. Então, mesmo com o “beat” no balanço, a reação inicial do mercado foi, na verdade, derrubar cerca de 14%.
Depois veio a tão aguardada liberação de 6 de agosto: cerca de 911,5 milhões de ações de empregados e investidores iniciais passaram a ter permissão de venda, o que elevou o Float negociável de cerca de 4,9% para 11,8%. O resultado: no dia em que realmente desbloqueou, não continuou a despencar — pelo contrário, subiu 6,1%. O volume foi para 255 milhões de ações, algo como 4 vezes a média de volume dos 10 pregões anteriores.
Outro indicador muito importante é o custo de tomada para short. Nos últimos dias, vi gente dizendo que a taxa de empréstimo de ações do SPCX chegou a se aproximar de 90%; na época, a superlotação dos vendidos a descoberto já estava absurda. Mas agora caiu rapidamente dos níveis extremos, e a pressão por empréstimo está claramente aliviando.
Somando isso, a ARK da Cathie Wood comprou, durante a queda, perto de US$ 20 milhões em SPCX; a “Argus” hoje elevou a recomendação de Hold para Buy e deu preço-alvo de US$ 160; e ainda a SpaceX/Tesla avançou oficialmente com o Terafab de US$ 16,8 bilhões. Vários pequenos bons catalisadores acabaram se encontrando exatamente depois do maior mau catalisador de curto prazo ter sido absorvido — é como se tudo fosse da melhor forma possível.
Então, voltando agora: dias atrás, todo mundo no mercado já sabia que viriam “o balanço + o grande desbloqueio”. Mas talvez já tenham negociado com antecedência as piores expectativas. Expectativa de baixa totalmente realizada = o maior catalisador positivo de curto prazo.
Mas a característica mais marcante do $SPCX também continua igual: sobe e cai forte. Olhando de volta a partir do topo, $200+ — não foi nem um mês; agora, a distância do preço de IPO de US$ 135 é só mais um passo.
E a liberação ainda não acabou. Segundo o prospecto, haverá ações liberadas em etapas conforme o tempo. O próximo lote fica por volta de 20 de agosto, e depois ainda haverá novas janelas de desbloqueio.
Valuation alto + muita volatilidade: bem-vindos, jogadores de coração forte, para sentarem à mesa; dizem que é isso.
Nestes dois dias, a quantidade de informações foi enorme.
Primeiro, o primeiro relatório trimestral após a abertura: receita no Q2 de US$ 7,8 bilhões, ano contra ano +92%; o prejuízo diminuiu para US$ 541 milhões / EPS -0,09, melhor que a previsão do mercado. Mas os gastos de capital no trimestre já chegaram a US$ 18,4 bilhões, com cerca de US$ 15,8 bilhões indo para a IA. Então, mesmo com o “beat” no balanço, a reação inicial do mercado foi, na verdade, derrubar cerca de 14%.
Depois veio a tão aguardada liberação de 6 de agosto: cerca de 911,5 milhões de ações de empregados e investidores iniciais passaram a ter permissão de venda, o que elevou o Float negociável de cerca de 4,9% para 11,8%. O resultado: no dia em que realmente desbloqueou, não continuou a despencar — pelo contrário, subiu 6,1%. O volume foi para 255 milhões de ações, algo como 4 vezes a média de volume dos 10 pregões anteriores.
Outro indicador muito importante é o custo de tomada para short. Nos últimos dias, vi gente dizendo que a taxa de empréstimo de ações do SPCX chegou a se aproximar de 90%; na época, a superlotação dos vendidos a descoberto já estava absurda. Mas agora caiu rapidamente dos níveis extremos, e a pressão por empréstimo está claramente aliviando.
Somando isso, a ARK da Cathie Wood comprou, durante a queda, perto de US$ 20 milhões em SPCX; a “Argus” hoje elevou a recomendação de Hold para Buy e deu preço-alvo de US$ 160; e ainda a SpaceX/Tesla avançou oficialmente com o Terafab de US$ 16,8 bilhões. Vários pequenos bons catalisadores acabaram se encontrando exatamente depois do maior mau catalisador de curto prazo ter sido absorvido — é como se tudo fosse da melhor forma possível.
Então, voltando agora: dias atrás, todo mundo no mercado já sabia que viriam “o balanço + o grande desbloqueio”. Mas talvez já tenham negociado com antecedência as piores expectativas. Expectativa de baixa totalmente realizada = o maior catalisador positivo de curto prazo.
Mas a característica mais marcante do $SPCX também continua igual: sobe e cai forte. Olhando de volta a partir do topo, $200+ — não foi nem um mês; agora, a distância do preço de IPO de US$ 135 é só mais um passo.
E a liberação ainda não acabou. Segundo o prospecto, haverá ações liberadas em etapas conforme o tempo. O próximo lote fica por volta de 20 de agosto, e depois ainda haverá novas janelas de desbloqueio.
Valuation alto + muita volatilidade: bem-vindos, jogadores de coração forte, para sentarem à mesa; dizem que é isso.
