Se o objetivo dos derivativos DeFi é alcançar uma verdadeira alavancagem de “tudo”, então que tipo de arquitetura de base precisamos, afinal?
Se um protocolo de alavancagem de todos os ativos quiser atender ao mesmo tempo a “excelente eficiência de capital” e a “isolamento rigoroso de riscos”, ele não pode misturar todos os ativos em uma única grande “piscina” de risco. Caso contrário, a volatilidade extrema dos mercados de ações dos EUA ou de ouro derrubaria diretamente a liquidez do pool dos traders de BTC/ETH.
É por isso que considero promissora a lógica subjacente de @HertzFlow :
Vendo o objetivo pela mecânica: para evitar a transmissão de risco sistêmico, Hertzflow adota uma estrutura de “um mercado, uma Pool”, com contabilidade independente. BTC, ETH, MSFT e XAU fazem liquidações separadamente, bloqueando desde a origem as ameaças de liquidação em cascata entre classes de ativos.
Vendo a experiência pela agregação: para não fragmentar a liquidez, a camada superior, com o Vault, integra as entradas das estratégias, combinando múltiplos HzLPs. Assim, mantém limites claros de ativos na camada de base e, ao mesmo tempo, oferece uma experiência de configuração em um só lugar para os usuários.
Os dados da rede de testes já comprovaram a aceitação do mercado por essa lógica:
117.000+ usuários acumulados na rede de testes
US$ 3,7B+ em volume de transações acumulado
US$ 170,75M+ em recursos bloqueados no pool (TVL)
À medida que a rede de testes for redefinida e os preparativos para a mainnet forem avançando, essa arquitetura que separa a contabilidade e alinha as alavancagens está prestes a passar pelo verdadeiro teste de liquidez.
O próximo grande avanço dos derivativos on-chain com todos os ativos talvez realmente seja forjado por @HertzFlow
Se um protocolo de alavancagem de todos os ativos quiser atender ao mesmo tempo a “excelente eficiência de capital” e a “isolamento rigoroso de riscos”, ele não pode misturar todos os ativos em uma única grande “piscina” de risco. Caso contrário, a volatilidade extrema dos mercados de ações dos EUA ou de ouro derrubaria diretamente a liquidez do pool dos traders de BTC/ETH.
É por isso que considero promissora a lógica subjacente de @HertzFlow :
Vendo o objetivo pela mecânica: para evitar a transmissão de risco sistêmico, Hertzflow adota uma estrutura de “um mercado, uma Pool”, com contabilidade independente. BTC, ETH, MSFT e XAU fazem liquidações separadamente, bloqueando desde a origem as ameaças de liquidação em cascata entre classes de ativos.
Vendo a experiência pela agregação: para não fragmentar a liquidez, a camada superior, com o Vault, integra as entradas das estratégias, combinando múltiplos HzLPs. Assim, mantém limites claros de ativos na camada de base e, ao mesmo tempo, oferece uma experiência de configuração em um só lugar para os usuários.
Os dados da rede de testes já comprovaram a aceitação do mercado por essa lógica:
117.000+ usuários acumulados na rede de testes
US$ 3,7B+ em volume de transações acumulado
US$ 170,75M+ em recursos bloqueados no pool (TVL)
À medida que a rede de testes for redefinida e os preparativos para a mainnet forem avançando, essa arquitetura que separa a contabilidade e alinha as alavancagens está prestes a passar pelo verdadeiro teste de liquidez.
O próximo grande avanço dos derivativos on-chain com todos os ativos talvez realmente seja forjado por @HertzFlow
