Não é que o mercado está difícil? No mercado de ações dos EUA, o setor de armazenamento cai cada vez mais forte; Micron, Hynix, SanDisk, Western Digital e Seagate enfraqueceram em conjunto, e a Seagate chegou a despencar mais de 10 pontos. Não é coincidência: o ciclo da indústria já entrou em declínio.
Antes, com o boom da IA, todo mundo estocava sem parar; agora, a demanda nos segmentos de consumo como celulares e computadores não está indo bem, e os estoques nas mãos das empresas estão altos demais. Cada fabricante também não quer reduzir a produção e perder participação de mercado, então o fornecimento só aumenta, e os preços das memórias DRAM e NAND continuam caindo. Com isso, o lucro das empresas naturalmente é comprimido.
Desovação de estoques leva pelo menos 2–3 trimestres; mesmo que os servidores de IA ainda estejam consumindo chips, isso não compensa o grande rombo de demanda do lado de eletrônicos de consumo.
Especialmente Seagate e Western Digital: além do mau cenário da indústria, os SSDs (discos de estado sólido) continuam roubando espaço do mercado de discos mecânicos, impondo uma pressão dupla sobre elas.
Em outras palavras, agora estamos na fase de queda. Enquanto os estoques não forem digeridos e os preços dos chips não estabilizarem, os fundamentos dificilmente melhoram. Nessa hora, correr para comprar no fundo (fazer “抄底”) é fácil cair em armadilha; no curto prazo, o cenário provavelmente ainda fica mais fraco. Embora seja “grande aposta”, a volatilidade da tia (姨太) só vai ficando cada vez mais limitada; a análise de candles (k线) está bem parecida. Quem consegue analisar bem a tia e o grande pregão, outros produtos também não devem ser muito diferentes—basta controlar rigorosamente o tamanho da posição.
#SpaceX市值达1.613万亿美元超越Meta #SK海力士拟191万亿韩元投建M17工厂
Antes, com o boom da IA, todo mundo estocava sem parar; agora, a demanda nos segmentos de consumo como celulares e computadores não está indo bem, e os estoques nas mãos das empresas estão altos demais. Cada fabricante também não quer reduzir a produção e perder participação de mercado, então o fornecimento só aumenta, e os preços das memórias DRAM e NAND continuam caindo. Com isso, o lucro das empresas naturalmente é comprimido.
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Especialmente Seagate e Western Digital: além do mau cenário da indústria, os SSDs (discos de estado sólido) continuam roubando espaço do mercado de discos mecânicos, impondo uma pressão dupla sobre elas.
Em outras palavras, agora estamos na fase de queda. Enquanto os estoques não forem digeridos e os preços dos chips não estabilizarem, os fundamentos dificilmente melhoram. Nessa hora, correr para comprar no fundo (fazer “抄底”) é fácil cair em armadilha; no curto prazo, o cenário provavelmente ainda fica mais fraco. Embora seja “grande aposta”, a volatilidade da tia (姨太) só vai ficando cada vez mais limitada; a análise de candles (k线) está bem parecida. Quem consegue analisar bem a tia e o grande pregão, outros produtos também não devem ser muito diferentes—basta controlar rigorosamente o tamanho da posição.
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