Os volumes de negociação de derivativos de Bitcoin (BTC) estão agora quase oito vezes maiores do que os mercados à vista na Binance.
Pontos-chave:
Os volumes diários de negociação à vista de Bitcoin na Binance estão se desviando dos futuros mais do que nunca.
A demanda à vista caiu nos últimos meses, enquanto a demanda por futuros ainda é líquida positiva, de acordo com dados da CryptoQuant.
Os traders de opções estão se protegendo contra uma queda em setembro após meses de ação de preço do BTC dentro de uma faixa.
A Binance registra uma divisão recorde entre negociações de Bitcoin no mercado à vista e de futuros
Dados da plataforma de análises on-chain CryptoQuant divulgados na sexta-feira revelam leituras recordes para as razões entre volume de futuros e volume à vista de negociações de Bitcoin. A razão agora está em 7,82, o que significa que o volume de futuros supera o à vista em quase oito vezes.
O volume diário de futuros na Binance atingiu US$ 57,82 bilhões esta semana, enquanto o spot ficou atrás em US$ 6,08 bilhões.
“Enquanto isso, o Bitcoin está sendo negociado perto de US$ 64.000, enquanto o volume de negociação de futuros continua crescendo em um ritmo mais rápido do que o volume das negociações à vista”, comentou o analista colaborador da CryptoQuant, Arab Chain, com base nos dados.
“Essa tendência reflete uma mudança na atividade do mercado, com mais investidores e traders preferindo usar futuros para alavancagem, gestão de risco e estratégias de negociação de curto prazo.”
Razão entre o volume de negociação de futuros e spot do Bitcoin (print). Fonte: CryptoQuant
O recorde acontece depois de meses de recuo na demanda dos investidores, com a saída sendo particularmente notável no setor de negociações no varejo. Anteriormente, a Cointelegraph informou que as ações de IA se tornaram um destino-chave para o capital de varejo.
Os dados da CryptoQuant mostram que, em uma base móvel de 30 dias, tanto a demanda à vista quanto a de derivativos continuam se deteriorando, com a demanda à vista apresentando uma queda mais consistente desde junho.
O BTC/USD passou os últimos dois meses em um intervalo estreito acima de US$ 60.000, contribuindo para a falta de interesse entre os traders à vista. Traders iniciaram um grande pico de perdas realizadas on-chain em fevereiro, quando o Bitcoin caiu pela primeira vez para a marca de US$ 60.000. No entanto, posteriores testes voltaram a mostrar volume menor, à medida que compradores e vendedores ficaram exaustos.
Dados de lucro/prejuízo líquido realizado do Bitcoin. Fonte: CryptoQuant
“A demanda spot de Bitcoin está enfraquecendo. A demanda de futuros permanece líquida positiva, mas é significativamente menor do que durante o rebote de três meses atrás”, informou o CEO Ki Young Ju em uma postagem no X no fim do mês passado.
Demanda spot de Bitcoin vs. demanda de futuros. Fonte: Ki Young Ju no X.com
Traders se posicionam para a quebra do intervalo de preço do BTC em setembro
Ao examinar as probabilidades de uma ruptura no preço do Bitcoin a partir de sua faixa de negociação local nesta semana, a exchange cripto Bitfinex destacou que o volume está se deteriorando tanto nos mercados à vista quanto nos de derivativos.
“Por enquanto, os volumes se concentram no meio do intervalo e diminuem perto das extremidades. O volume do taker, em especial, é um sinal de que nenhum dos lados está pressionando para romper o intervalo em nenhuma direção”, escreveu sua área de análises, a Bitfinex Research, em uma atualização.
A Bitfinex disse que os traders de opções estavam posicionados para condições laterais continuarem em agosto, após um ganho de 7,4% para o BTC/USD em julho. Em setembro, no entanto, eles esperam que o intervalo se resolva para baixo, após padrões comportamentais familiares do mercado de baixa do Bitcoin.
“Os traders de opções estão efetivamente precificando uma continuação do intervalo e, no agregado, fazendo hedge para uma resolução de baixa dele daqui a algumas semanas”, disse, acrescentando dados da plataforma de análises on-chain Glassnode.
Gráfico composto de opções de Bitcoin. Fonte: Bitfinex