A principal característica das bolsas dos EUA ontem foi o início de uma divisão (separação) mais evidente.
Os três principais índices fecharam em queda conjunta: o Dow caiu 0,85%, o S&P 500 recuou 0,18% e o Nasdaq apenas caiu 0,06%. Os índices parecem mais fracos, mas as ações de tecnologia não sofreram uma liquidação em pânico; o mercado ficou mais com cara de uma rotação normal de posições em uma região mais alta.
O que realmente influenciou o sentimento do mercado foram dois fatores.
Primeiro, os preços do petróleo voltaram a subir. A incerteza na situação no Oriente Médio impulsionou o valor do petróleo; em paralelo, os rendimentos dos Treasuries dos EUA também subiram, e o mercado voltou a precificar o risco de inflação.
Segundo, às vésperas da divulgação do dado de emprego (Nonfarm Payrolls), o dinheiro ficou claramente mais cauteloso. Depois de uma sequência de altas, muitas instituições optaram por realizar parte dos lucros e aguardar novos dados macro para indicar o rumo.
No que diz respeito às ações individuais, a diferenciação foi ainda mais clara ontem.
A tese principal de IA ainda não se apagou, mas o mercado começou a ficar mais exigente.
O setor de armazenamento foi o que mais pressionou: a SanDisk (SanDisk) caiu cerca de 6,8% durante o pregão, e a Western Digital (Western Digital) caiu mais de 13%. Embora o desempenho geral das duas empresas não esteja ruim, o mercado não ficou satisfeito com as orientações (guidance) para o futuro. Isso mostra que, agora, o capital não está olhando apenas para “se há crescimento”, mas exigindo que o crescimento continue acima das expectativas.
Em contraste, nas grandes empresas de tecnologia, como Nvidia, Microsoft, Apple e Meta, as oscilações gerais não foram grandes; não houve um tom de queda acentuada apenas por causa do ajuste dos índices. Isso também indica que, por enquanto, o capital institucional continua tratando a IA como direção central de alocação, mas passou de correr atrás de valuation para selecionar empresas que consigam entregar o resultado.
Outro ponto que vale observar é que a SpaceX, na contramão, subiu mais de 6%. Antes, o mercado temia que o fim do período de lock-up do IPO gerasse uma grande pressão vendedora; porém, na prática, a pressão de venda ficou abaixo do esperado. O dinheiro escolheu retornar, e isso também sugere que as ações de crescimento populares ainda têm forte capacidade de absorção de fluxo.
Para o mercado cripto, isso não é necessariamente algo ruim.
Enquanto a tese de tecnologia de IA não for destruída, a preferência por risco do Bitcoin e do mercado cripto em geral ainda tem suporte. Mas, no curto prazo, o que realmente define a direção continua sendo o pacote de dados macro dos EUA que será divulgado em breve.
O mercado agora negocia não o que aconteceu ontem, e sim o que está por vir.
O texto acima representa apenas opiniões pessoais, não constitui recomendação de investimento; DYOR.
Os três principais índices fecharam em queda conjunta: o Dow caiu 0,85%, o S&P 500 recuou 0,18% e o Nasdaq apenas caiu 0,06%. Os índices parecem mais fracos, mas as ações de tecnologia não sofreram uma liquidação em pânico; o mercado ficou mais com cara de uma rotação normal de posições em uma região mais alta.
O que realmente influenciou o sentimento do mercado foram dois fatores.
Primeiro, os preços do petróleo voltaram a subir. A incerteza na situação no Oriente Médio impulsionou o valor do petróleo; em paralelo, os rendimentos dos Treasuries dos EUA também subiram, e o mercado voltou a precificar o risco de inflação.
Segundo, às vésperas da divulgação do dado de emprego (Nonfarm Payrolls), o dinheiro ficou claramente mais cauteloso. Depois de uma sequência de altas, muitas instituições optaram por realizar parte dos lucros e aguardar novos dados macro para indicar o rumo.
No que diz respeito às ações individuais, a diferenciação foi ainda mais clara ontem.
A tese principal de IA ainda não se apagou, mas o mercado começou a ficar mais exigente.
O setor de armazenamento foi o que mais pressionou: a SanDisk (SanDisk) caiu cerca de 6,8% durante o pregão, e a Western Digital (Western Digital) caiu mais de 13%. Embora o desempenho geral das duas empresas não esteja ruim, o mercado não ficou satisfeito com as orientações (guidance) para o futuro. Isso mostra que, agora, o capital não está olhando apenas para “se há crescimento”, mas exigindo que o crescimento continue acima das expectativas.
Em contraste, nas grandes empresas de tecnologia, como Nvidia, Microsoft, Apple e Meta, as oscilações gerais não foram grandes; não houve um tom de queda acentuada apenas por causa do ajuste dos índices. Isso também indica que, por enquanto, o capital institucional continua tratando a IA como direção central de alocação, mas passou de correr atrás de valuation para selecionar empresas que consigam entregar o resultado.
Outro ponto que vale observar é que a SpaceX, na contramão, subiu mais de 6%. Antes, o mercado temia que o fim do período de lock-up do IPO gerasse uma grande pressão vendedora; porém, na prática, a pressão de venda ficou abaixo do esperado. O dinheiro escolheu retornar, e isso também sugere que as ações de crescimento populares ainda têm forte capacidade de absorção de fluxo.
Para o mercado cripto, isso não é necessariamente algo ruim.
Enquanto a tese de tecnologia de IA não for destruída, a preferência por risco do Bitcoin e do mercado cripto em geral ainda tem suporte. Mas, no curto prazo, o que realmente define a direção continua sendo o pacote de dados macro dos EUA que será divulgado em breve.
O mercado agora negocia não o que aconteceu ontem, e sim o que está por vir.
O texto acima representa apenas opiniões pessoais, não constitui recomendação de investimento; DYOR.