Fluxo de eventos:
1. Nick Timiraos (jornalista que fazia o papel de porta-voz do Fed sob o presidente anterior) saiu por aí e criticou Scott Bessent (ministro das Finanças) depois que Scott Bessent propôs que o Fed aumentasse o empréstimo de curto prazo (FIMA) para o Japão de 60 bilhões de USD para 80 bilhões de USD, para o Japão apoiar o iene (JPY). Quem quiser entender a história de por que os EUA querem ajudar o Japão a salvar o JPY, é só voltar e ler a análise anterior do ad. Nick Timiraos disse que FIMA deveria ser usada apenas para estabilizar fluxos de capital, e não para apoiar uma moeda inteira; ao quebrar esse mecanismo uma vez, haverá muitas outras quebras depois. Dívidas sobre dívidas levarão a efeitos ainda maiores. Além disso, ele criticou o foco em que o governo dos EUA não tem o direito de interferir na política do Fed.
2. Ontem, em 5/8, Scott Bessent voltou a publicar uma matéria e insultar Nick Timiraos, chamando-o de incompetente, alguém que só adulou o presidente do Fed para copiar informações, sem capacidade de análise. Scott aprofunda a questão de que Nick Timiraos conseguiu muitas informações do antigo presidente do Fed e atuava apenas como um canal de porta-voz direcionado pelo Fed; por isso, com o novo presidente Kevin Warsh, de estilo mais reservado e que não fornece informações antes, Nick seria apenas mais um espalhador de boatos sem base.
3. Wall Street Journal/Justin Wolfers sai e criticou um artigo de Scott Bessent sobre por que um ministro das Finanças não deveria ensinar a um repórter o que fazer.
4. Financial Time (FT.com) repercutiu o drama com uma matéria analisando o motivo real do resgate do iene (JPY) => Este artigo aponta uma falha extremamente grande dos títulos do governo dos EUA e do dólar americano. Em sua essência, o Japão nunca esteve sem dólares nem sem títulos dos EUA. O correto seria usar a reserva quando necessário; no entanto, os EUA querem que o Japão se endivide temporariamente para inflar mais dinheiro no curto prazo em vez de liquidar as reservas. => Este é o cerne do problema: os EUA temem inadimplência, então não querem que outros países vendam títulos e dólares => Isso vai contra o potencial de reserva de valor do dólar e dos títulos dos EUA => Os investidores perdem a confiança na liquidez desse tipo de ativo em títulos americanos => o fluxo empurra de volta para acumular o clássico ativo de reserva: OURO.
P/S:
- A China vem acumulando ouro continuamente há 20 meses.
- O Japão mais cedo ou mais tarde terá de despejar títulos do governo dos EUA para salvar o iene (JPY).
- O limite de inadimplência dos EUA é muito frágil; todo investidor inteligente vai evitar riscos segurando mais ouro e vendendo títulos, a menos que o rendimento dos títulos dos EUA continue subindo ainda mais -> o que levaria ao colapso do mercado financeiro. Este é um risco muito grande que o Admin já havia alertado há muito tempo.
- Todo o conteúdo acima também é a razão pela qual eu tenho a visão de que o OURO tem alta no médio prazo, enquanto todos os outros tipos de ativos de investimento estão caindo.