Aquele fundo cinzento na verdade aumentou a posição em BNB e ainda elevou a alocação. Vamos olhar para isso separadamente: de um lado, instituições tradicionais ficam escolhendo e selecionando entre criptoativos; do outro, produtos em “cesta” como o GSC aumentaram a participação em BNB. Digo a sério, nessa posição do BNB (597), você teria coragem de perseguir? Não é que eu não ache promissor—o problema é que a defasagem das rebalanceações dessa cesta é muito evidente. Quando a divulgação sair, o dinheiro esperto já terá preenchido a posição.

Já na linha de IA, a Grayscale removeu o NEAR do fundo de IA. Como explicar… a narrativa da indústria ainda está lá, mas a velocidade com que as instituições “votam com os pés” para trocar de posição é muito maior do que a dos investidores de varejo. O fato de um fundo de DeFi estar vendendo UNI eu não acho surpreendente—porque esse setor, recentemente, simplesmente não teve volume; o capital não vai com conversa fiada nem com “romantismo”.

No fim, essa notícia se resume a uma frase: as instituições estão reduzindo a linha de frente, espremendo o capital para áreas onde o fluxo de caixa é mais visível. O BNB tem o lucro das exchanges como sustentação; outros não conseguem competir. O varejo ainda está esperando a rotação das “altcoins”, mas o dinheiro já está se concentrando nos líderes. Nessa posição, ou você pega a faca ou pega a tendência—pense bem e decida por si.