No domingo, 19 de março, os 167 anos de história do gigante bancário Credit Suisse terminaram com a aquisição pelo maior banco suíço, o UBS. Sob pressão do governo suíço, o UBS adquiriu o seu concorrente em dificuldades por 3 mil milhões de francos suíços (3,25 mil milhões de dólares) – menos de metade do valor de mercado de 8 mil milhões de dólares do Credit Suisse apenas dois dias antes, na sexta-feira, 17 de março.
Um dia depois, em 20 de março, as ações do Credit Suisse despencaram mais de 60% nas negociações europeias, com o UBS caindo 9%.
Para cobrir quaisquer perdas que o UBS possa incorrer no negócio, o governo suíço fornecerá US$ 10 bilhões. O banco central suíço também disponibilizará aos bancos um empréstimo de falência de 108 mil milhões de dólares.
A publicação suíça Neue Zürcher Zeitung classificou a aquisição como o “maior terremoto econômico na Suíça desde o resgate do UBS em 2008 e a suspensão da Swissair em 2001”. Um resgate deverá evitar uma crise que se espalhe a outros bancos, semelhante ao que aconteceu há 15 anos, após a falência do Lehman Brothers nos Estados Unidos. A aquisição do Credit Suisse era “necessária” não só para a Suíça, mas para a estabilidade de todo o sistema financeiro global, argumentou o Presidente da Confederação Suíça, Alain Berset.
Fusão de bilhões de dólares em um fim de semana
O acordo gerou reações diversas na arena política suíça. O Partido Democrático Livre da Suíça (FDP) elogiou-o, afirmando que a aquisição era necessária para evitar danos graves à Suíça como centro financeiro e económico.
As críticas vieram do copresidente do Partido Social Democrata da Suíça, Cédric Wermuth, que tuitou que nada mudou desde a crise financeira de 2008. “Todo o sistema financeiro está doente e absurdo”, disse ele, acrescentando que o Estado deve intervir novamente e salvá-lo.
O movimento “Occupy” na Paradeplatz em Zurique, onde as agências do UBS e do Credit Suisse estão localizadas próximas uma da outra. Fonte: Ronald Zh
Marcel Fratzscher, presidente do Instituto Alemão de Investigação Económica, acredita que a aquisição poderia levar à criação de um banco gigante, o que provocaria instabilidade generalizada no caso de um colapso imaginário.
Numa entrevista ao Die Tageszeitung, o economista alemão disse que a situação actual está longe de ser tão preocupante como antes da crise financeira global de 2008. “Hoje, são os aumentos acentuados das taxas de juro por parte dos bancos centrais que levaram muitas instituições financeiras a surpresa e levaram a perdas massivas.”
Por outras palavras, o problema hoje “não é a interdependência sistémica entre instituições financeiras ou o provisionamento inadequado em termos de liquidez e capital, mas sim uma política monetária invulgarmente agressiva”.
‘A pressão regulatória provavelmente aumentará’
“Esta aquisição do Credit Suisse pelo UBS deixou muitos em choque profundo”, disse Olga Feldmeier, cofundadora da plataforma de investimento suíça Smart Valor, em declarações ao Cointelegraph. Até 2014, ela foi diretora executiva e chefe de vendas no negócio de gestão de patrimônio do UBS.
“Já se sabia há muito tempo que as coisas não iam tão bem no banco. Mas quem poderia imaginar que o banco, que já valeu 80 mil milhões de dólares, seria objecto de uma aquisição de 3 mil milhões de dólares pelo seu arquirrival UBS?” Segundo Feldmeier, não são apenas os 50 mil funcionários que estão chocados. Os credores foram atingidos ainda mais duramente, especialmente aqueles com um tipo especial de títulos de alto nível – o chamado Capital Adicional de Nível 1.
Recente: Melhores e piores países para impostos sobre criptomoedas – além de dicas sobre impostos sobre criptomoedas
Mas quando questionado sobre qual seria a alternativa, Feldmeier concordou que sem esta aquisição, as consequências seriam catastróficas. “Afinal, onde estará seguro se um dos 30 principais bancos sistemicamente importantes – e suíços – falir? Numa corrida bancária sistémica, nem o Banco Central Europeu nem a Fed seriam capazes de ajudar.”
Mauro Casellini, membro do conselho da CCA Trustless Technologies Association e, até janeiro de 2023, CEO da Bitcoin Suisse Liechtenstein e chefe da Bitcoin Suisse Europe, compartilhou uma visão semelhante.
Ele disse ao Cointelegraph que era certo que o governo e os reguladores na Suíça agissem rapidamente para encontrar uma solução com o menor impacto negativo possível no mercado.
“Embora já houvesse sinais há algum tempo de que as coisas não estavam indo bem no Credit Suisse, era difícil para quem estava de fora perceber o quão crítica era a situação. É demasiado cedo para dizer se esta foi a solução certa, mas a dimensão deste novo ‘superbanco’ é impressionante e a pressão regulamentar deverá aumentar”, disse Casellini.
O bom e o mau
A crise bancária trouxe algumas coisas boas e outras ruins para a criptografia. Apesar dos desenvolvimentos macroeconômicos negativos, o mercado de criptografia teve um bom desempenho quando surgiu a notícia de que o UBS assumiria o controle do Credit Suisse. O Bitcoin (BTC) venceu a alta das criptomoedas com um ganho de 15,5% (alcançando US$ 28.671 em 22 de março). O Ether (ETH) ganhou 3,9%. Impulsionados pela alta dos preços do BTC, os preços das ações das empresas de mineração de Bitcoin listadas subiram até 120% desde o início do ano.
De acordo com Feldmeier, é um fenômeno positivo para exchanges de criptomoedas, grandes e pequenas. “Mais negociações, maiores vendas, alguns dos ventos favoráveis há muito perdidos não prejudicariam nossa indústria”, disse Feldmeier. “Isso também aumenta a certeza de que o ciclo do Bitcoin cumpre o que promete – ou seja, a próxima corrida de touros em torno do Bitcoin será reduzido pela metade em março de 2024”.
A perda de clientes e investidores em instituições financeiras tradicionais pode afetar positivamente o mercado criptográfico, à medida que os investidores recorrem a ativos alternativos, como as criptomoedas.
No entanto, a aquisição do Credit Suisse e o facto de a indústria bancária enfrentar muitos riscos e desafios diferentes em todo o mundo também têm um lado negativo. Os bancos ainda são parceiros importantes para empresas de criptografia. Se os bancos não estiverem bem, estarão ainda menos dispostos a trabalhar com empresas de criptografia ou a aumentar taxas, o que não facilitará a vida da indústria de criptografia.
Recente: Ser ou não ser: Ética, democracia e moralidade no metaverso nascente
Os recentes fechamentos de bancos fiduciários, como Silvergate e Signature, seguidos pelo colapso do Credit Suisse, criaram “riscos significativos para o mercado de criptografia”, disse Casellini. Segundo o especialista, era necessário “abordar questões como regulação, segurança e transparência para construir a confiança dos investidores e garantir a viabilidade do mercado a longo prazo. A regulamentação ajudará a nossa indústria, a longo prazo, a construir uma alternativa bem-sucedida e mais descentralizada ao sistema financeiro tradicional.”
Casellini também espera ver mais desafios e riscos no futuro devido à mudança no cenário das taxas de juros e aos requisitos adicionais para os bancos.
“Será interessante ver como os governos e especialmente os bancos nacionais reagirão e se irão salvar os bancos em dificuldades ou deixá-los falir.”