notei um detalhe de precificação no aave v4 na noite passada que eu não tinha realmente pensado para o vaultbtc especificamente — e sinceramente? 😂 no fim das contas, nem todos os custos de colateral são iguais para tomar empréstimos, mesmo dentro do mesmo mercado.
então, no aave v4 existe uma coisa chamada user risk premium (prêmio de risco do usuário). basicamente é uma cobrança extra de juros empilhada em cima da taxa compartilhada de borrow, baseada em quão arriscado é considerado o seu colateral específico. ela é ponderada por quanto daquele colateral é de fato necessário para cobrir sua dívida, e recalcula de forma dinâmica sempre que você retira, toma emprestado, ou quando o sistema faz uma atualização (refresh). então um prêmio de zero por cento só significa que você paga a taxa base normal, mas algo como um prêmio de cinquenta por cento significa que você está pagando cinquenta por cento a mais de juros em cima de tudo o que a taxa base estiver no momento. não é mais um número fixo para o mercado inteiro; é precificado por posição com base na qualidade do colateral.
o que eu continuo voltando desde a noite passada é onde o vaultbtc realmente se encaixa nessa escala. ele é isolado (segregated), não pode ser liquidado parcialmente, e liquida seguindo toda aquela linha do tempo mais lenta do bitcoin que eu escrevi um tempo atrás. então isso conta como um risco maior nessa conta do prêmio em comparação com um ativo erc20 líquido normal, ou a força subjacente do próprio bitcoin puxa isso de volta? eu não encontrei em lugar nenhum algo que diga de forma clara como o vaultbtc é avaliado especificamente nesse contexto, nem se essa avaliação fica até visível para um depositante antes de ele tomar empréstimos com base nisso.
mesmo assim, precificar o custo de empréstimo de acordo com o risco real do colateral em vez de um único número fixo para todo mundo é um design genuinamente mais justo. colateral mais seguro deveria custar menos para tomar empréstimo, e isso realmente faz isso, em vez de só alegar.
honestamente, não sei se o vaultbtc acaba sendo precificado como colateral mais seguro aqui ou se a complexidade do lado do bitcoin empurra esse prêmio para cima.
🤔
#baby @BabylonLabs_io $BABY
então, no aave v4 existe uma coisa chamada user risk premium (prêmio de risco do usuário). basicamente é uma cobrança extra de juros empilhada em cima da taxa compartilhada de borrow, baseada em quão arriscado é considerado o seu colateral específico. ela é ponderada por quanto daquele colateral é de fato necessário para cobrir sua dívida, e recalcula de forma dinâmica sempre que você retira, toma emprestado, ou quando o sistema faz uma atualização (refresh). então um prêmio de zero por cento só significa que você paga a taxa base normal, mas algo como um prêmio de cinquenta por cento significa que você está pagando cinquenta por cento a mais de juros em cima de tudo o que a taxa base estiver no momento. não é mais um número fixo para o mercado inteiro; é precificado por posição com base na qualidade do colateral.
o que eu continuo voltando desde a noite passada é onde o vaultbtc realmente se encaixa nessa escala. ele é isolado (segregated), não pode ser liquidado parcialmente, e liquida seguindo toda aquela linha do tempo mais lenta do bitcoin que eu escrevi um tempo atrás. então isso conta como um risco maior nessa conta do prêmio em comparação com um ativo erc20 líquido normal, ou a força subjacente do próprio bitcoin puxa isso de volta? eu não encontrei em lugar nenhum algo que diga de forma clara como o vaultbtc é avaliado especificamente nesse contexto, nem se essa avaliação fica até visível para um depositante antes de ele tomar empréstimos com base nisso.
mesmo assim, precificar o custo de empréstimo de acordo com o risco real do colateral em vez de um único número fixo para todo mundo é um design genuinamente mais justo. colateral mais seguro deveria custar menos para tomar empréstimo, e isso realmente faz isso, em vez de só alegar.
honestamente, não sei se o vaultbtc acaba sendo precificado como colateral mais seguro aqui ou se a complexidade do lado do bitcoin empurra esse prêmio para cima.
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