Houve uma época em que abri uma Posição, fui escovar os dentes por 5 minutos e, quando voltei, eu ainda estava verificando o Health Factor antes mesmo de olhar o preço do BTC...
foi aí que começou a ficar estranho.
dizemos que estamos gerenciando capital, mas o capital está nos gerenciando!
no Public Testnet de @BabylonLabs_io tentei usar 0.08 BTC no valor de 8,000 USDT como Colateral.
O BTC Collateral Factor de 78% reduz o Valor de Colateral Ajustado pelo Risco para 6,240 USDT.
se a Dívida é 4,000 USDT, Health Factor = 6,240 / 4,000 = 1.56.
parece bem confortável.
mas agora eu não olho mais para a Maximum Borrowing Capacity... eu olho para o Preço de Liquidação, Margem de Segurança e pergunto a mim mesmo: se o BTC tiver um Drawdown às 3 da manhã, o que aconteceria comigo?
O BTC cai 25%, o Valor do Colateral cai para 6,000 USDT.
após o Collateral Factor, apenas 4,680 USDT é contado, com o Health Factor em torno de 1.17.
ainda acima do Limite de Liquidação de 1.0.
ainda há algum colchão de Volatilidade.
então eu aumentei a Dívida para 5,500 USDT para ver como “melhor” Capital Efficiency se sente.
a Health Factor inicial fica em torno de 1.13.
o BTC só precisa cair 15% e ele já está em 0.96.
antes de considerar o Acúmulo de Juros.
antes de considerar a Atualização do Oracle.
antes de considerar o Liquidation Bonus.
três coisas que soam altamente técnicas, mas quando a Saúde da Posição cai rápido, deixam de ser teoria...
TBV me dá o que eu gosto: BTC nativo fica no Bitcoin; Self-Custody ainda preserva o Controle do Ativo.
mas os Parâmetros do Lado da Aplicação ainda estão rodando, o Lending Risk ainda está rodando e o Risco de Liquidação também não foi embora.
para ser justo, eu estou começando a não gostar de Posições com Capital Efficiency que parece bom demais.
para mim, a maior Borrowing Capacity nem sempre é uma vantagem.
uma boa Posição deve conseguir aguentar a Volatilidade do Mercado... sem transformar cada Queda de Preço em um alarme.
você escolheria mais Yield, mais Alavancagem... ou manteria uma Margem de Segurança grande o bastante para você nem precisar lembrar que tem uma Posição?
#baby $BABY @BabylonLabs_io
foi aí que começou a ficar estranho.
dizemos que estamos gerenciando capital, mas o capital está nos gerenciando!
no Public Testnet de @BabylonLabs_io tentei usar 0.08 BTC no valor de 8,000 USDT como Colateral.
O BTC Collateral Factor de 78% reduz o Valor de Colateral Ajustado pelo Risco para 6,240 USDT.
se a Dívida é 4,000 USDT, Health Factor = 6,240 / 4,000 = 1.56.
parece bem confortável.
mas agora eu não olho mais para a Maximum Borrowing Capacity... eu olho para o Preço de Liquidação, Margem de Segurança e pergunto a mim mesmo: se o BTC tiver um Drawdown às 3 da manhã, o que aconteceria comigo?
O BTC cai 25%, o Valor do Colateral cai para 6,000 USDT.
após o Collateral Factor, apenas 4,680 USDT é contado, com o Health Factor em torno de 1.17.
ainda acima do Limite de Liquidação de 1.0.
ainda há algum colchão de Volatilidade.
então eu aumentei a Dívida para 5,500 USDT para ver como “melhor” Capital Efficiency se sente.
a Health Factor inicial fica em torno de 1.13.
o BTC só precisa cair 15% e ele já está em 0.96.
antes de considerar o Acúmulo de Juros.
antes de considerar a Atualização do Oracle.
antes de considerar o Liquidation Bonus.
três coisas que soam altamente técnicas, mas quando a Saúde da Posição cai rápido, deixam de ser teoria...
TBV me dá o que eu gosto: BTC nativo fica no Bitcoin; Self-Custody ainda preserva o Controle do Ativo.
mas os Parâmetros do Lado da Aplicação ainda estão rodando, o Lending Risk ainda está rodando e o Risco de Liquidação também não foi embora.
para ser justo, eu estou começando a não gostar de Posições com Capital Efficiency que parece bom demais.
para mim, a maior Borrowing Capacity nem sempre é uma vantagem.
uma boa Posição deve conseguir aguentar a Volatilidade do Mercado... sem transformar cada Queda de Preço em um alarme.
você escolheria mais Yield, mais Alavancagem... ou manteria uma Margem de Segurança grande o bastante para você nem precisar lembrar que tem uma Posição?
#baby $BABY @BabylonLabs_io