#SKHynixClimbsOnBuybackBet
Goldman Sachs diz que a queda nas ações da Samsung e da SK Hynix já passou do ponto
• As ações da Samsung Electronics e da SK Hynix caíram cerca de 23% e 35%, respectivamente, no último mês, em meio a preocupações com preços mais fracos de HBM, excesso de oferta de NAND e aumento da concorrência.
• O Goldman Sachs afirmou que a liquidação foi exagerada, citando baixos estoques, aperto persistente na oferta, contratos de longo prazo e suporte ao retorno aos acionistas, além de reiterar recomendações de Compra para as duas empresas.
• As ações agora estão sendo negociadas a apenas 3,5–3,6x o P/L de 2027 e 1,4–1,6x o P/V, refletindo desvalorações acentuadamente menores.
• O Goldman espera que os preços médios de venda de HBM em 2027 aumentem cerca de 87% para a Samsung e 100% para a SK Hynix, para aproximadamente US$ 2,9 por GB, com a previsão para a SK Hynix ficando cerca de 24% acima do consenso.
• O banco alertou que a expansão da oferta de HBM continua limitada por atualizações de nó, requisitos de empilhamento mais altos e rampas de rendimento mais difíceis, o que pode levar a uma ainda maior falta de oferta no próximo ano.
$SKHY
Goldman Sachs diz que a queda nas ações da Samsung e da SK Hynix já passou do ponto
• As ações da Samsung Electronics e da SK Hynix caíram cerca de 23% e 35%, respectivamente, no último mês, em meio a preocupações com preços mais fracos de HBM, excesso de oferta de NAND e aumento da concorrência.
• O Goldman Sachs afirmou que a liquidação foi exagerada, citando baixos estoques, aperto persistente na oferta, contratos de longo prazo e suporte ao retorno aos acionistas, além de reiterar recomendações de Compra para as duas empresas.
• As ações agora estão sendo negociadas a apenas 3,5–3,6x o P/L de 2027 e 1,4–1,6x o P/V, refletindo desvalorações acentuadamente menores.
• O Goldman espera que os preços médios de venda de HBM em 2027 aumentem cerca de 87% para a Samsung e 100% para a SK Hynix, para aproximadamente US$ 2,9 por GB, com a previsão para a SK Hynix ficando cerca de 24% acima do consenso.
• O banco alertou que a expansão da oferta de HBM continua limitada por atualizações de nó, requisitos de empilhamento mais altos e rampas de rendimento mais difíceis, o que pode levar a uma ainda maior falta de oferta no próximo ano.
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