A Lumentum (LITE) subiu 10% hoje durante o pregão, enquanto os futuros do índice de ações dos EUA atingiram uma máxima histórica no mesmo período.
A empresa atua em telecomunicações ópticas e tecnologia fotônica. Sua linha de produtos inclui módulos de transceptor óptico e componentes de laser, sendo um fornecedor-chave daquela cadeia ligada aos data centers de IA. No ano passado, a alta das ações foi de cerca de 700%.
Vale notar o caminho que ela trilhou este ano.
Nos últimos três meses, a LITE chegou a perder para seus pares em 40% uma vez. A razão foi que o mercado começou a temer que a nova tecnologia de co-packaged optics vá corroer a demanda por seus produtos — observe: o medo é de “se vai” e não de “se já”.
Números reais do mesmo período: receita cresceu 90% ano a ano; caixa em mãos e investimentos de curto prazo de US$ 3,17 bilhões; fluxo de caixa operacional nos primeiros nove meses de US$ 388 milhões. A expectativa do mercado para o EPS do próximo trimestre é de um aumento de 214% ano a ano.
Em julho, a Barclays elevou a recomendação de Equal Weight para Overweight, com preço-alvo de US$ 1.000. O motivo foi que a preocupação do mercado com a tecnologia de optics coempacotados (co-packaged optics) superou a demanda real por módulos de transmissão/recepção (transceiver) e por lasers; depois disso, a ação voltou a subir.
Uma ação que caiu por três meses: os fundamentos não mudaram do começo ao fim; o que mudou é se o mercado ainda está disposto a acreditar.
O preço reflete as emoções, não os fatos. As emoções mudam primeiro, antes dos fatos, e também desmoronam antes dos fatos.
Próximo ponto: 8/11, resultados trimestrais.
Nesta alta, o que está sendo vendido é a expectativa; os resultados é que vêm para confirmar.
