Como uma experiente negociadora de criptomoedas em tempo integral, nos últimos dez anos, tenho me mantido firme nas dez regras inegociáveis do mercado de criptomoedas. Essas regras, mesmo sendo lidas repetidamente mil vezes, nunca me cansaram, mas, ao contrário, acho cada vez mais necessário gravá-las profundamente em meu coração.
Lembrando os primeiros três anos em que entrei no mercado de criptomoedas, entrei no mercado com um capital de duzentos mil, mas infelizmente sofri uma grande perda, com o capital reduzido a apenas dez mil. Amigos e familiares me aconselharam a desistir, acreditando que meu comportamento de negociação de criptomoedas era equivalente a jogo, mostrando-se egoísta, sem responsabilidade e sem ambição. Essas palavras cortantes penetraram profundamente em meu coração, me deixando desanimada, até mesmo começando a duvidar de mim mesma.
No entanto, a teimosia em meu coração não se apagou, e prometi à minha família que usaria os últimos 10 mil para me desafiar novamente! Então, mergulhei de cabeça e estudei mais profundamente o mercado, e não esperava que esses 10 mil me permitissem acumular milagrosamente 75,6 milhões em riqueza nos três anos seguintes!
Não estou exagerando, quando você realmente encontra uma estratégia de negociação que se adapta a você e a executa de forma consistente, você definitivamente tem a capacidade de mudar sua sorte e alcançar uma grande virada na vida!
O Williams %R (indicador Williams) foi desenvolvido pelo famoso trader Larry Williams. Ele nomeou vários indicadores técnicos. Hoje, vamos nos concentrar na estratégia de negociação do Williams %R, bem como em como calcular e aplicar esse indicador na prática.
Sem dúvida, o Williams %R é realmente eficaz. Este artigo explicará como aplicar o Williams %R em estratégias de negociação e validar sua eficácia por meio de backtesting. Ele realmente funciona? Nossa conclusão é: o desempenho do Williams %R é bastante bom, com uma taxa de sucesso de 81%.
Pontos principais:
✔ O Williams %R é um indicador de oscilação de momentum desenvolvido por Larry Williams, usado para medir a posição do preço de fechamento atual em relação à faixa entre o preço máximo e mínimo dentro de um determinado período de retrospectiva (como 5 dias ou 14 dias). O indicador oscila entre 0 e -100, geralmente próximo de -20 é considerado sobrecomprado e próximo de -80 é considerado sobrevendido.
✔ Este indicador muda rapidamente entre valores extremos, sendo principalmente usado como uma ferramenta de retorno à média - quando o preço se "afasta" demais dos pontos altos ou baixos recentes, procura oportunidades de reversão.
✔ Fórmula de cálculo: Williams %R = ((preço máximo - preço de fechamento) / (preço máximo - preço mínimo)) × -100; o resultado é entre 0 e -100.
✔ Realizamos um backtest de uma estratégia simples de Williams %R no S&P 500 (SPY), utilizando diferentes períodos de retrospectiva. Os resultados mostraram que períodos de retrospectiva mais curtos (por exemplo, 2 dias) tiveram melhor desempenho.
✔ Resultados do backtest de exemplo:
❍ Taxa de rendimento composta anual (CAGR) cerca de 11,9%, enquanto a estratégia de comprar e manter é de cerca de 10,3%
❍ Exposição ao mercado cerca de 22%
❍ Relação de lucro/prejuízo (Profit Factor) cerca de 2,2
❍ Máximo recuo cerca de 17%
❍ Retorno ajustado ao risco (CAGR / exposição) cerca de 52%
✔ Essa estratégia teve um bom desempenho em ambientes de mercado extremos, como em 2008–2009 e 2020, e ainda obteve retornos positivos mesmo em 2022, quando o mercado caiu.
✔ Nos testes, o Williams %R não é adequado para estratégias de venda a descoberto.
✔ Também testamos uma estratégia de retorno à média baseada no RSI, os resultados mostraram que o desempenho do Williams %R foi superior ao do RSI (por exemplo, um CAGR mais alto).
✔ Com base nisso, adicionamos um segundo indicador como condição de filtragem de sinais, melhorando ainda mais o desempenho no Nasdaq (QQQ) e no SPY, com uma taxa de sucesso de cerca de 81%, enquanto mantém um bom retorno ajustado ao risco e uma relação de lucro/prejuízo.
✔ As características típicas dessas estratégias de retorno à média são: alta taxa de sucesso, mas o lucro por transação geralmente é menor que a perda por transação.
O que é o indicador Williams %R?
O nome completo em inglês do indicador Williams %R é The Williams Percent Range, também pode ser escrito como Williams %R, abreviado como WMSR ou W%R, e foi desenvolvido em 1973 pelo famoso trader americano Larry R. Williams.
O Williams %R é um tipo de indicador oscilante usado para avaliar a faixa de volatilidade entre o preço máximo e mínimo do mercado ao longo de um determinado período de tempo, determinar se o preço atual está em uma zona de sobrecompra ou sobrevenda, e buscar oportunidades de negociação. Para mais detalhes, veja: (Como entender como o indicador Williams julga sobrecompra e sobrevenda?)
Esse indicador é, em certa medida, semelhante ao indicador aleatório; mas mede a relação entre o preço de fechamento e o preço mínimo. Leituras mais altas são vistas como mercado sobrecomprado, enquanto leituras mais baixas são vistas como mercado sobrevendido.
Abaixo está a performance do Williams %R no S&P 500 sob um período de retrospectiva de 5 dias:
O Williams %R alterna rapidamente entre as zonas de sobrecompra e sobrevenda, por isso é principalmente usado como um indicador de retorno à média.
Como calcular o indicador Williams %R?
Se você usar um período de retrospectiva de 5 dias, sua fórmula é a seguinte:
Williams %R = ((preço máximo dos últimos 5 dias - preço de fechamento) / (preço máximo dos últimos 5 dias - preço mínimo dos últimos 5 dias)) × -100
Exemplo:
Se o preço de fechamento de hoje for 100, e o preço máximo dos últimos 5 dias for 115, e o mínimo for 95, então o valor do Williams %R será -75 (ou seja: (15 ÷ 20) × -100).
Relação entre Williams %R e Williams Vix Fix
O Williams %R é muito semelhante ao indicador Williams Vix Fix (mas na direção oposta). O gráfico abaixo mostra a comparação entre esses dois indicadores sob um período de retrospectiva de 22 dias.
O indicador Williams VIX Fix (WVF) foi criado em 2007. Na época, o famoso trader e "inovador de indicadores" Larry Williams escreveu um artigo na revista (Active Trader), discutindo o índice de volatilidade VIX e como criar uma versão "sintética do VIX" para qualquer ativo que você queira negociar. O objetivo de Larry Williams era construir uma leitura "sintética do VIX" para instrumentos financeiros além do S&P 500, Nasdaq e Dow Jones 30.
O indicador WVF foi projetado para simular o comportamento do índice de volatilidade da Chicago Board Options Exchange (VIX), para aqueles produtos de negociação que não possuem mercado de opções, como ações individuais ou ETFs. O WVF mede a volatilidade de preços nos últimos 22 dias de negociação, podendo servir como um indicador alternativo para refletir o pânico ou complacência do mercado em curto prazo.
Williams %R - realmente eficaz? Resultados do backtest dizem tudo
Realizamos um backtest da estratégia de negociação Williams %R no S&P 500 (SPY), com as seguintes regras de negociação:
As condições de abertura de posição são quando o indicador Williams %R está abaixo de -90; a condição de fechamento (venda) é quando o preço de fechamento do dia está acima do preço máximo do dia anterior, ou quando o fechamento do Williams %R está acima de -30.
Através de testes de otimização, obtivemos resultados que talvez já esperávamos, com melhor desempenho em períodos de retrospectiva mais curtos. O período de retrospectiva mais curto que usamos foi de 2 dias, e o mais longo foi de 25 dias. Exceto para o período de 25 dias (fator de lucro de 1,9), todos os fatores de lucro testados foram superiores a 2.
O melhor resultado é um período de retrospectiva de 2 dias. Isso é ilustrado na curva de patrimônio abaixo desde a criação do SPY até hoje:
Durante a crise financeira global de 2008/09 e a pandemia de COVID-19 em 2020, essa estratégia teve um desempenho excepcional!
✍ Taxa de retorno de 2008: 98,9%
✍ Taxa de retorno de 2020: 43,3%
✍ Durante o mercado de baixa de 2022, ainda assim subiu 15,7% - o desempenho continua bastante robusto
Os retornos acima são todos calculados com juros compostos, os dados estatísticos principais são os seguintes:
✍ CAGR (Taxa de Crescimento Anual Composta): 11,9% (comprar e manter é 10,3%)
✍ Exposição ao mercado: 22%
✍ Número de transações: 598 vezes
✍ Retorno médio por transação: 0,6%
✍ Máximo recuo: 17%
✍ Fator de lucro: 2,2
Esses dados podem ser considerados bastante bons.
Se olharmos para o retorno ajustado ao risco, ele é calculado como 52%. Esse número é obtido dividindo a taxa de crescimento anual composta (CAGR) pelo tempo de investimento no mercado, que é 0,22 (22%).
O Williams %R é adequado para operação de venda a descoberto?
Não é adequado. Como esperado, o Williams %R não funciona bem em estratégias de venda a descoberto. Construir uma estratégia de lucro estável na direção de baixa é muito mais difícil.
Williams %R vs. RSI: qual indicador é melhor?
O Williams %R, assim como o RSI (Índice de Força Relativa) e o indicador aleatório, é um indicador de retorno à média. Também testamos um conjunto de estratégias de negociação semelhantes baseadas no RSI, que são muito semelhantes aos testes que fizemos anteriormente sobre o indicador Williams:
❍ Abra uma posição quando o RSI de dois dias estiver abaixo de 10, ao preço de fechamento.
❍ Quando o preço de fechamento do dia estiver acima do preço máximo do dia anterior, ou quando o RSI de dois dias estiver acima de 70, realize o fechamento.
Essas condições formam a seguinte curva de patrimônio desde a criação do SPY até hoje:
O CAGR (Taxa de Crescimento Anual Composta) é significativamente inferior ao do Williams %R: 7,3% versus 11,9%. Portanto, o desempenho do Williams %R no S&P 500 parece ser superior ao do RSI.
Claro, essa diferença pode também ser completamente causada por acaso e aleatoriedade. No entanto, sugerimos que os traders testem suas estratégias de RSI para ver se podem melhorá-las usando o Williams %R.
Efeito da combinação do Williams %R com o RSI
Ajustamos ligeiramente os parâmetros e introduzimos um segundo indicador, testando o Nasdaq QQQ (em coordenadas logarítmicas) desde a sua criação em 1999, obtendo os seguintes resultados:
O CAGR (Taxa de Crescimento Anual Composta) é de 13,4% (a estratégia de comprar e manter é de 9,9%), o tempo de manutenção representa 14% do total do investimento, um total de 251 transações, com uma taxa de sucesso de 78%, um lucro médio de 2,3%, uma perda média de 2,1%, um fator de lucro de 3,2, e um máximo recuo de 20,5%, com um índice de Sharpe de 2,9. Todos esses dados são bastante robustos!
Se olharmos para o retorno ajustado ao risco, é 96%.
Vamos ver como essa estratégia se saiu no S&P 500 (SPY desde sua criação), obtivemos a seguinte curva:
A média de retorno de 280 transações foi de 0,88%, com uma taxa de sucesso de 81%. Alta taxa de sucesso tem seu preço: o lucro médio é muito menor que a perda média, sendo respectivamente 1,6% contra 2,2%. Estratégias de retorno à média geralmente têm alta taxa de sucesso, mas o lucro e a perda apresentam certa assimetria (lucros inferiores a perdas). Apesar disso, o desempenho da estratégia ainda é excepcional!
Conclusão: O Williams %R é realmente eficaz
A estratégia de negociação do Williams %R é muito semelhante à do Williams Vix Fix, mas em nosso backtest, o desempenho do Williams %R foi ligeiramente superior. Além disso, em uma gama de backtesting mais ampla, o desempenho do Williams %R também superou o do RSI e do indicador aleatório.
Diante disso, acreditamos que o Williams %R é um indicador técnico seriamente subestimado pelo mercado!
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Conhecer-se é um destino, entender-se é uma separação. Eu realmente acredito que o destino trará as pessoas juntas, e a separação é uma questão de destino. O caminho do investimento é longo, e os ganhos e perdas momentâneos são apenas a ponta do iceberg ao longo do caminho. É preciso saber que até os sábios podem ter falhas, e os tolos podem ter acertos. Não importa como sejam as emoções, o tempo não parará por você. Levante-se, deixe de lado a frustração e siga em frente.
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