#韩国KOSPI跌3.28% Coreia do Sul: KOSPI despenca intraday cerca de 3,28%–4,56% na segunda-feira; a Samsung Electronics cai 7,2%, a SK Hynix recua 7% e o KOSDAQ aciona o programa Sidecar, suspendendo o trading automatizado por 5 minutos📉. O estopim direto foi a realização de lucros após o salto recorde de 18% do KOSPI na sexta-feira; a preocupação com valuation de semicondutores de IA desencadeou uma onda de venda global em ações de tecnologia. Mais profundamente, fundos estrangeiros mudaram bruscamente: depois do maior recorde histórico de compras líquidas de 72 trilhões de won na segunda-feira (até 31 de julho), passaram a ser o maior vendedor líquido no início da sessão. Somado a isso, a Comissão Financeira da Coreia do Sul passou a restringir, a partir de 31 de julho, os limites de ETFs com alavancagem por ação; além disso, a “autoridade para ações emergenciais” está sendo considerada para reduzir os multiplicadores de alavancagem, fazendo com que as posições com alavancagem sejam desalavancadas de forma passiva, levando a um “múltiplo de perdas” (muitas quedas em cascata).
O ETF de Futuros Kiwoom KOSEF F-KOSPI 200, que acompanha o KOSPI200, também sofre pressão. A Haitong Securities aponta que a pressão geral de alavancagem melhorou significativamente, mas o risco de cauda ainda permanece. Antes da implementação de políticas em meados de agosto, as ações sul-coreanas podem manter alta volatilidade e oscilações📉; no médio prazo, o foco volta aos fundamentos de armazenamento e de HBM📈. Já a Cathay Haitong considera que a desalavancagem passiva já avançou, mas o saldo de financiamento em relação ao montante de custódia ainda se mantém na faixa do percentil 16% ao longo de dez anos; a desalavancagem ativa ainda precisa avançar.
No curto prazo: viés de baixa📉; no longo prazo: viés de alta📈. A tendência de longo prazo da indústria de computação de IA e HBM não foi quebrada, mas a volatilidade antes do ajuste total da alavancagem é tanto risco quanto oportunidade.
$SAMSUNG
$SKHYNIX
$KORU
O ETF de Futuros Kiwoom KOSEF F-KOSPI 200, que acompanha o KOSPI200, também sofre pressão. A Haitong Securities aponta que a pressão geral de alavancagem melhorou significativamente, mas o risco de cauda ainda permanece. Antes da implementação de políticas em meados de agosto, as ações sul-coreanas podem manter alta volatilidade e oscilações📉; no médio prazo, o foco volta aos fundamentos de armazenamento e de HBM📈. Já a Cathay Haitong considera que a desalavancagem passiva já avançou, mas o saldo de financiamento em relação ao montante de custódia ainda se mantém na faixa do percentil 16% ao longo de dez anos; a desalavancagem ativa ainda precisa avançar.
No curto prazo: viés de baixa📉; no longo prazo: viés de alta📈. A tendência de longo prazo da indústria de computação de IA e HBM não foi quebrada, mas a volatilidade antes do ajuste total da alavancagem é tanto risco quanto oportunidade.
$SAMSUNG
$SKHYNIX
$KORU