Trump interrompeu uma nova rodada de ataques militares contra o Irã, e o mercado deu uma respiração temporária. Enquanto as tensões no Estreito de Ormuz puderem se acalmar, preços do petróleo e expectativas de inflação têm a chance de esfriar; a pressão externa sobre as bolsas dos EUA, semicondutores e o BTC também tende a diminuir. Mas eu acho que o risco geopolítico apenas afrouxou temporariamente as mãos do mercado no pescoço: na próxima semana, o que realmente vai determinar se o capital voltará ou não aos ativos de risco são os números que as empresas conseguem apresentar.
Então, na próxima semana, eu quero ver não o quanto o BTC vai subir e descer no fim de semana, e sim os resultados trimestrais de SpaceX e AMD após o fechamento do dia 4 de agosto. Eu tenho $SPCX e também uma posição em semicondutores. A SpaceX precisa provar se o Starlink consegue sustentar receita e fluxo de caixa; a AMD precisa provar se a demanda por servidores de IA realmente se transformou em pedidos. Eu sinto que Wall Street não está “contra” a IA — apenas não quer mais comprar promessas infinitamente. A história dos foguetes da SpaceX é grande o suficiente, mas depois da abertura de capital ainda será preciso ver os gastos de capital e a capacidade de gerar lucros. O crescimento da AMD também não pode depender só da expectativa do setor: remessas de chips de IA, receita de data centers e a orientação (guidance) para o próximo trimestre é que são o mais importante. Agora o mercado começa a cobrar a conta: quanto foi gasto e quanto voltou no fim, tudo precisa ser explicado.
Se as tensões entre EUA e Irã continuarem diminuindo, e a SpaceX e a AMD ao mesmo tempo entregarem um crescimento forte e uma orientação estável, as preocupações do mercado com o arrefecimento da demanda por hardware de IA do período anterior podem se dissipar, e semicondutores, memória e BTC também podem ter espaço para se recuperar. Mas, se a situação geopolítica voltar a oscilar — ou se as orientações das duas empresas forem mais fracas —, o mercado provavelmente continuará a comprimir as valuation de IA. Essas são, na verdade, as duas linhas que valem mais a pena acompanhar na próxima semana.
Então, na próxima semana, eu quero ver não o quanto o BTC vai subir e descer no fim de semana, e sim os resultados trimestrais de SpaceX e AMD após o fechamento do dia 4 de agosto. Eu tenho $SPCX e também uma posição em semicondutores. A SpaceX precisa provar se o Starlink consegue sustentar receita e fluxo de caixa; a AMD precisa provar se a demanda por servidores de IA realmente se transformou em pedidos. Eu sinto que Wall Street não está “contra” a IA — apenas não quer mais comprar promessas infinitamente. A história dos foguetes da SpaceX é grande o suficiente, mas depois da abertura de capital ainda será preciso ver os gastos de capital e a capacidade de gerar lucros. O crescimento da AMD também não pode depender só da expectativa do setor: remessas de chips de IA, receita de data centers e a orientação (guidance) para o próximo trimestre é que são o mais importante. Agora o mercado começa a cobrar a conta: quanto foi gasto e quanto voltou no fim, tudo precisa ser explicado.
Se as tensões entre EUA e Irã continuarem diminuindo, e a SpaceX e a AMD ao mesmo tempo entregarem um crescimento forte e uma orientação estável, as preocupações do mercado com o arrefecimento da demanda por hardware de IA do período anterior podem se dissipar, e semicondutores, memória e BTC também podem ter espaço para se recuperar. Mas, se a situação geopolítica voltar a oscilar — ou se as orientações das duas empresas forem mais fracas —, o mercado provavelmente continuará a comprimir as valuation de IA. Essas são, na verdade, as duas linhas que valem mais a pena acompanhar na próxima semana.
