O comércio de criptomoedas em 2025 tem sido cada vez mais impulsionado pelo comportamento institucional em vez da especulação de varejo, de acordo com dados publicados pela Bitget, destacando uma mudança estrutural mais ampla na forma como as exchanges estão sendo utilizadas.
Bitget relatou 8,17 trilhões de dólares em volume de negociação em produtos derivativos para o ano.
Mais revelador do que o volume total foi a mudança na participação.
O comércio spot institucional representava 82 % do volume em dezembro, contra 39,4 % no início do ano, o que sugere que o capital profissional domina agora a atividade na plataforma.
O capital institucional reconfigura a dinâmica de liquidez
A crescente participação institucional coincidiu com livros de ordens mais profundos, spreads mais apertados e liquidez mais estável durante períodos de volatilidade, segundo as declarações da exchange.
Essas características se alinham às tendências de mercado mais amplas observadas em 2025, os mercados cripto tornando-se mais concentrados e cada vez mais dominados por derivativos.
A atividade em opções e contratos futuros refletiu uma transição de um trading puramente direcional para estratégias de gestão de risco, como cobertura, geração de rendimento e exposição estruturada.
Essa evolução reflete o comportamento dos mercados de capitais tradicionais e indica que o trading cripto está cada vez mais tratado como uma componente da gestão de portfólio global, em vez de uma atividade especulativa isolada.
Ativos tokenizados estão passando da experimentação para o uso
Ativos tradicionais tokenizados apareceram como um contribuinte significativo para a atividade de trading.
A Bitget relatou mais de 15 bilhões de dólares em volume cumulativo de trading de contratos futuros sobre ações tokenizadas em 2025, com negociações diárias em ações tokenizadas e outros instrumentos da finança tradicional ultrapassando 2 bilhões de dólares logo após o lançamento.
A demanda foi amplamente impulsionada pela busca por exposição sintética a ações americanas fora do horário de mercado e de jurisdições com acesso direto limitado aos mercados.
A escala da atividade sugere que a tokenização está passando da fase de prova de conceito para um uso funcional, especialmente durante períodos de sensibilidade macroeconômica aumentada.
Leia também: CFTC assume controle enquanto comitê do Senado acelera o marco regulatório histórico do Bitcoin
O acesso on-chain e os fluxos de reservas indicam uma mudança de confiança
O trading on-chain também ganhou tração.
Desde o lançamento de sua camada de acesso on-chain em abril, a Bitget gerou mais de 2,4 bilhões de dólares em volume cumulativo de trading on-chain até o final do ano, permitindo que os usuários negociassem ativos em várias blockchains a partir de uma única conta.
Em vez de substituir o trading centralizado, o acesso on-chain parece funcionar como uma camada complementar de liquidez.
Os dados de reservas mencionados pela exchange, baseados em análises de terceiros da CryptoQuant e Lookonchain, mostraram que as reservas de Bitcoin (BTC) da Bitget aumentaram em 2025, mesmo quando os saldos totais de BTC nas exchanges centralizadas diminuíam no setor como um todo.
Em vários momentos, a plataforma se classificou entre as exchanges com os maiores fluxos líquidos entrantes de bitcoin, um sinal frequentemente associado à confiança na guarda durante mercados voláteis.
O comportamento do detalhe também evoluiu.
Enquanto os volumes de negociação se inclinavam para o institucional, o uso pelos particulares concentrava-se cada vez mais em pagamentos e produtos de rendimento, a exchange destacando um aumento significativo nos gastos com cartão e na atividade de geração de rendimento baseada em stablecoins.
Leia também: O Supremo Tribunal Pode Desencadear o Breakout do Bitcoin? O caso de tarifa de US$ 150 bilhões tem traders na borda