Em agosto, o mercado de ações dos EUA entra em um período-chave de observação. Muitas pessoas têm perguntado se dá para montar posição depois da grande queda da Sandisk (SDI). Com base nos fatores macro, de setores e de empresas, deixo aqui minha opinião.
No próximo período, a maior variável do índice do mercado dos EUA continua sendo a decisão de taxas do Fed. Uma pequena alta da inflação fez o temor de novos aumentos de juros voltar a crescer. Ações de tecnologia com avaliação elevada dificilmente conseguem seguir em alta unidirecional; o mercado deve se pautar principalmente por uma consolidação, “moendo” aos poucos. Os recursos tendem a priorizar cada vez mais os lucros reais das empresas. Chips/“AI” que se limitam a contar histórias continuarão a ser abandonados. Setores de demanda essencial, como computação (capacidade de processamento) e armazenamento, tendem a ter maior resiliência.
Focando na Sandisk: após uma rodada de forte queda, houve uma pequena recuperação, com a maior alta intradiária chegando a quase 26%. O impulso da recuperação veio do fortalecimento da confiança em IA impulsionada pelos relatórios de grandes empresas. Porém, a força do repique foi limitada e não conseguiu recuperar as perdas anteriores. Nos pontos positivos, a escassez de componentes na indústria não mudou, e várias corretoras ainda mantêm visão positiva para os resultados da Sandisk no próximo trimestre. No lado negativo, as emoções de pânico ainda não desapareceram completamente entre investidores pessoa física e instituições no curto prazo; a taxa de giro (turnover) continua elevada, e a pressão vendedora ainda existe.
Minha avaliação é bem direta: no curto prazo, não é para ter pressa em “aproveitar a queda”. A Sandisk tem volatilidade extremamente alta e é fácil acabar comprando no topo de uma recuperação. No médio prazo, dá para observar aos poucos e esperar sinais de estabilização. Antes de o mercado dos EUA mostrar um sinal claro de afrouxamento monetário, fica difícil para o setor de armazenamento entrar em um ciclo coletivo de alta. O desempenho futuro da Sandisk ficará totalmente atrelado ao progresso da implementação de IA e aos preços das memórias flash (NAND). A estratégia mais conservadora é esperar a divulgação dos resultados e a estabilização do preço, sem grandes oscilações, para então considerar entrar em lotes. Para quem é mais agressivo no curto prazo, só faz sentido se for operar rápido, entrando e saindo com rapidez; evite apostar uma posição longa e pesada em um “jogo” de longo prazo.
#TradFi晒单
No próximo período, a maior variável do índice do mercado dos EUA continua sendo a decisão de taxas do Fed. Uma pequena alta da inflação fez o temor de novos aumentos de juros voltar a crescer. Ações de tecnologia com avaliação elevada dificilmente conseguem seguir em alta unidirecional; o mercado deve se pautar principalmente por uma consolidação, “moendo” aos poucos. Os recursos tendem a priorizar cada vez mais os lucros reais das empresas. Chips/“AI” que se limitam a contar histórias continuarão a ser abandonados. Setores de demanda essencial, como computação (capacidade de processamento) e armazenamento, tendem a ter maior resiliência.
Focando na Sandisk: após uma rodada de forte queda, houve uma pequena recuperação, com a maior alta intradiária chegando a quase 26%. O impulso da recuperação veio do fortalecimento da confiança em IA impulsionada pelos relatórios de grandes empresas. Porém, a força do repique foi limitada e não conseguiu recuperar as perdas anteriores. Nos pontos positivos, a escassez de componentes na indústria não mudou, e várias corretoras ainda mantêm visão positiva para os resultados da Sandisk no próximo trimestre. No lado negativo, as emoções de pânico ainda não desapareceram completamente entre investidores pessoa física e instituições no curto prazo; a taxa de giro (turnover) continua elevada, e a pressão vendedora ainda existe.
Minha avaliação é bem direta: no curto prazo, não é para ter pressa em “aproveitar a queda”. A Sandisk tem volatilidade extremamente alta e é fácil acabar comprando no topo de uma recuperação. No médio prazo, dá para observar aos poucos e esperar sinais de estabilização. Antes de o mercado dos EUA mostrar um sinal claro de afrouxamento monetário, fica difícil para o setor de armazenamento entrar em um ciclo coletivo de alta. O desempenho futuro da Sandisk ficará totalmente atrelado ao progresso da implementação de IA e aos preços das memórias flash (NAND). A estratégia mais conservadora é esperar a divulgação dos resultados e a estabilização do preço, sem grandes oscilações, para então considerar entrar em lotes. Para quem é mais agressivo no curto prazo, só faz sentido se for operar rápido, entrando e saindo com rapidez; evite apostar uma posição longa e pesada em um “jogo” de longo prazo.
#TradFi晒单