As quedas nas bolsas dos EUA, especialmente a queda concentrada em semicondutores de memória, na verdade confirmam a minha ideia. Sinceramente, não existe alta eterna, não existe queda eterna; antes de sempre cair ou subir, quando a alta é forte, as pessoas ficam o tempo todo pedindo um “touros eterno”, uma “alta eterna”. Como é que isso poderia ser possível? Isso claramente viola um princípio objetivo de física. Hoje, eu vou discutir a lógica dos percentuais de alta e queda de forma totalmente objetiva, tanto do ponto de vista do mecanismo físico quanto do mecanismo sociológico.
1 Em primeiro lugar, o mais central é uma direção de grande narrativa. Toda a narrativa sobre IA e, com isso, a IA precisa de muita memória/armazenamento. Assim, a memória naturalmente entra na história. Essa é uma grande direção de narrativa. No estágio inicial, todas as grandes narrativas sobre IA apresentaram altas em diferentes níveis. Mas, no meio e no fim dessa rodada, quando essa narrativa já é bem conhecida pelo público, deixa de ser uma alta generalizada e passa a ser uma rotação entre setores. E mais adiante, essa rotação acaba chegando à memória. Como a memória é uma parte muito importante do ecossistema geral de narrativas da IA, seu desempenho de alta é extremamente grande, dentro de todo o grande ecossistema de narrativas de IA.
2 O segundo ponto é uma relação de oferta e demanda: como todos os fabricantes de IA e os usuários/parte do treinamento de modelos de IA precisam de muita memória/armazenamento, mas a capacidade de produção desse setor é limitada. Isso aparece nos relatórios e nas demonstrações de resultados—ou seja, a memória apresenta lucros muito elevados e relatórios que ficam muito “bonitos”. Isso também impulsiona indiretamente a rápida alta das ações. Porque quando o mercado acredita que esta empresa é muito boa, naturalmente mais pessoas vão colocar dinheiro pesado para “apoiar” e apostar no seu futuro, na direção do seu desenvolvimento.
3 Mas será que isso vai ser infinito, interminável? Será que, enquanto a IA continuar desenvolvendo seu armazenamento, as ações vão continuar subindo? Pelas quedas desta rodada, vemos que não é assim. Pelos relatórios e pelas margens de lucro, ainda assim continua muito atraente, e a grande narrativa de IA ainda está por aí. Porém, existe um fator-chave: mudou a lógica de negociação das próprias ações. Ou seja, no começo, uma grande parte das posições lucrativas já realizou ganhos, muita gente vendeu; e o dinheiro novo que entra e assume as posições não consegue atingir a exigência para sustentar uma alta contínua.
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1 Em primeiro lugar, o mais central é uma direção de grande narrativa. Toda a narrativa sobre IA e, com isso, a IA precisa de muita memória/armazenamento. Assim, a memória naturalmente entra na história. Essa é uma grande direção de narrativa. No estágio inicial, todas as grandes narrativas sobre IA apresentaram altas em diferentes níveis. Mas, no meio e no fim dessa rodada, quando essa narrativa já é bem conhecida pelo público, deixa de ser uma alta generalizada e passa a ser uma rotação entre setores. E mais adiante, essa rotação acaba chegando à memória. Como a memória é uma parte muito importante do ecossistema geral de narrativas da IA, seu desempenho de alta é extremamente grande, dentro de todo o grande ecossistema de narrativas de IA.
2 O segundo ponto é uma relação de oferta e demanda: como todos os fabricantes de IA e os usuários/parte do treinamento de modelos de IA precisam de muita memória/armazenamento, mas a capacidade de produção desse setor é limitada. Isso aparece nos relatórios e nas demonstrações de resultados—ou seja, a memória apresenta lucros muito elevados e relatórios que ficam muito “bonitos”. Isso também impulsiona indiretamente a rápida alta das ações. Porque quando o mercado acredita que esta empresa é muito boa, naturalmente mais pessoas vão colocar dinheiro pesado para “apoiar” e apostar no seu futuro, na direção do seu desenvolvimento.
3 Mas será que isso vai ser infinito, interminável? Será que, enquanto a IA continuar desenvolvendo seu armazenamento, as ações vão continuar subindo? Pelas quedas desta rodada, vemos que não é assim. Pelos relatórios e pelas margens de lucro, ainda assim continua muito atraente, e a grande narrativa de IA ainda está por aí. Porém, existe um fator-chave: mudou a lógica de negociação das próprias ações. Ou seja, no começo, uma grande parte das posições lucrativas já realizou ganhos, muita gente vendeu; e o dinheiro novo que entra e assume as posições não consegue atingir a exigência para sustentar uma alta contínua.
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