#华尔街争售SpaceX挂钩避险产品 华尔街一边抛售SPCX，一边抢着卖防摔票据
SPCX caiu de 225 para abaixo de 100, com uma perda de 1,2 trilhão em valor de mercado. Mas a Wall Street não correu — na verdade, fez outra coisa: em massa, emitiu títulos estruturados vinculados ao SPCX. No fundo, é um “airbag” anti-quedas para proteger os ricos.
Morgan Stanley, Citigroup, Wells Fargo, RBC e Marex — pelo menos cinco instituições — estão emitindo esse tipo de produto. A Marex vende notas com vencimento de 9 meses: paga 1,8% de juros ao mês e mantém o principal se a queda ficar dentro de 35%. A Morgan Stanley é ainda mais agressiva: contanto que a desvalorização não ultrapasse 50%, ela entrega 40% de rendimento fixo — se passar disso, você é quem segura.
A Wall Street ousa vender porque, com alta volatilidade e “barulho” que atrai precificação, dá para definir o risco. Depois que o mercado de opções ganha liquidez, os bancos também ficam mais confiantes em precificar o risco. Mas a Washington Wealth jogou um balde de água fria: “Eles colocam um limite no seu potencial de alta em empresas de alta volatilidade. Se você ultrapassa o patamar de proteção, você assume perdas infinitas. Por que não comprar ações diretamente?”
O SPCX ainda não divulgou resultados e ainda nem foi liberado. O valor real das notas anti-quedas só vai ficar claro quando o mercado realmente entrar em pânico. Se não entender, espere — a estrutura vai te dar a resposta.
Eu sou o XuanGe, só trabalho com estruturas, não faço previsões.
SPCX caiu de 225 para abaixo de 100, com uma perda de 1,2 trilhão em valor de mercado. Mas a Wall Street não correu — na verdade, fez outra coisa: em massa, emitiu títulos estruturados vinculados ao SPCX. No fundo, é um “airbag” anti-quedas para proteger os ricos.
Morgan Stanley, Citigroup, Wells Fargo, RBC e Marex — pelo menos cinco instituições — estão emitindo esse tipo de produto. A Marex vende notas com vencimento de 9 meses: paga 1,8% de juros ao mês e mantém o principal se a queda ficar dentro de 35%. A Morgan Stanley é ainda mais agressiva: contanto que a desvalorização não ultrapasse 50%, ela entrega 40% de rendimento fixo — se passar disso, você é quem segura.
A Wall Street ousa vender porque, com alta volatilidade e “barulho” que atrai precificação, dá para definir o risco. Depois que o mercado de opções ganha liquidez, os bancos também ficam mais confiantes em precificar o risco. Mas a Washington Wealth jogou um balde de água fria: “Eles colocam um limite no seu potencial de alta em empresas de alta volatilidade. Se você ultrapassa o patamar de proteção, você assume perdas infinitas. Por que não comprar ações diretamente?”
O SPCX ainda não divulgou resultados e ainda nem foi liberado. O valor real das notas anti-quedas só vai ficar claro quando o mercado realmente entrar em pânico. Se não entender, espere — a estrutura vai te dar a resposta.
Eu sou o XuanGe, só trabalho com estruturas, não faço previsões.