A lógica central por trás da alta do setor
Micron (MU): a empresa que mais ganha em todo o setor; margem bruta de 84,6%, margem de lucro operacional de 80,4% e, em termos de nível de lucros, está muito à frente de todas.
SK Hynix (SKHY): líder de memória HBM de alta qualidade; margem de lucro operacional de 72%, com força de ganhos logo atrás da Micron.
NVIDIA (NVDA): líder absoluto no mercado de GPUs para IA; margem de lucro operacional de 64% e ainda detém 119 bilhões de dólares em caixa, um montante extremamente elevado, com reserva de capital muito abundante.
TSMC (TSM): fabricação terceirizada exclusiva de chips de ponta; equivale às “cobranças” da indústria inteira, com margem de lucro operacional de 53,2%, garantindo receitas estáveis.
Broadcom, Annnette, KLA e USTec: empresas de alta qualidade em segmentos específicos; margem de lucro operacional consistentemente na faixa de 40%-49%, desempenho de lucros acima da média e bastante estáveis.
AMD: concorrente direto da NVIDIA, sem vantagem central exclusiva; a diferença de lucratividade é enorme, com margem de lucro operacional de apenas 11,7%, e sua capacidade de gerar lucro é muito inferior à das líderes.
Micron (MU): a empresa que mais ganha em todo o setor; margem bruta de 84,6%, margem de lucro operacional de 80,4% e, em termos de nível de lucros, está muito à frente de todas.
SK Hynix (SKHY): líder de memória HBM de alta qualidade; margem de lucro operacional de 72%, com força de ganhos logo atrás da Micron.
NVIDIA (NVDA): líder absoluto no mercado de GPUs para IA; margem de lucro operacional de 64% e ainda detém 119 bilhões de dólares em caixa, um montante extremamente elevado, com reserva de capital muito abundante.
TSMC (TSM): fabricação terceirizada exclusiva de chips de ponta; equivale às “cobranças” da indústria inteira, com margem de lucro operacional de 53,2%, garantindo receitas estáveis.
Broadcom, Annnette, KLA e USTec: empresas de alta qualidade em segmentos específicos; margem de lucro operacional consistentemente na faixa de 40%-49%, desempenho de lucros acima da média e bastante estáveis.
AMD: concorrente direto da NVIDIA, sem vantagem central exclusiva; a diferença de lucratividade é enorme, com margem de lucro operacional de apenas 11,7%, e sua capacidade de gerar lucro é muito inferior à das líderes.
