#baby $BABY @BabylonLabs_io Da BTC bloqueada ao capital emprestado: o fluxo de empréstimo
WBTC e o BTC envolvido da Coinbase, combinados, ainda totalizam menos de um terço dos tokens de ETH depositados no Aave. O gargalo nunca foi a demanda — era uma arquitetura ausente para colateral nativo de BTC.
O design de empréstimos da Babylon funciona em quatro etapas. Primeiro, um tomador deposita BTC no próprio cofre e envia a metadados do cofre para uma cadeia habilitada para empréstimos. Segundo, um cliente leve verifica o depósito, e a cadeia cunha um token contábil interno, collBTC, representando o BTC bloqueado um-para-um. Terceiro, esse collBTC é depositado em um protocolo de empréstimo existente, dando lastro a um empréstimo em stablecoin ou outro ativo. Quarto, no pagamento, o empréstimo é encerrado, o collBTC é queimado e uma prova de conhecimento zero dessa queima é enviada de volta ao cofre do Bitcoin — liberando o BTC original após um tempo limite.
A liquidação segue o mesmo caminho baseado em prova, porém no sentido inverso, executada por um liquidante com permissão (whitelisted), e não pelo tomador.
Em nenhum lugar desse fluxo o BTC toca um custodiante. O que seria necessário para você confiar em um colateral que você nunca precisou tecnicamente entregar?
WBTC e o BTC envolvido da Coinbase, combinados, ainda totalizam menos de um terço dos tokens de ETH depositados no Aave. O gargalo nunca foi a demanda — era uma arquitetura ausente para colateral nativo de BTC.
O design de empréstimos da Babylon funciona em quatro etapas. Primeiro, um tomador deposita BTC no próprio cofre e envia a metadados do cofre para uma cadeia habilitada para empréstimos. Segundo, um cliente leve verifica o depósito, e a cadeia cunha um token contábil interno, collBTC, representando o BTC bloqueado um-para-um. Terceiro, esse collBTC é depositado em um protocolo de empréstimo existente, dando lastro a um empréstimo em stablecoin ou outro ativo. Quarto, no pagamento, o empréstimo é encerrado, o collBTC é queimado e uma prova de conhecimento zero dessa queima é enviada de volta ao cofre do Bitcoin — liberando o BTC original após um tempo limite.
A liquidação segue o mesmo caminho baseado em prova, porém no sentido inverso, executada por um liquidante com permissão (whitelisted), e não pelo tomador.
Em nenhum lugar desse fluxo o BTC toca um custodiante. O que seria necessário para você confiar em um colateral que você nunca precisou tecnicamente entregar?