🔥Muitas pessoas, ao entrar no DeFi, são atraídas por “finanças sem permissão”.
Sem precisar de aprovação do banco, sem olhar para o rosto de nenhuma instituição — os ativos na sua carteira conseguem participar de finanças.
Mas, depois de brincar por um tempo, você percebe que o maior problema do DeFi talvez não seja não conseguir gerar rendimento, e sim:
seus ativos realmente ainda conseguem voltar.
Especialmente no BTCFi.
O Bitcoin é um dos ativos digitais mais seguros, mas, no passado, para fazer o BTC entrar em outros ecossistemas, muitas vezes era necessário empacotar os ativos, usar pontes cross-chain, esquemas de custódia ou instituições de multisig.
Então surgiu uma contradição:
entregamos o ativo mais valioso e, em seguida, esperamos que outros garantam a sua segurança.
Essa foi a maior impressão que tive depois de pesquisar os @BabylonLabs_io Trustless Bitcoin Vaults (TBV):
A verdadeira concorrência no BTCFi não é quem consegue oferecer ao BTC um rendimento mais alto, e sim quem consegue fazer com que o BTC, ao gerar rendimento, ainda mantenha o controle sobre o próprio Bitcoin.
A abordagem do TBV é bem diferente.
Em vez de “mover” o BTC para outra cadeia, ele faz com que o próprio Bitcoin participe da validação do estado externo.
Ao criar um Vault, o usuário grava, via Taproot, as condições de gasto pré-estabelecidas no script do Bitcoin.
Depois, quando, no lado do Ethereum, ocorrerem operações como empréstimos e resgates, é preciso atender à lógica de validação definida com antecedência para que a rede Bitcoin permita a liberação dos ativos.
O mais importante é que todo esse processo não depende de nenhuma ponte específica nem de um aprovador centralizado.
Se alguém tentar enviar um estado incorreto, qualquer pessoa pode iniciar um desafio e, ao provar, impedir a liberação ilegal.
Isso me fez compreender novamente o rumo do BTCFi:
o problema de antes era —
“como fazer o BTC sair do Bitcoin?”
E o TBV tenta resolver:
“como fazer com que o BTC participe de finanças externas sem abrir mão do modelo de segurança do Bitcoin?”
O testnet #baby $BABY já oferece suporte nativo ao BTC como garantia para participar do fluxo de empréstimos do Aave v4.
Claro, o TBV ainda precisa de tempo para validar o desenvolvimento do ecossistema, a liquidez e a experiência do usuário.
Mas, pelo menos, ele captura a contradição central do BTCFi:
a pessoa quer rendimento, mas quer ainda mais ter o controle final dos ativos.
No futuro, um BTCFi realmente maduro não precisa necessariamente deixar o BTC tão flexível quanto os ativos de outras cadeias.
A ideia é manter as propriedades de segurança do Bitcoin e, ao mesmo tempo, abrir mais possibilidades financeiras para ele.
é, quando ninguém é confiável, você ainda acreditar que ele é seu.
Sem precisar de aprovação do banco, sem olhar para o rosto de nenhuma instituição — os ativos na sua carteira conseguem participar de finanças.
Mas, depois de brincar por um tempo, você percebe que o maior problema do DeFi talvez não seja não conseguir gerar rendimento, e sim:
seus ativos realmente ainda conseguem voltar.
Especialmente no BTCFi.
O Bitcoin é um dos ativos digitais mais seguros, mas, no passado, para fazer o BTC entrar em outros ecossistemas, muitas vezes era necessário empacotar os ativos, usar pontes cross-chain, esquemas de custódia ou instituições de multisig.
Então surgiu uma contradição:
entregamos o ativo mais valioso e, em seguida, esperamos que outros garantam a sua segurança.
Essa foi a maior impressão que tive depois de pesquisar os @BabylonLabs_io Trustless Bitcoin Vaults (TBV):
A verdadeira concorrência no BTCFi não é quem consegue oferecer ao BTC um rendimento mais alto, e sim quem consegue fazer com que o BTC, ao gerar rendimento, ainda mantenha o controle sobre o próprio Bitcoin.
A abordagem do TBV é bem diferente.
Em vez de “mover” o BTC para outra cadeia, ele faz com que o próprio Bitcoin participe da validação do estado externo.
Ao criar um Vault, o usuário grava, via Taproot, as condições de gasto pré-estabelecidas no script do Bitcoin.
Depois, quando, no lado do Ethereum, ocorrerem operações como empréstimos e resgates, é preciso atender à lógica de validação definida com antecedência para que a rede Bitcoin permita a liberação dos ativos.
O mais importante é que todo esse processo não depende de nenhuma ponte específica nem de um aprovador centralizado.
Se alguém tentar enviar um estado incorreto, qualquer pessoa pode iniciar um desafio e, ao provar, impedir a liberação ilegal.
Isso me fez compreender novamente o rumo do BTCFi:
o problema de antes era —
“como fazer o BTC sair do Bitcoin?”
E o TBV tenta resolver:
“como fazer com que o BTC participe de finanças externas sem abrir mão do modelo de segurança do Bitcoin?”
O testnet #baby $BABY já oferece suporte nativo ao BTC como garantia para participar do fluxo de empréstimos do Aave v4.
Claro, o TBV ainda precisa de tempo para validar o desenvolvimento do ecossistema, a liquidez e a experiência do usuário.
Mas, pelo menos, ele captura a contradição central do BTCFi:
a pessoa quer rendimento, mas quer ainda mais ter o controle final dos ativos.
No futuro, um BTCFi realmente maduro não precisa necessariamente deixar o BTC tão flexível quanto os ativos de outras cadeias.
A ideia é manter as propriedades de segurança do Bitcoin e, ao mesmo tempo, abrir mais possibilidades financeiras para ele.
é, quando ninguém é confiável, você ainda acreditar que ele é seu.