▍ No ciclo de mercado em baixa, devemos comprar no lado esquerdo (antecipadamente) ou esperar o lado direito?

Acredito que muitas pessoas, por segurança, escolhem fazer a compra no lado direito; isso aumenta a previsibilidade, mas o custo é perder parte do potencial de lucro.

Mas “esperar o lado direito” realmente é tão fácil assim?

Vamos ver um exemplo real: o modelo de base de custo por tempo de detenção (idade da moeda) é um dos sinais mais eficazes de reversão de tendência dos mercados em baixa; historicamente, quase nunca falhou.

Quando o “custo de curto prazo” (linha vermelha) ultrapassa o “custo de longo prazo” (linha verde), é o que normalmente chamamos de o “sinal do lado direito” da reversão de tendência.

E antes disso, normalmente você passa por: o preço romper abaixo da linha vermelha (marcação 1), o preço reagir e subir até a linha verde onde encontra resistência (marcação 2), e uma série de testes repetidos como esse.

Pelo gráfico, essa estrutura de fevereiro a julho é muito parecida com a de jun-dez de 2022: usamos o coeficiente obtido dividindo a posição da linha verde pela linha vermelha, que é 1,11; e na época, em 2022, era 1,08.

Em outras palavras, a distância relativa entre os vários custos-base atuais é mais ou menos a mesma do fundo do urso em 2022 (os custos dos chips de curto e longo prazo estão bem próximos). Em outras palavras, basta o BTC dar alguns grandes candles de alta agora para puxar a linha vermelha acima da linha verde e emitir o sinal do lado direito.

Se tomarmos como ponto de partida o momento em que o preço do BTC ultrapassa a linha vermelha, quando o sinal do lado direito apareceu em 2022, o BTC já tinha subido 20%. Já que a posição relativa do custo-base é a mesma, ao converter para agora (BTC a US$ 64.000), ao chegar a US$ 76.000 talvez seja quando o sinal saia.

Mas o problema é:

Se $BTC até 7,6w, você ousaria comprar? E ainda compraria?

Para aqueles que ficaram o tempo todo fora do mercado esperando 50k/40k, neste momento a questão é: deve continuar esperando ou seguir o sinal para buscar alta e comprar?

Se fosse comigo, eu certamente ficaria muito ansioso e muito em dúvida:

Se não comprar, existe o risco de ficar fora do mercado e perder um bull market inteiro;

Se você comprou e, no pior caso, cair de volta para 50k, sua cabeça quebra......

Escrever este artigo não é para enfatizar se o lado esquerdo é melhor ou se o lado direito é melhor. A intenção é, por meio de casos reais, fazer todos entenderem que “comprar no fundo” não é tão simples quanto apertar o enter no teclado.

É uma engenharia sistêmica. Do macro ao micro: analisar, fazer backtest, prever, planejar, executar e fazer gestão de risco — cada etapa exige estudo completo.

A ideia dos outros é sempre das outras pessoas. Mesmo que você copie e replique perfeitamente, talvez não consiga obter o mesmo resultado que elas.

Se você disser que, na última rodada, você deu all-in no preço de US$ 16.000, então eu só posso dizer que, se você não estiver falando besteira, é bem provável que você esteja com sorte extrema — ou que seja um “escolhido” do destino.

▶ Princípios da negociação ◀

A índole define o limite da negociação, porque o mercado é uma máquina que amplifica a natureza humana:

Ganância, sorte/suspeita de que vai dar certo, e fugir da responsabilidade — na vida real podem ficar escondidas por muitos anos, mas na negociação elas se transformam rapidamente em prejuízo. Os traders excelentes não fazem previsões mais precisas; eles apenas respeitam mais a probabilidade, aceitam melhor a realidade e conseguem executar as regras.

A razão fundamental da existência do mercado é que o futuro não pode ser previsto com precisão: se todos soubessem a resposta, não haveria negociação.

Portanto, a essência da negociação não é apenas prever alta ou queda. É construir uma vantagem dentro da incerteza: errar por timing, perder menos; acertar por timing, ganhar mais; e usar disciplina e controle de risco para colocar você do lado da probabilidade.

Aprender continuamente, admitir erros com coragem, ser rigorosamente autodisciplinado, focar no seu círculo de competência, controlar a posição, acompanhar a tendência.

Negociar é como ser pessoa:

O que o mercado recompensa, no fim, são aqueles que enxergam a realidade, respeitam as leis e agem de forma estável e de longo prazo.