Festa dos revendedores de SPV: a IA substitui a criptografia e vira o novo caminho de "monetização de recursos"
Fenômeno da indústria observado:
Ocidente: uma certa gestora de fundos perpétuos para sempre está fazendo SPV de ponta a ponta; o que estiver vendendo, vende — OAI, Kaishi, Polymarket.
Oriente: antes, nos círculos sociais, o clima de "parabéns pelo XXX ter conseguido levantar fundos para listar na blockchain" do pessoal de FA e dos investidores; recentemente, todo mundo está vendendo cotas do DeepSeek e do Kimi.
O que isso significa:
1. A bolha do mercado primário de IA é, em essência, a mesma de ICO/IEO de antes — o que é escasso não é a tecnologia, e sim o "ingresso"
2. Quando os revendedores de SPV começam a inundar um setor, isso indica que a avaliação do setor já se descolou dos fundamentos e entrou na fase de precificação por sentimento
3. A capacidade de "monetizar recursos" do ecossistema cripto está migrando para a IA — este é o rumo do fluxo de capital
Impacto na cripto: desvio de capital no curto prazo, mas a interseção entre IA e cripto (computação, RWA, agentes de IA) é que será a vencedora no longo prazo.
#AI投资 #SPV #一级市场 #DeepSeek #Kimi
Fenômeno da indústria observado:
Ocidente: uma certa gestora de fundos perpétuos para sempre está fazendo SPV de ponta a ponta; o que estiver vendendo, vende — OAI, Kaishi, Polymarket.
Oriente: antes, nos círculos sociais, o clima de "parabéns pelo XXX ter conseguido levantar fundos para listar na blockchain" do pessoal de FA e dos investidores; recentemente, todo mundo está vendendo cotas do DeepSeek e do Kimi.
O que isso significa:
1. A bolha do mercado primário de IA é, em essência, a mesma de ICO/IEO de antes — o que é escasso não é a tecnologia, e sim o "ingresso"
2. Quando os revendedores de SPV começam a inundar um setor, isso indica que a avaliação do setor já se descolou dos fundamentos e entrou na fase de precificação por sentimento
3. A capacidade de "monetizar recursos" do ecossistema cripto está migrando para a IA — este é o rumo do fluxo de capital
Impacto na cripto: desvio de capital no curto prazo, mas a interseção entre IA e cripto (computação, RWA, agentes de IA) é que será a vencedora no longo prazo.
#AI投资 #SPV #一级市场 #DeepSeek #Kimi