Nas últimas quatro trimestres, os lucros de 16B da área de produtos da Intel — mesmo que você “doe” a fabricação de wafers (não conta o equipamento de 105B dado uma unidade), com valuation de 500B, a 30x do TTM. Se assumirmos um crescimento de 50%, o Forward seria de apenas 20x; ainda assim, está severamente subavaliada. Essas duas partes do negócio devem ser analisadas separadamente: tire as perdas da fabricação de wafers. $INTCB