Recentemente, uma captura de tela tem se espalhado freneticamente por vários grupos de ações:

O ator Huang Xiaoming, aproveitando a avaliação de US$ 20 bilhões da empresa Changxin Technology, investiu 1 bilhão para entrar. Agora, o valor de emissão do IPO da empresa chega a quase 58 bilhões, e o mercado está otimista, esperando que após abrir o capital ela atinja uma avaliação de 3 trilhões. Em estimativa conservadora, o lucro chega a 100 vezes; na otimista, 150 vezes. Com 1 bilhão, ele se transforma diretamente em centenas de bilhões de lucro não realizado.

配上一张多层私募基金穿透持股的结构图，层层嵌套，看起来有理有据。不少股友看完直呼震撼：同样是炒股，人家一级市场轻轻松松财富自由，我们在二级市场追涨杀跌，常年原地踏步。

Mas hoje, vamos revelar a verdade de uma vez: a história que está enlouquecendo a internet é, do começo ao fim, um boato produzido e editado por creators de mídia.

Após verificação por múltiplas mídias, o investidor chamado “Huang Xiaoming” na lista de acionistas da ChangXin é um ex-executivo sênior da Midea, e apenas compartilha o mesmo nome com o ator Huang Xiaoming. Sobre a alegada cadeia de participação de um fundo privado em Xangai (Tianxing Weishi), não se encontra nenhum indício de ligação com o ator Huang Xiaoming nas informações de registro empresarial. O próprio astro/celebridade também não participou desse investimento.

A história é falsa, mas por que essa mensagem consegue dominar os grupos de WhatsApp dos investidores de varejo? Porque ela toca, com precisão, a ansiedade mais profunda que existe no coração das pessoas comuns.

1. O mito de criar riqueza na visão das pessoas comuns — que o setor financeiro monta facilmente

Vamos analisar com atenção este modelo narrativo:

Há quem se antecipe, se posicione em uma “tendência líder”, invista pesado na baixa, aguente uma espera longa e, quando ocorre o IPO, a avaliação sobe dezenas a centenas de vezes; com um único investimento, acontece uma virada de estrato social.

Esse tipo de história é a “senha” de tráfego que o setor financeiro nunca perde.

Primeiro, lança um resultado de enriquecimento com impacto fortíssimo; depois desenha um diagrama de estrutura acionária que parece extremamente profissional; em seguida, associa ao “momento quente” de IPO da empresa. A verdade e a falsidade ficam misturadas. A maioria dos investidores de varejo não vai checar registros na empresa, não vai distinguir se nomes são iguais, e apenas vê “ganhos de cem vezes”, “investimento de celebridades” e, automaticamente, acredita.

Muita gente não sabe: no mercado primário de ações (equity/participações), pessoas comuns não têm sequer qualificação para participar.

Quem consegue participação na fase em que a avaliação da empresa está em 200 bilhões são, em geral, instituições de ponta e capital industrial experiente. O que o cidadão comum consegue acessar como “projetos Pre-IPO de ações originais” — em 90% ou mais dos casos, são armadilhas bem embaladas.

Quando vários grupos de amigos e grupos de ações começam a divulgar a granel que “tal empresa vai fazer IPO e enriquecer cem vezes”, o que a pessoa comum consegue, basicamente, é uma parcela com ágio altíssimo e risco enorme.

2. A história de riqueza cem vezes dos outros não tem absolutamente nada a ver com o investidor de varejo

Muitos amigos, ao terminar esse tipo de mensagem, sentem o equilíbrio mental desajustado:

A outra pessoa teve sua vida disparar depois de um único investimento; por que você fica o dia todo olhando os gráficos K, pesquisando notícias e, no fim, fica difícil ganhar dinheiro?

Aqui vai o maior abismo, o mais real: diferença de informação, diferença de círculos e exigência de capital.

Segundo o que circula na internet, o capital inicial dessa suposta operação é de 100 milhões (1 bilhão) . Com um volume de capital desse tamanho, as condições, os canais de due diligence e a capacidade de tolerar riscos tornam-se praticamente impossíveis de serem alcançados pela esmagadora maioria das pessoas comuns durante toda uma vida.

Instituições e investidores industriais que fazem investimentos Pre-IPO não fazem “tudo a apostar de olhos fechados”. Eles colocam ao mesmo tempo em dezenas de empresas; basta que uma ou duas dêem certo no IPO para recuperar o capital e gerar lucro, e o restante — mesmo com prejuízo — ainda é aceitável. Em outras palavras, eles operam com uma carteira de ativos; já o investidor de varejo sempre quer replicar o caso único de enriquecimento com tudo o que tem.

Nós, no mercado secundário, com dezenas de milhares ou centenas de milhares de capital, não conseguimos arcar com o custo de manter investimentos por longos períodos trancados (anos). Não aguentamos o risco de prejuízos prolongados das empresas e o risco de fracasso no IPO. Nunca use o “jogo do capital dos outros” como referência para planejar suas próprias finanças.

O grande golpe no mercado de ações: a ilusão constante de pegar o próximo “momento de cem vezes”

Nestes anos, o ambiente geral não está bom: negócios físicos difíceis de fazer, aumento lento do salário de quem trabalha. Cada vez mais pessoas desejam encontrar um caminho rápido para dar a volta por cima.

Quando cai justamente em cima de um segmento quente, como chips e hard tech, a história de “enriquecimento com ações originais” fica ainda mais atraente. Todos os tipos de comunidades e “mentores” adoram usar esse tipo de lenda de criação de riqueza para acender o desejo e levar a todos a investir de forma cega e impulsiva.

Aqui vão alguns conselhos sinceros para todos os investidores de varejo:

1. Em toda lenda de “enriquecimento cem vezes” que circula por aí, coloque primeiro um ponto de interrogação.

Creators de mídia social adoram inflar e distorcer para atrair audiência, confundindo informações. Muitas histórias passam por uma segunda edição, já se afastaram completamente dos fatos. Não use boatos da internet como base para seus investimentos.

2. Investimento em ações antes do IPO (Pre-IPO): não é adequado para o investidor comum que só tem renda mensal.

O período de bloqueio de capital chega a 3 a 5 anos. A empresa corre risco de falhar no IPO e de ter a avaliação despencando bastante. A liquidez é muito ruim. Quando você precisa de dinheiro com urgência, é difícil transferir as ações; o risco é muito maior do que o de negociar ações.

3. Não, por inveja das “lendas” dos outros, bagunce o seu ritmo de negociação.

O caminho de riqueza dos outros não dá para copiar. Quando pessoas comuns investem em ações, a prioridade deve ser buscar estabilidade e recusar a fantasia de enriquecer da noite para o dia. Não é apostando em uma virada épica de “grande alta” que você muda de vida: é acumulando oportunidades estáveis e controláveis, passo a passo, que se mantém por muito tempo.

Resumo final

A história de Huang Xiaoming com lucro flutuante de dezenas de bilhões é falsa, mas o “roteiro” por trás da história acontece no mercado o tempo todo.

O mercado financeiro nunca falta de histórias lendárias. O que falta são pessoas comuns que saibam manter a calma e distinguir o verdadeiro do falso.

Quando o noticiário e o barulho das tendências estiverem em alta, tenha um pouco menos inveja e mais racionalidade. A riqueza de cem bilhões do roteiro dos outros — veja como entretenimento, não se coloque dentro da história à força, e muito menos faça apostas impulsivas com o capital que você juntou com esforço.

Mas a verdade apareceu! A informação já foi confirmada como boato; o investidor só tem o mesmo nome, não é o ator Huang Xiaoming.

Mas por que esse tipo de história, quando aparece, se espalha loucamente?

Porque eles capturam o psicológico das pessoas comuns que querem dar a volta rapidamente.

O setor financeiro adora construir a “lenda” de “ficar escondido em posições baixas e, ao fazer IPO, explodir em cem vezes de riqueza”.

Mas todo mundo precisa ficar atento e lúcido:

Quem consegue obter uma parcela ainda no início das empresas são, em geral, os círculos de topo e players com grandes volumes de capital.

As oportunidades de ações originais (pré-IPO) divulgadas por toda a internet, as chances de cair em golpe são altíssimas para pessoas comuns.

Trate as histórias de enriquecimento rápido como entretenimento.

O que o investidor de varejo mais não pode fazer é ficar com raiva/invejando a “lenda” alheia e fantasiar dar um “tudo ou nada” para realizar uma virada.

O mercado não tem tantas oportunidades milagrosas de ganhar muito com pouco. Guardar o capital e investir de forma racional é o mais importante.