A Tesla (TSLA) divulgará seus resultados de negócios do segundo trimestre hoje, após o encerramento do mercado dos EUA. Os investidores de varejo já sabem quantos veículos foram vendidos, então o fator mais importante é o lucro.
A comunidade de analistas da Wall Street espera que o lucro por ação da Tesla aumente acentuadamente em comparação com o trimestre anterior. No entanto, a maior parte das boas informações sobre a Tesla já foi divulgada algumas semanas antes.
O que a Wall Street espera?
A previsão dos analistas varia entre US$ 0,50 e US$ 0,55 por ação. Esse é um aumento significativo em relação aos US$ 0,41 por ação que a Tesla obteve no primeiro trimestre.
A previsão de receita fica entre 25,7 bilhões de dólares e 27,6 bilhões de dólares, um salto considerável em relação aos 22,39 bilhões de dólares do trimestre anterior.
Embora a Tesla registre muitos resultados positivos e as entregas estejam estáveis, o preço das ações da Tesla ainda caiu mais de 17% desde o início do ano até agora. Fonte: Trading View
Ainda assim, o histórico de lucros da Tesla é bastante volátil. De acordo com a Zacks Investment Research, a empresa não atendeu às expectativas em 6 dos últimos 10 trimestres. No entanto, nos dois trimestres mais recentes, a Tesla superou as previsões, com crescimento de dois dígitos, gerando em média uma surpresa de 5,48% nos últimos 4 trimestres.
Por que os números de entregas não vão causar muitas surpresas?
A Tesla informou aos investidores de varejo que entregou 480.126 veículos no segundo trimestre. Esse número aumentou 25% em relação ao mesmo período do ano passado e ficou bem acima da expectativa de cerca de 406.000 veículos dos analistas.
O segmento de armazenamento de energia da Tesla também cresceu mais de 40% em comparação com o mesmo período do ano passado. Como esses números já foram divulgados há algumas semanas, é provável que grande parte das informações positivas já tenha sido refletida no preço das ações da Tesla.
Que fatores realmente afetam o preço das ações?
O indicador que os investidores de varejo mais acompanham é a taxa de lucro do segmento automotivo da Tesla (sem considerar os créditos de emissões). A Tesla ganha esses créditos ao exceder os padrões de emissões e, depois, os revende a outras montadoras que ainda não atendem às exigências regulamentares.
A projeção indica que a margem de lucro pode cair para cerca de 18,1%, abaixo dos 19,2% do primeiro trimestre. A principal causa é a política de redução de preços e pacotes de incentivos financeiros atrativos.
Os investidores de varejo também vão prestar atenção a atualizações sobre três questões: o plano de lançamento do robotaxi Cybercab, o software Full Self-Driving e o investimento para infraestrutura de IA. A comunidade de analistas avalia que são exatamente esses os fatores-chave.
Um melhor desempenho do segmento automotivo ajudará o lucro de curto prazo da Tesla a aumentar e, ao mesmo tempo, criará recursos para investimentos em inteligência artificial. No entanto, produtos como Robotaxi, Full Self-Driving e o novo robô Optimus são realmente o principal motor para determinar o valor das ações, segundo especialistas da Morgan Stanley e Barclays.
O resultado do primeiro trimestre da Tesla superou as expectativas e veio acompanhado de um investimento de 2 bilhões de dólares da Elon Musk na SpaceX, enquanto a empresa também registrou uma forte queda do preço das ações neste ano. O relatório de lucros desta vez ocorreu no meio da temporada de divulgação de resultados de outras grandes empresas, após relatórios positivos de grandes bancos no início de 07/2024.
Resumo
O mercado de derivativos está precificando uma volatilidade de cerca de 6% a 8% para as ações da Tesla após a divulgação dos relatórios financeiros. Se a margem de lucro for boa e o cronograma do robotaxi estiver claro, as ações da Tesla podem subir. Por outro lado, se as informações sobre produtos de condução autônoma forem apenas genéricas, mesmo com resultados operacionais fortes, isso não necessariamente vai fortalecer a confiança do mercado.
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