Primeiro, veja o preço
Preço atual do BTC está por volta de 66.200-66.400. Ontem, durante o pregão, a máxima tocou 66.930, registrando a maior alta em quase um mês. Considerando a partir da mínima de 57.950 em julho, a alta foi de cerca de 15%. Esta manhã, a plataforma de negociação sul-coreana Bithumb reportou 967,5 milhões de won coreanos (aprox. 66.500 dólares), uma queda de cerca de 1% em relação ao dia anterior, o que é uma correção normal após uma alta forte.
Preço atual do ETH está por volta de 1.920-1.950. Ontem a máxima chegou a 1.954 dólares, e a partir da mínima de 1.500 em 26 de junho houve uma alta de cerca de 29%. SOL está perto de 78.
Julgamento de probabilidade: eu acho que a probabilidade de alta é um pouco maior, mas os 68.000 são o verdadeiro teste de fogo — se passar, é continuação do mercado em alta; se não passar, é topo de uma fase.
Por que achar que a probabilidade de alta é maior? Três motivos:
Primeiro, ETF com cinco dias seguidos de entrada líquida, totalizando US$ 368 milhões; as instituições voltaram.
Ontem, os ETFs spot de BTC registraram entrada líquida de US$ 226,8 milhões, mantendo fluxo líquido positivo pelo quinto dia consecutivo. O IBIT da BlackRock contribuiu com US$ 116,5 milhões no dia, o ARKB com US$ 72,7 milhões e o FBTC da Fidelity com US$ 24,1 milhões. O ETF de ETH teve entrada líquida de US$ 38 milhões.
Nos cinco dias, entrada líquida de cerca de US$ 368 milhões. A pressão de resgates do GBTC diminuiu visivelmente; os fundos que saíram antes estão sendo recomprados de forma gradual. O consultor da Tether se pronunciou publicamente: no intervalo de 64.000-65.000, as instituições veem como zona de acumulação. As instituições compram; não é varejo “correndo” para comprar.
Segundo, o CPI de junho “explodiu”: a probabilidade de alta de juros ficou em apenas 25%, a pressão macro está em retirada.
O CPI dos EUA em junho caiu 0,4% no mês, a maior queda mensal desde abril de 2020. Na comparação anual, recuou de 4,2% para 3,5%. O CPI núcleo caiu para 2,6% na comparação anual, e a “aderência” da inflação enfraqueceu bastante.
A pesquisa do CME sobre o Fed mostra: probabilidade de manter a taxa de juros em julho em 74,9%; a probabilidade de aumentar em 25 bp é apenas 25,1%. A Goldman foi direta ao dizer que os dados do núcleo do CPI de junho “eliminaram efetivamente” a possibilidade de alta de juros em julho. O ambiente macro está caminhando na direção mais favorável aos ativos de risco.
Terceiro, mesmo com uma geopolítica extremamente negativa, o BTC não desabou e ainda fez nova máxima — isso é um sinal de resiliência.
O volume de navegação no Estreito de Ormuz caiu para um nível extremamente baixo, próximo do normal. Brent fechou em US$ 91,01/barril e WTI em US$ 84,91/barril. O Goldman alertou que, se a interrupção no estreito persistir, o Brent no Q4 pode chegar a acima de US$ 120.
Geopolítica muito ruim, petróleo disparando — há um mês, o BTC teria quebrado. Mas desta vez, o preço foi de 57.950 para 66.930, +15%. O mercado está dizendo: o “risco de alta de juros” foi desmontado pelo CPI, e o “risco geopolítico” foi absorvido pelos ETFs.
Parte 1: ambiente de notícias macro
1. Geopolítica: petróleo disparou para a máxima de cinco semanas
As forças militares dos EUA têm atacado o Irã há várias noites; a Guarda Revolucionária iraniana segue respondendo. Ao mesmo tempo, os rebeldes houthis no Iêmen ameaçam bloquear o transporte marítimo da Arábia Saudita — as duas rotas, Mar Vermelho e Golfo Pérsico/Ormuz, estão tensas simultaneamente. O Brent rompeu US$ 91, atingindo o maior fechamento desde 10 de junho.
O que isso significa para o mercado: a alta do petróleo em níveis elevados realmente limita a preferência por risco; mas o BTC consegue fazer novas máximas nesse cenário, o que mostra que a estrutura dos comprados é mais forte do que se imagina. Desde que o petróleo não dispare para 100, o mercado ainda aguenta.
2. Fluxo de capital: ETFs com cinco dias seguidos de entrada líquida
Ontem, o ETF de BTC teve entrada líquida de US$ 226,8 milhões, pelo quinto dia consecutivo. O total histórico de entrada líquida do IBIT da BlackRock já chegou a US$ 60,606 bilhões. O ETF de ETH teve entrada líquida de US$ 38 milhões.
O índice de Medo e Ganância ainda está em nível baixo, mas a tendência está se recuperando — o preço se mexe primeiro e o sentimento vem depois. Essa é uma estrutura típica de “movimento guiado por instituições, varejo esperando”.
3. Mercado tradicional: ações dos EUA reagem em alta na íntegra
Dow subiu 0,74% para 52.224,82; S&P 500 subiu 0,89% para 7.509,19; Nasdaq subiu 1,29% para 25.837,21. Ações de chips tentaram interromper a queda; o índice de semicondutores da Filadélfia subiu 0,6%.
As ações dos EUA estão em repique, BTC está fazendo novas máximas — o “sincronismo” dos ativos de risco puxa para cima; essa alta tem fôlego.
Parte 2: técnico
BTC: o sentimento do mercado está se recuperando gradualmente do pânico, mas o índice de Medo e Ganância ainda não chegou à zona de ganância. No timeframe de 4 horas, ontem o preço chegou ao máximo intraday em 66.930 e depois recuou, fechando com uma candle de pavio superior longo — isso indica que a pressão vendedora acima está sendo liberada. No geral, o canal de alta ainda está intacto, com mínimas continuando a ser elevadas. No momento, o preço está oscilando e acumulando energia perto de 66.200-66.400; no curto prazo, a inclinação dos indicadores de alta está desacelerando. Isso pede uma correção/oscilações para então escolher a direção. Acima, 66.900-67.200 é a primeira resistência (zona de concentração de posições anteriores e topo do canal); 68.000 é a verdadeira linha crítica — próximo ao custo médio de compra dos compradores nos últimos cinco meses; muitos investidores que estiveram com prejuízo podem optar por vender na primeira volta ao preço de custo, gerando pressão de venda. Abaixo, 66.000-66.200 é o primeiro suporte (mínimas de pullback na madrugada e suporte da MA10); se romper para baixo, olha para 65.000-65.500. A grande estrutura não quebrou, mas o intervalo 67.000-68.000 não deve passar facilmente.
ETH：o sentimento do mercado está mais quente do que o do BTC; houve uma alta de 29% saindo da mínima de 1.500. No período de 4 horas, ontem tocou o pico em 1.954 e depois recuou para a região de 1.920, consolidando. Acima, 1.950-2.000 é uma zona de pressão densa; é preciso romper com aumento de volume para abrir espaço para cima. Abaixo, 1.880-1.900 é uma faixa de suporte.
SOL: alta beta com forte ligação, perto de 78. Acima, 80-81 é resistência; abaixo, 76-77 é suporte.
Nasdaq 100: subiu 1,29% na noite para 25.837; ações de chips pararam de cair e deram repique. No curto prazo, a preferência por risco voltou a melhorar.
S&P 500: subiu 0,89% na noite para 7.509; recuperou o nível de 7.500.
Ouro: os benefícios geopolíticos e as expectativas de alta de juros ficam se puxando. Acima, 4.100-4.150 é resistência; abaixo, 4.000-3.950 é suporte.
Perspectiva para hoje
Julgamento central: eu acho que a probabilidade de alta é um pouco maior, mas 67.000-68.000 é o verdadeiro “teste de fogo”.
Três cenários:
Cenário 1 (maior probabilidade, ~50%): BTC consolida entre 66.000-67.000, digerindo a pressão vendedora do rali de ontem seguido de queda, acumulando energia para o próximo ataque. 68.000 não passará de uma vez; precisa de tempo.
Cenário 2 (~30%): comprados rompem 67.000 com volume e se sustentam, testando 68.000-68.300 (EMA de 200 semanas). Se 68.000 também passar, o espaço acima abre para 70.000.
Cenário 3 (~20%): o petróleo continua subindo (Brent rompe US$ 95) ou a geopolítica piora de repente; BTC recua para 65.000 ou até 64.500.
Variável-chave: 68.000 consegue passar com aumento de volume — se não passar, é topo de fase; se passar, vira uma nova tendência. Se o preço do petróleo continuar subindo, isso também define diretamente se a lógica macro vai ou não reverter.
Ideia de negociação (apenas para entretenimento, não é recomendação de investimento)
Meu raciocínio: em direção, eu fico mais inclinado ao lado comprador; porém 67.000-68.000 não deve ser “passado de uma vez”. Esperar um pullback para entrar costuma ser melhor do que perseguir alta.
De 57.950 para 66.930, subiu 15%. Se você comprar perseguindo e acontecer um pullback para 65.000, você fica preso com um prejuízo direto de US$ 2.000. Relação risco/retorno não compensa.
Ideia de compra (mais “do lado certo”, esperando pullback): BTC recua para 65.500-66.000 sem romper e estabiliza; entrar comprado com pouco risco. Stop em 64.800. Alvos: 67.500-68.500.
Ideia de compra (mais agressiva, perseguindo rompimento): BTC rompe com volume 67.200 e o volume no timeframe de 15 minutos confirma; entrar comprado com pouco risco. Stop em 66.500. Alvos: 68.500-69.500.
Ideia de venda a descoberto (mais “de lado”, alto risco): BTC repique para 67.500-68.000 claramente sem conseguir sustentar e com volume menor; tentar vender a descoberto com pouco risco. Stop em 68.300. Alvo: 66.500-66.000.
Aviso de risco: 68.000 é a linha do custo médio dos últimos cinco meses; muitos presos à posição estão esperando para empatar. Esse nível não passa facilmente; comprados e vendidos vão puxar e empurrar repetidamente. Controle a posição e não faça “all-in/sem pensar”.
Fechando com uma frase:
ETFs com quase US$ 400 milhões em entrada líquida nos últimos 5 dias; o CPI derrubou a probabilidade de alta de juros para 25%; o BTC saiu de 57.950 e foi para 66.930, +15% — a probabilidade de alta é um pouco maior. Mas 68.000 é a linha do custo médio dos últimos cinco meses; as posições presas aguardam empatar e não vai passar de uma vez. Espere um pullback; não persiga alta.
Respeite o mercado; diga a verdade. Vamos conversar na seção de comentários.