Os riscos de uma retração de curto prazo no preço do Bitcoin (BTC) parecem estar aumentando, de acordo com a análise do gráfico.
O Bitcoin estava sendo negociado pela última vez perto de US$ 27.500, cerca de 6% abaixo das máximas de nove meses atingidas na sexta-feira, na faixa de US$ 29.300.
O fracasso repetido da criptomoeda em se manter acima da resistência na forma de mínimas no final de maio de 2022 na faixa de US$ 28.000 esta semana deixou alguns traders preocupados que um recuo de curto prazo para o suporte principal em meados de US$ 25.000 possa estar chegando.
E a falha do Bitcoin em se manter acima de US$ 28.000 não é o fator que sugere um risco aumentado de uma retração de curto prazo.
Nos últimos dias, o Índice de Força Relativa (RSI) de 14 dias do Bitcoin experimentou divergência de baixa.
É aqui que, apesar de um aumento contínuo no preço do Bitcoin, o RSI vem caindo. Alguns técnicos veem isso como indicativo de uma correção iminente.
Além disso, o último impulso do Bitcoin para a faixa superior de US$ 20.000 elevou um indicador de dinâmica de preço a níveis historicamente altos, significando um mercado potencialmente superaquecido.
No início desta semana, o Z-score do Bitcoin para sua média móvel de 200 dias (DMA) subiu acima de 3,0.
Isso significa que o preço ficou mais de três desvios-padrão acima da média nos últimos 200 dias, um evento muito raro que pode indicar que o momento de alta está se esgotando.
O Z-score do Bitcoin para sua MMD 200 estava em torno de 2,5, ainda muito alto para os padrões históricos e o mais alto desde o início de 2020.
Demanda de compra em queda permanecerá elevada
Então, o risco de um recuo de curto prazo parece ter aumentado. Mas os touros do Bitcoin não devem se preocupar muito.
Isso porque as narrativas fundamentais que impulsionaram o salto espetacular das mínimas de meados de março abaixo de US$ 20.000 provavelmente permanecerão como ventos favoráveis no futuro previsível.
Os leitores se lembrarão de que três bancos dos EUA faliram no início deste mês, gerando preocupações sobre uma crise bancária global mais ampla e levando os investidores a reduzir agressivamente as apostas em mais aperto do Federal Reserve dos EUA.
Como esperado, o Fed apresentou uma mudança moderada em sua orientação de taxas na reunião desta semana (apesar de ainda aumentar as taxas de juros em mais 25 bps), com os investidores agora apostando que um ciclo de corte começará no segundo semestre do ano.
A combinação de preocupações com a crise financeira e apostas em uma política monetária mais fácil deram ao Bitcoin o duplo impulso da demanda por refúgio seguro (como uma alternativa à moeda fiduciária) e da demanda por ativos que tenham bom desempenho em um ambiente de taxas de juros mais baixas (o que o Bitcoin normalmente tem).
Os riscos de contágio bancário continuam altos e a perspectiva econômica dos EUA piorou substancialmente, o que significa que esses ventos favoráveis devem permanecer fortes.
O Bitcoin também deve continuar a obter ventos favoráveis de longo prazo a partir de tendências positivas na cadeia.
Isso inclui um aumento constante, mas sustentado, nas transações diárias, endereços de carteira com saldo diferente de zero, a taxa de criação de novos endereços e carteiras ativas diárias interagindo com o blockchain.
Qualquer queda para a área de US$ 25.000 no preço do Bitcoin provavelmente seria recebida com uma demanda agressiva de compra.
Riscos de longo prazo continuam inclinados a atingir a faixa de US$ 30.000 nas próximas semanas e meses.
Pelo menos, essa é a mensagem dos mercados de opções de Bitcoin – O desvio delta de 25% das opções de Bitcoin com vencimento em 90 e 180 dias permanece próximo de seus níveis mais altos desde o final de 2021, quando o Bitcoin atingiu máximas históricas acima de US$ 69.000.