Segundo a mensagem do Woofun AI, as cotações de operadores independentes de computação em nuvem IREN (IREN.US), Hut 8 (HUT.US) e Nebius (NBIS.US) tiveram uma movimentação coletiva. O principal fator de impulso vem do fato de a Nvidia (NVDA.US), conforme divulgado em um documento à SEC, deter 9,3% de propriedade beneficiária da Nebius, bem como de as duas primeiras empresas terem, respectivamente, conquistado grandes pedidos de computação em nuvem.

Esta série de eventos marca oficialmente a entrada do setor da neocloud em uma fase de explosão intensiva de capital. A analista da Wall Street, Zhao Ying, aponta que as limitações na construção de provedores de serviços em nuvem de escala ultragrande estão forçando gigantes da tecnologia a acelerar os gastos com infraestrutura para fora, beneficiando terceiros; isso abre um enorme espaço de mercado para operadores independentes.

Os resultados da transformação do negócio da IREN e da Hut 8 estão sendo consolidados recentemente, com as ações das duas empresas disparando mais de 19% e 10%, respectivamente. A IREN anunciou contratos de computação em nuvem de vários anos, no valor total de US$ 2,8 bilhões, firmados com clientes como a Microsoft (MSFT.US), Nvidia, Perplexity e FigureAI; com isso, elevou sua meta anualizada de receita operacional de serviços de nuvem de IA para mais de US$ 4 bilhões, acima dos US$ 3,7 bilhões anteriores. Do total, 85% já é sustentado por contratos assinados. A empresa planeja expandir a capacidade de data centers de 480 megawatts atuais para 1,2 gigawatt em 2027. Como um representante que passou pela transição de uma mineradora australiana de Bitcoin, a Iris Energy, a IREN está aproveitando a dianteira ao operar data centers impulsionados por energia renovável construída pela própria empresa.

Ao mesmo tempo, a Hut 8 anunciou que seu complexo de data centers Beacon Point, no estado do Texas, concluiu a locação completa. O grupo assinou um contrato de arrendamento de 15 anos, no valor de US$ 9,8 bilhões, com uma empresa de alto grau de investimento não identificada, que dobrou a capacidade de computação contratada para 704 megawatts. Considerando opções de prorrogação, o valor total potencial do acordo pode ultrapassar US$ 50 bilhões, e o valor total do contrato de 15 anos também chega a US$ 19,6 bilhões.

Embora a ação da Hut 8 tenha acumulado alta de mais de quatro vezes nos últimos 12 meses, até o fechamento de sexta-feira passada ela já havia caído mais de 30% em relação ao pico no início de junho. Em uma nota de pesquisa, o analista Nick Giles, da B. Riley, recomendou compra ativa, prevendo que o preço das ações deve rapidamente retornar aos patamares anteriores após o anúncio.

Dados organizados pela Woofun AI mostram que a lógica de avaliação da Nebius recebeu ainda mais endosso de instituições. A participação beneficiária de 9,3% detida pela Nvidia é composta por 1,19 milhão de ações ordinárias existentes e cerca de 21 milhões de warrants de subscrição antecipados, o que corresponde a uma escala de aproximadamente US$ 2 bilhões.

Embora essa relação de participação não seja uma informação totalmente nova, a divulgação formal elevou significativamente o sentimento do mercado, impulsionando a Nebius a subir após o pregão. A Wolfe Research prevê que a receita anual da Nebius atingirá US$ 30 bilhões até 2030. A empresa já registrou uma aceleração de receita de 684% ano contra ano e mantém acordos de longo prazo com a Meta (META.US) e a Microsoft, com uma carteira de pedidos de contratos que soma dezenas de bilhões de dólares, já garantindo mais de 3,5 gigawatts de capacidade de energia. Impulsionada pelo sentimento do setor, a líder de neocloud CoreWeave (CRWV.US) subiu cerca de 3,5% na segunda-feira, enquanto a Nebius registrou alta intradiária de cerca de 2,6%.

Em termos estruturais, a explosão concentrada dessas três empresas reflete os elementos centrais de competitividade do setor de neocloud no momento: recursos de energia, oferta de GPUs e capacidade de fidelizar clientes. Os gargalos estruturais na construção de data centers de gigantes de serviços em nuvem em escala hipersuperior estão criando, de forma contínua, espaço para barganha para operadores independentes capazes de integrar rapidamente esses recursos. Para investidores, o significado deste ciclo é que os gastos com infraestrutura de IA das gigantes de tecnologia estão acelerando sua migração para operadores terceirizados de neocloud; além disso, o fato de a Nvidia adquirir uma participação direta na Nebius reforça ainda mais a confiança do mercado no valor de longo prazo desse setor.