A recente controvérsia envolvendo produtos alavancados de chips na Coreia não se resume a “quanto caiu”, mas sim à sobreposição de três camadas de risco:
1）Concentração em um único ativo: em 15 de julho, a Samsung Electronics e a SK Hynix, somadas, respondiam por cerca de 52% do valor de mercado do KOSPI.
2）Alavancagem com reinício diário: em ±2x o acompanhamento é do retorno do dia, não equivalendo ao retorno no longo prazo; oscilações de ida e volta geram efeito composto negativo.
3）Expansão rápida de escala: os 16 produtos de alavancagem em ações individuais listados em 27 de maio tiveram seu valor de mercado ampliado de 44 trilhões de won sul-coreano para 119 trilhões em 15 de julho. Segundo estatísticas do Instituto de Pesquisa do Mercado de Capitais da Coreia, até 19 de junho, os investidores individuais haviam feito compras líquidas acumuladas de cerca de 82 trilhões de won em ETFs alavancados relacionados.
O regulador suspendeu o lançamento de novos produtos relacionados e anúncios, e elevou o depósito de garantia (margem prévia) necessário para novas compras ou aportes para cerca de 30 milhões de won. O que vale mais a pena observar agora é a divergência do valor patrimonial (net asset value), a pressão por rebalanceamento e se o capital continuará a entrar em sentido contrário.
Aviso de risco: esses produtos oferecem exposição em múltiplos para o desempenho do dia, não equivalendo a uma ferramenta de “comprar o fundo” no longo prazo; este artigo serve apenas para discussão informativa.#韩国散户芯片杠杆ETF亏损 #ETF #风险管理
1）Concentração em um único ativo: em 15 de julho, a Samsung Electronics e a SK Hynix, somadas, respondiam por cerca de 52% do valor de mercado do KOSPI.
2）Alavancagem com reinício diário: em ±2x o acompanhamento é do retorno do dia, não equivalendo ao retorno no longo prazo; oscilações de ida e volta geram efeito composto negativo.
3）Expansão rápida de escala: os 16 produtos de alavancagem em ações individuais listados em 27 de maio tiveram seu valor de mercado ampliado de 44 trilhões de won sul-coreano para 119 trilhões em 15 de julho. Segundo estatísticas do Instituto de Pesquisa do Mercado de Capitais da Coreia, até 19 de junho, os investidores individuais haviam feito compras líquidas acumuladas de cerca de 82 trilhões de won em ETFs alavancados relacionados.
O regulador suspendeu o lançamento de novos produtos relacionados e anúncios, e elevou o depósito de garantia (margem prévia) necessário para novas compras ou aportes para cerca de 30 milhões de won. O que vale mais a pena observar agora é a divergência do valor patrimonial (net asset value), a pressão por rebalanceamento e se o capital continuará a entrar em sentido contrário.
Aviso de risco: esses produtos oferecem exposição em múltiplos para o desempenho do dia, não equivalendo a uma ferramenta de “comprar o fundo” no longo prazo; este artigo serve apenas para discussão informativa.#韩国散户芯片杠杆ETF亏损 #ETF #风险管理
