Previsão de Fases para a Tendência no Segundo Semestre de 2026
1. 3º trimestre (julho – setembro/início de outubro): consolidação repetida do fundo e maior volatilidade
Características centrais: oscilação em alta, recuos frequentes e pressão nas avaliações de ações de tecnologia.
Principais fatores de impulso:
Eleições empatadas e ruído político: à medida que o dia da eleição presidencial de 3 de novembro se aproxima, a disputa entre os dois partidos sobre políticas (como regulação de tecnologia, políticas de impostos, subsídios setoriais etc.) entra em uma fase de intensa disputa. Em geral, o mercado reduz posições em ativos de risco nesta etapa devido ao sentimento de aversão.
Janela de observação da política macroeconômica: o mercado irá acompanhar de perto o ritmo de cortes de juros do Federal Reserve e os fundamentos econômicos (se haverá um pouso suave). Durante a temporada de resultados, as ações de tecnologia com valuation elevado reagem de forma extremamente sensível às orientações de desempenho, o que pode levar a quedas súbitas.
。
2. 4º trimestre (meados/fim de outubro – dezembro): grande repique final (Midterm Rally)
Características centrais: queda e recuperação, tecnologia liderando as altas e o humor do mercado melhorando de forma perceptível.
Principais fatores de impulso:
Eliminação da “incerteza”: experiências históricas mostram que, independentemente de qual combinação de partidos vença, desde que o resultado das eleições se materialize (quando a “bota” falha), o principal risco do mercado — o “risco político desconhecido” — é removido.
Expectativa favorável para governo dividido: o mercado tende a favorecer “governo dividido” (isto é, o presidente e o Congresso sob controle de partidos diferentes, ou os dois ambientes do Congresso separados). Isso sugere que, nos próximos dois anos, é improvável que sejam introduzidas reformas fiscais ou regulatórias radicais. Assim, o ambiente de políticas se torna extremamente “previsível”, favorecendo especialmente os setores de tecnologia de alto crescimento e com valuation elevado.
1. 3º trimestre (julho – setembro/início de outubro): consolidação repetida do fundo e maior volatilidade
Características centrais: oscilação em alta, recuos frequentes e pressão nas avaliações de ações de tecnologia.
Principais fatores de impulso:
Eleições empatadas e ruído político: à medida que o dia da eleição presidencial de 3 de novembro se aproxima, a disputa entre os dois partidos sobre políticas (como regulação de tecnologia, políticas de impostos, subsídios setoriais etc.) entra em uma fase de intensa disputa. Em geral, o mercado reduz posições em ativos de risco nesta etapa devido ao sentimento de aversão.
Janela de observação da política macroeconômica: o mercado irá acompanhar de perto o ritmo de cortes de juros do Federal Reserve e os fundamentos econômicos (se haverá um pouso suave). Durante a temporada de resultados, as ações de tecnologia com valuation elevado reagem de forma extremamente sensível às orientações de desempenho, o que pode levar a quedas súbitas.
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2. 4º trimestre (meados/fim de outubro – dezembro): grande repique final (Midterm Rally)
Características centrais: queda e recuperação, tecnologia liderando as altas e o humor do mercado melhorando de forma perceptível.
Principais fatores de impulso:
Eliminação da “incerteza”: experiências históricas mostram que, independentemente de qual combinação de partidos vença, desde que o resultado das eleições se materialize (quando a “bota” falha), o principal risco do mercado — o “risco político desconhecido” — é removido.
Expectativa favorável para governo dividido: o mercado tende a favorecer “governo dividido” (isto é, o presidente e o Congresso sob controle de partidos diferentes, ou os dois ambientes do Congresso separados). Isso sugere que, nos próximos dois anos, é improvável que sejam introduzidas reformas fiscais ou regulatórias radicais. Assim, o ambiente de políticas se torna extremamente “previsível”, favorecendo especialmente os setores de tecnologia de alto crescimento e com valuation elevado.