A Visa lançou uma nova plataforma corporativa que permitirá que bancos, empresas de fintech e outros provedores de pagamentos acessem, emitam e gerenciem stablecoins por meio de um único ambiente operado pela Visa.
A Visa Stablecoin Platform, ou VSP, foi projetada para conectar as operações com stablecoins aos sistemas financeiros de pagamentos e tesouraria que as instituições financeiras já usam. Suas capacidades iniciais incluem carteiras digitais, armazenamento e resgate de stablecoins e conectividade para cunhar e queimar tokens.
A plataforma começará com o Open USD (OUSD), uma stablecoin recentemente introduzida lastreada em dólar e suportada pelo consórcio Open Standard. A Visa é participante fundadora da iniciativa.
A Visa disse que a VSP forneceria a instituições financeiras e empresas de pagamento uma rota mais simples para pagamentos baseados em blockchain, sem exigir que elas construíssem de forma independente a carteira subjacente, a custódia e a infraestrutura de stablecoins.
“Stablecoins estão abrindo uma nova camada de dinheiro programável, mas, para a maioria das instituições, a parte difícil não é o conceito; é a realidade operacional”, disse o Diretor de Produto e Estratégia da Visa, Jack Forestell, no anúncio da empresa.
Ele acrescentou que a plataforma dará aos clientes um único local para cunhar, mover e gerenciar stablecoins usando os controles, a segurança e o alcance de rede que eles já esperam da Visa.
Conectando stablecoins a sistemas de pagamento existentes
A VSP não é principalmente uma carteira voltada ao consumidor nem um sistema pelo qual todo comerciante da Visa passará a aceitar stablecoins diretamente, de imediato.
Em vez disso, a plataforma é voltada à rede de aproximadamente 15.000 instituições financeiras e provedores de pagamento da Visa. Esses clientes poderiam usar a tecnologia para desenvolver produtos alimentados por stablecoins e conectá-los aos processos existentes de tesouraria, liquidação e movimentação de dinheiro.
A rede da Visa alcança mais de 200 milhões de locais de comerciantes, oferecendo aos produtos de stablecoin desenvolvidos por meio da plataforma uma rota potencial para o sistema global de pagamentos existente.
A diferença é significativa. Os comerciantes não necessariamente receberiam ativos digitais nem interagiriam com a tecnologia blockchain diretamente. Em vez disso, saldos de stablecoin poderiam ser convertidos ou liquidados por meio da infraestrutura existente da Visa, permitindo que os comerciantes recebam as moedas e os formatos de pagamento que já usam.
Esse modelo aborda um dos maiores obstáculos enfrentados pelos stablecoins: a aceitação direta limitada por comerciantes.
O head de cripto da Visa, Cuy Sheffield, disse mais cedo neste ano que os stablecoins ainda não tinham aceitação por comerciantes em escala. Assim, as empresas que constroem produtos de stablecoin precisam se conectar às redes de pagamentos existentes para que os clientes possam usar esses saldos em compras do dia a dia.
A Visa parece estar se posicionando como a ponte entre essas duas frentes.
O Open USD se torna o primeiro ativo da plataforma
A plataforma inicialmente oferecerá suporte ao OUSD, o stablecoin introduzido pelo Open Standard.
O consórcio reúne empresas de pagamentos, finanças e tecnologia com o objetivo de criar infraestrutura compartilhada para o uso global de stablecoins. A participação da Visa dá ao projeto acesso a uma das maiores redes de pagamentos do mundo.
A VSP oferecerá infraestrutura de carteira por meio de um novo produto de Wallet-as-a-Service, além da conectividade necessária para cunhar e resgatar OUSD.
A Visa disse que o novo stablecoin complementará, em vez de substituir, outros ativos já usados em seu ecossistema. A empresa já trabalhou com stablecoins, incluindo o USDC da Circle e o USDG apoiado pela Paxos.
A decisão de começar com OUSD, no entanto, dá ao novo token uma importante vantagem de distribuição. Bancos e fintechs usando a VSP poderão integrá-lo a produtos de pagamento e tesouraria por meio da infraestrutura da Visa, em vez de desenvolver conexões separadas com blockchain.
A Visa amplia sua estratégia de stablecoins
O lançamento é o passo mais recente na expansão mais ampla da Visa na liquidação de stablecoins.
Em abril, a empresa adicionou cinco redes blockchain ao seu piloto global de liquidação: Arc, Base, Canton, Polygon e Tempo. Juntas com Avalanche, Ethereum, Solana e Stellar, as adições elevaram o número de redes suportadas para nove.
A Visa disse que sua atividade de liquidação de stablecoins atingiu uma taxa anualizada de aproximadamente US$ 7 bilhões, acima de 50% em relação ao trimestre anterior.
Embora isso ainda seja pequeno em comparação com os cerca de US$ 15 trilhões em pagamentos que a Visa liquida anualmente, o crescimento indica interesse crescente de bancos, fintechs, emissores e provedores de pagamentos.
A Visa também desenvolveu mais de 160 programas de cartão vinculados a stablecoins que já estão em operação ou em desenvolvimento em todo o mundo. Esses programas permitem que os usuários gastem saldos de stablecoin por meio de credenciais da Visa, enquanto os comerciantes continuam recebendo moeda convencional.
A empresa também está desenvolvendo, em paralelo, uma tecnologia que permitiria que bancos tokenizassem depósitos tradicionais. Depósitos tokenizados poderiam oferecer muitos dos mesmos benefícios dos stablecoins, incluindo liquidação contínua e programabilidade, mantendo os recursos dos clientes nos balanços dos bancos.
Juntas, as iniciativas mostram que a Visa não está apostando em um único tipo de dinheiro digital. Ela está construindo infraestrutura que poderia suportar stablecoins emitidas de forma privada, tokens emitidos por bancos e pagamentos convencionais por cartão na mesma rede.
Redes de pagamento se adaptam, em vez de desaparecer
Stablecoins às vezes são apresentados como uma alternativa que poderia contornar redes de cartões e bancos correspondentes.
A estratégia da Visa sugere um resultado diferente: a liquidação em blockchain pode se tornar mais uma camada dentro da indústria de pagamentos existente, em vez de substituí-la completamente.
Stablecoins podem se mover continuamente, liquidar rapidamente e suportar transações programáveis. Mas instituições financeiras ainda precisam de custódia, conformidade, controles de fraude, gestão de liquidez, conversão em moedas locais e conexões com comerciantes.
A Visa já fornece muitas dessas funções em pagamentos tradicionais. A VSP é uma tentativa de estender esse papel para o dinheiro baseado em blockchain.
O lançamento também reflete a crescente concorrência entre grandes empresas de pagamentos. A Mastercard expandiu seus próprios serviços de liquidação de stablecoins e firmou parcerias com provedores de carteiras, emissores e empresas de blockchain. Outras instituições financeiras estão explorando stablecoins proprietárias, depósitos tokenizados e redes compartilhadas de dinheiro digital.
Para a Visa, o desafio central é garantir que stablecoins se tornem uma fonte adicional de volume de pagamentos, e não um sistema que se desenvolva fora da sua rede.
A Visa Stablecoin Platform dá à empresa um papel direto em vários pontos da transação: infraestrutura de carteira, emissão e resgate de tokens, liquidação institucional e conectividade com comerciantes.
Stablecoins podem mudar a forma como o dinheiro se move, mas a Visa está apostando que bancos e fintechs ainda precisarão de uma rede confiável para tornar esse dinheiro útil em escala global.
A reportagem “Visa lança plataforma para bancos cunharem e gerenciarem stablecoins” apareceu primeiro em Crypto Reporter.