O mercado financeiro global não tem estado muito pacífico recentemente, mas o Bitcoin, que tem estado fortemente correlacionado com as ações dos EUA durante muito tempo nos últimos anos, raramente se “dissolveu”. Uma análise mostra que a correlação entre o Bitcoin e as ações dos EUA atingiu o menor nível em 20 meses, rompendo uma tendência independente de “excelente”. Actualmente, a maioria das opiniões acredita que isto está relacionado com a série de crises bancárias causadas pela explosão dos bancos do Vale do Silício. Os líderes de opinião cripto dizem mesmo que a crise bancária se tornará o gatilho do mercado altista. Talvez nem tudo seja tão simples. ..

01 Tempestade bancária: riqueza sem onde colocá-la

A crise bancária causada pelas falências em série de bancos europeus e americanos é um acontecimento anual que provoca sensação global e deve ser bem conhecido de todos. Os recentes colapsos do Silicon Valley Bank, com activos de 209 mil milhões de dólares, e do Signature Bank, com activos de 110 mil milhões de dólares, foram a segunda e a terceira maiores falências bancárias na história dos Estados Unidos. Depois, o fogo espalhou-se pela Europa e foi o quinto maior do mundo. O consórcio e o Credit Suisse, o segundo maior banco da Suíça, foram atingidos por um trovão.

Embora as falências de bancos não sejam novidade. Pelo menos 500 bancos faliram apenas nos Estados Unidos desde 2000. No entanto, é extremamente raro que vários grandes players tenham uma série de tempestades no espaço de um mês. poucas semanas Uma série de crises lançou uma sombra difícil sobre todo o mercado financeiro. Nas últimas duas semanas, os dados do Google Trends mostram um aumento no interesse pela crise bancária nos EUA, com um aumento acentuado nas consultas relacionadas a termos de pesquisa como “crise bancária”, “falha bancária” e “falha bancária”. Talvez para a maioria das pessoas (também poupadores), seja por hiperinflação, turbulência financeira ou aumentos extremos das taxas de juros, como a instituição custodiante de riqueza mais segura e confiável, pelo menos seja tanto quanto os banqueiros tentaram manter e exagerar por centenas de anos. Tal como a tranquilizadora imagem de "alto" do banco, uma situação como a falência de um banco nunca deveria acontecer.

“O dinheiro sempre flui para lugares seguros e benéficos” é uma lei eterna. Um cavalheiro não fica atrás de um muro perigoso. Ninguém quer sofrer qualquer perda de seus ativos, mesmo uma perda de liquidez. Os depositantes de todo o mundo começaram a preocupar-se mais ou menos com as corridas aos seus depósitos. Isto agravou a situação no sector bancário, que já está sob pressão devido à deterioração do ambiente geral. bancos de grande porte na Europa e nos Estados Unidos. Esta é a situação atual do setor bancário. Hoje em dia, as pessoas estão começando a alocar mais ativos com base na segurança. Devido à consideração de não colocar todos os ovos na mesma cesta, alguns fundos são dispersos e alocados em alguns ativos seguros, o que promoveu o aumento do ouro e do Bitcoin. ., e é por isso que muitas pessoas dizem que as propriedades de hedge do Bitcoin estão começando a aparecer...

02 As propriedades de refúgio seguro do Bitcoin começam a aparecer?

Em 3 de janeiro de 2009, Satoshi Nakamoto deixou esta frase no bloco de gênese do Bitcoin: "The Times 03/Jan/2009 Chanceler à beira do segundo resgate para bancos", que é exatamente o que o Times disse na manchete de um artigo de primeira página ( Chanceler à beira da segunda rodada de resgate bancário, 3 de janeiro de 2009).

Sim, é exatamente igual à situação atual. Foi a última noite de tempestade no setor bancário. Após o colapso do maior banco dos Estados Unidos em 2008, a falência do Washington Mutual Bank, o Bitcoin veio com a missão de. nasceu a "liberdade para salvar o banco". Naquela época, de acordo com o livro branco do Bitcoin divulgado por Satoshi Nakamoto, as pessoas viam uma solução para as consequências do controle dos bancos sobre as políticas excessivas e arbitrárias de oferta de dinheiro e para proteger a santidade dos bens pessoais. Algumas pessoas acreditavam que sim. o maior experimento social da história da humanidade. O atributo de hedge do Bitcoin já foi controverso. Muitas pessoas acreditavam que o Bitcoin flutuava enormemente e era um ativo arriscado que não poderia ser um hedge. Portanto, não era um ativo porto seguro. tendência há muito tempo. O mercado de ações dos EUA está flutuando e as pessoas estão até começando a pensar que o mercado de criptografia, liderado pelo Bitcoin, se tornou o “setor de criptografia de ações dos EUA”. Na verdade, há duas razões principais pelas quais não vimos as propriedades de cobertura do Bitcoin aparecerem no passado: Primeiro, o tamanho do Bitcoin ainda é muito pequeno em comparação com o ouro, tornando-o sujeito a flutuações. Em segundo lugar, as propriedades de cobertura do Bitcoin são actualmente condicionais. Isto não significa que todos os riscos sejam "mortos", mas visam os riscos causados ​​pela hiperinflação altamente correlacionada e pelo abuso do estatuto centralizado pelo sistema financeiro tradicional. A crise bancária na Europa e nos Estados Unidos fez com que as pessoas percebessem que o Bitcoin é novamente um "bom remédio", por isso tornou-se com sucesso um porto seguro para alguns fundos tradicionais. Recentemente, a Coinbase declarou num relatório que as perspectivas de médio a longo prazo para o mercado criptográfico foram reforçadas após a recente turbulência na indústria bancária dos EUA. Os criptoativos demonstraram alguma resiliência, em parte por razões técnicas, mas também porque cada vez mais pessoas reconhecem agora a proposta de valor fundamental de substituir os pontos de falha inerentes aos sistemas financeiros tradicionais. A tecnologia por trás de blockchains abertos e contratos inteligentes transparentes contrasta fortemente com as más práticas de gestão de risco que causaram turbulência no setor bancário dos EUA esta semana, disse o relatório. Isto apoia o argumento dos ativos digitais como uma solução alternativa e viável para os pontos de falha presentes no sistema financeiro existente. Ao mesmo tempo, a stablecoin do dólar americano no mercado de criptografia também foi seriamente desancorada do dólar americano devido à crise bancária, o que fez com que a indústria de capitais no mercado se sentisse desconfortável. plano de recuperação da indústria de bilhões de dólares originalmente definido pela plataforma de criptografia líder Os fundos serão convertidos de stablecoins em ativos criptográficos nativos, como Bitcoin.Uma pedra provocou mil ondas, e algumas das stablecoins do dólar americano que estavam inquietas no mercado também foram substituídas pelo Bitcoin, que é mais “antifrágil”. Neste ponto, as pessoas viram o surgimento das propriedades de hedge do Bitcoin, seja em relação à riqueza local ou externa.

03 Talvez não seja tão simples

Embora o Bitcoin esteja se tornando cada vez mais popular e crescendo em tamanho, cada vez mais KOLs estão se juntando às fileiras daqueles que estão otimistas sobre isso. Eles acreditam com otimismo que a crise bancária será o ponto de viragem para o mercado baixista do Bitcoin e o início do. o mercado altista do Bitcoin com o atributo avesso ao risco está chegando, mas a razão nos diz que pode não ser tão simples.

Como ativo, o Bitcoin tem, na verdade, mais de um atributo. Assim como o ouro digital, ele tem um atributo de hedge e também já serviu como ativo de risco especulativo ou ativo alternativo. O volátil e altamente especulativo Bitcoin é uma boa aposta quando o apetite pelo risco é alto. Da mesma forma, o atual impulso para o Bitcoin é uma sutil aversão ao risco provocada pela crise bancária. Contudo, o sentimento do mercado sempre acompanhou o vento e ainda é facilmente influenciado por políticas regulatórias, taxas de juro e outros ambientes gerais.

Além disso, se houver uma relação entre os dois atributos do Bitcoin atualmente, a probabilidade de ativos seguros e ativos de risco ser de 2:8 é muito alta de acordo com a regra 28/20. Talvez um dia seja revertido para 8:2, mas pelo menos por enquanto, para 80% dos recursos alocados ao Bitcoin, ele poderá ser alocado como ativo de risco.

Falando racionalmente, não podemos concluir que o mercado altista tenha começado com base no sentimento temporário do mercado.

04 Resumo

Bancar os que não têm conta bancária, desbancarizar os que têm contas bancárias (deixe as pessoas sem contas bancárias terem contas bancárias, para que as pessoas com contas bancárias não dependam mais de contas bancárias), esta é uma questão de saber se você deve colocar seu dinheiro no bolso de outras pessoas ou no seu próprio. história do bolso.