Negociação Intraday Volátil$BTC
Na quinta-feira, o bitcoin não conseguiu manter uma tendência de alta que havia registrado ganhos significativos nas 48 horas anteriores. Dados de mercado mostram que a criptomoeda recuou gradualmente do patamar de US$ 65.000 que havia superado após a divulgação do índice de preços ao produtor (PPI) dos EUA, em 15 de julho. A queda inicialmente foi interrompida depois que o bitcoin caiu para pouco mais de US$ 64.400.
Um impulso subsequente em direção a US$ 65.000 travou perto de US$ 64.900 por volta de 1h30 (horário de Brasília? EST), desencadeando uma queda acentuada para US$ 63.900 antes de uma breve recuperação impulsionar o preço de volta acima de US$ 64.000. Às 8h44, o bitcoin despencou para a mínima do dia, em US$ 63.808, embora um rebote rápido logo o tenha levado de volta para acima de US$ 64.700.
Na época em que este texto foi escrito (1:13 p.m., horário de Brasília), o bitcoin era negociado a pouco mais de US$ 64.200, o que representa uma perda diária de 1%. Esse recuo arrastou a capitalização de mercado da criptomoeda de volta para abaixo da marca de US$ 1,3 trilhão.
Embora a divulgação dos dados de inflação dos EUA na terça e na quarta-feira tenha impulsionado os mercados globais, a falta de manchetes positivas subsequentes e a continuação das hostilidades no Oriente Médio mostraram como os investidores podem ter se movido rápido demais para precificar uma trajetória de política mais fácil, enquanto ignoravam mudanças estruturais que estão remodelando os mercados financeiros.
De acordo com Ryan Kirkley, cofundador e CEO da Global Settlement, a divulgação do índice de preços ao consumidor (CPI) de junho pode ter dado tempo ao Federal Reserve, mas não encerrou a luta contra a inflação.
“ O Fed recebeu tempo, não uma saída. A tese de um aumento imediato da taxa enfraqueceu, mas a luta contra a inflação não terminou. Qualquer pessoa que esteja precificando uma linha reta deste relatório de CPI para uma política mais fácil está ignorando o risco geopolítico que já está se formando por baixo dos dados ”, disse Kirkley.
O vínculo entre liquidez cripto e macro
Indo para o bitcoin especificamente, Kirkley argumentou que a reação do ativo era previsível, observando que ele se comportou como os traders que reduziram as expectativas para um aumento de juros no curto prazo. Na visão dele, “isso não é o bitcoin se separando das finanças tradicionais. É uma confirmação de como a cripto agora negocia de perto com o ciclo de liquidez macro”.
Quando a inflação esfria e as expectativas de taxa caem, as condições financeiras afrouxam, levando os investidores a aumentarem a exposição ao risco. A cripto frequentemente reage rapidamente porque negocia continuamente, carrega alavancagem significativa e permite que o capital se mova para dentro e para fora sem aguardar o horário do pregão tradicional.
“ A mesma dinâmica funciona no sentido inverso. Quando os rendimentos sobem ou o dólar se fortalece, posições alavancadas se desfazem e a cripto cai mais rápido do que ativos mais defensivos ”, disse Kirkley em um comunicado compartilhado com o Bitcoin.com News.
A participação institucional reforçou essa relação, já que os ativos digitais agora respondem às mesmas divulgações do CPI, às movimentações do Tesouro, aos choques no petróleo e aos sinais de bancos centrais como ações e moedas. Embora o capital institucional tenha trazido mais legitimidade, também atou a cripto de forma mais estreita ao ciclo financeiro tradicional.
“ A cripto já não opera sob um conjunto separado de regras. Ela negocia com a liquidez global, e fingir o contrário não muda isso ”, disse Kirkley.
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