As yields dos Treasuries de 2 anos despencaram 14 pontos-base de uma vez só, registrando a maior queda diária desde fevereiro. Vocês sabem o que isso significa?
Não é apenas aversão ao risco no mercado; é o mercado começando a forçar o Federal Reserve a “ceder”.
As ações dos EUA caem, a IBM despenca 24% antes da abertura no pregão (maior tombo desde 1987), e o petróleo dispara 10% por causa do conflito entre Irã e Israel—isoladamente, cada um desses pontos parece uma má notícia. Mas, quando você junta tudo, a lógica fica clara: os dados econômicos não estão indo bem, as receitas das empresas ficam abaixo do esperado, grandes clientes rescindem contratos, e a economia real simplesmente não aguenta juros altos. Se até uma blue chip como a IBM consegue cair pela metade em um dia, como o Fed ainda ousaria continuar hawkish?
Muita gente está focada no Bitcoin que, nesses dias, oscila entre 61.700 e 64.400. Acha que é uma “caixa” e que tanto fazer long quanto short dá para ganhar 4%. Mas o verdadeiro problema não é por quanto tempo essa caixa aguenta; é que essa própria caixa está apenas esperando um sinal para ser rompida. Os Treasuries de 2 anos é o tal sinal. A queda abrupta na yield significa que o mercado está apostando, com dinheiro de verdade, na possibilidade de cortes de juros do Fed. O pessoal do cripto ainda não entendeu: continua operando swing, esperando a reversão total das expectativas de juros. Quando o fluxo sair do mercado de dívida e voltar para ativos de risco, como essa “janela”/“papel” do Bitcoin em forma de caixa que se rompe com um simples empurrão.
Onde está a divergência? No tempo. Há quem ache que, por causa do clima de guerra e do pânico nas ações dos EUA, ainda vai sair uma nova pancada para baixo; por isso continua a vender a descoberto (short), e até tem gente colocando ordens de short no petróleo perto de 90. Mas eu quero perguntar: e se o próprio Powell não conseguir segurar—e a economia continuar caindo nos dados, forçando uma virada? Nesse caso, fazer short em ativos de risco agora não seria ir contra o Federal Reserve? Historicamente, quando foi que “ir contra o Fed” deu algum bom resultado?
O fato de o Bitcoin conseguir segurar nesse nível, sem despencar junto com o mercado de ações, já mostra que o capital está correndo para sair antes. Esse suporte de 61,7 mil: se você ainda estiver tratando isso como a “linha inferior” de oscilação para fazer short, eu só posso dizer: cuidado para não ser arrastado por uma dessas ondas e acabar indo acompanhar o “Zou Shimin” com aqueles 40 milhões.
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#2年期美债收益率跌14基点创2月来最大跌幅 #爆点hot #短期市场热点 #广场热帖
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Onde está a divergência? No tempo. Há quem ache que, por causa do clima de guerra e do pânico nas ações dos EUA, ainda vai sair uma nova pancada para baixo; por isso continua a vender a descoberto (short), e até tem gente colocando ordens de short no petróleo perto de 90. Mas eu quero perguntar: e se o próprio Powell não conseguir segurar—e a economia continuar caindo nos dados, forçando uma virada? Nesse caso, fazer short em ativos de risco agora não seria ir contra o Federal Reserve? Historicamente, quando foi que “ir contra o Fed” deu algum bom resultado?
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