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O verão cruel dos mercados de títulos chegou? O mercado pode estar subestimando o impacto dos aumentos de juros em julho!
Será que todo mundo acha que o Federal Reserve vai ficar de braços cruzados por enquanto, esperando os dados ficarem completos para agir?
O principal alerta veio recentemente do diretor de estratégia macro da Citadel Securities, Frank Flight:
O mercado está seriamente subestimando a probabilidade de o Fed aumentar juros na reunião de julho! Se, em julho, o Fed decidir abandonar a ação, isso pode prejudicar diretamente sua credibilidade.
A seguir estão três pontos centrais:
Mudança drástica no arcabouço de política: o Fed está saindo de um quadro passivo de “inércia” para um quadro ativo de “adaptabilidade”. Em outras palavras, assim que aparecerem sinais de inflação, ele reagirá rapidamente — em vez de esperar que os dados se acumulem o suficiente para frear com força.
Sinais quantitativos entre classes de ativos em reversão: o modelo de decomposição macro da Citadel (fator de crescimento PC1) reverteu totalmente o cenário de maio — no momento, a leitura chegou a -1,17 desvios-padrão.
Aumento da intensidade de vendas líquidas de Treasuries: os dados de fluxo de caixa dos Treasuries dos EUA mostram que a força das vendas líquidas do mercado subiu de forma clara. Todos os sinais apontam para o risco de que as taxas dos títulos do Tesouro dos EUA continuem avançando.
Neste verão, o mercado de renda fixa provavelmente enfrentará uma pressão considerável. Suas estratégias de investimento já estão prontas para passar por ajustes?
💬
Por fim, gostaria de perguntar a vocês: vocês acham que o Fed em julho realmente vai frustrar as expectativas do mercado e fazer uma “surpresa” com aumento de juros? Ou vocês se identificam mais com a visão do Citi ou da Morgan Stanley, acreditando que a narrativa de alta de juros já se apagou e que agora a estratégia é retomar os cortes de juros? Compartilhem nos comentários as suas estratégias de proteção (hedge)!
O verão cruel dos mercados de títulos chegou? O mercado pode estar subestimando o impacto dos aumentos de juros em julho!
Será que todo mundo acha que o Federal Reserve vai ficar de braços cruzados por enquanto, esperando os dados ficarem completos para agir?
O principal alerta veio recentemente do diretor de estratégia macro da Citadel Securities, Frank Flight:
O mercado está seriamente subestimando a probabilidade de o Fed aumentar juros na reunião de julho! Se, em julho, o Fed decidir abandonar a ação, isso pode prejudicar diretamente sua credibilidade.
A seguir estão três pontos centrais:
Mudança drástica no arcabouço de política: o Fed está saindo de um quadro passivo de “inércia” para um quadro ativo de “adaptabilidade”. Em outras palavras, assim que aparecerem sinais de inflação, ele reagirá rapidamente — em vez de esperar que os dados se acumulem o suficiente para frear com força.
Sinais quantitativos entre classes de ativos em reversão: o modelo de decomposição macro da Citadel (fator de crescimento PC1) reverteu totalmente o cenário de maio — no momento, a leitura chegou a -1,17 desvios-padrão.
Aumento da intensidade de vendas líquidas de Treasuries: os dados de fluxo de caixa dos Treasuries dos EUA mostram que a força das vendas líquidas do mercado subiu de forma clara. Todos os sinais apontam para o risco de que as taxas dos títulos do Tesouro dos EUA continuem avançando.
Neste verão, o mercado de renda fixa provavelmente enfrentará uma pressão considerável. Suas estratégias de investimento já estão prontas para passar por ajustes?
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Por fim, gostaria de perguntar a vocês: vocês acham que o Fed em julho realmente vai frustrar as expectativas do mercado e fazer uma “surpresa” com aumento de juros? Ou vocês se identificam mais com a visão do Citi ou da Morgan Stanley, acreditando que a narrativa de alta de juros já se apagou e que agora a estratégia é retomar os cortes de juros? Compartilhem nos comentários as suas estratégias de proteção (hedge)!