Resumo
A mineração de liquidez é a prática de usuários que aproveitam seus ativos pessoais de criptomoeda para obter renda ou rendimento passivo. Normalmente, em troca de recompensas, os mineradores de liquidez fornecem liquidez aos protocolos DeFi ou emprestam ou penhoram seus ativos de criptomoeda. Alguns mineradores de liquidez adotarão as práticas acima ao mesmo tempo. Tal como acontece com todas as oportunidades de investimento em criptomoedas, a mineração de rendimento apresenta riscos. Os mineradores de liquidez enfrentam riscos como perdas impermanentes, vulnerabilidades de contratos ou protocolos inteligentes e taxas de gás excessivas.
Portanto, os mineiros devem realizar pesquisas aprofundadas antes de comprometerem fundos para a mineração de liquidez. Os métodos de pesquisa comuns incluem a investigação da equipe do projeto, segurança, tipo de token e cronogramas associados ao investimento. Embora fazer sua própria pesquisa (DYOR) não o impeça completamente de perder criptomoedas, pode ajudar a reduzir seu risco.
Introdução
Em sua forma mais simples, a mineração de liquidez usa ativos de criptomoeda ociosos para ganhar juros em criptomoedas. Contando com contratos inteligentes, os detentores podem emprestar suas criptomoedas a terceiros e receber retornos. No ecossistema de finanças descentralizadas (DeFi), existem várias maneiras de os usuários obterem renda em criptomoedas, sendo as mais comuns:
Empreste ativos usando protocolos de empréstimo de criptomoeda.
Apostar criptomoeda em um protocolo.
Torne-se um Provedor de Liquidez (LP) para um protocolo DeFi (como uma bolsa descentralizada (DEX)) e ganhe recompensas LP (consulte a seção Tokens LP).
Muitos mineradores de liquidez usarão um ou mais dos métodos acima para construir um fluxo de renda passivo. No entanto, como outras oportunidades de investimento DeFi, a mineração de liquidez apresenta riscos. Se você planeja se tornar um minerador de liquidez ou está simplesmente interessado na mecânica da mineração de liquidez, é necessário que você conduza a devida diligência.
Riscos da mineração de liquidez
perda impermanente
A perda impermanente pode ser o risco mais proeminente na mineração de liquidez e até mesmo em todo o campo DeFi. Quando os detentores de criptomoedas participam na mineração de liquidez, normalmente bloqueiam as suas criptomoedas por um período de tempo, reduzindo a liquidez desses ativos.
Perdas impermanentes ocorrem se o preço dos tokens mantidos mudar em comparação com o preço no momento do depósito no pool. Não importa para que lado o preço vá, quanto maior for a variação, maior será a perda.
Embora os ganhos de mineração de liquidez possam compensar algumas destas perdas, nem sempre é esse o caso, e os mineradores de liquidez podem enfrentar riscos significativos decorrentes de perdas impermanentes. Para obter mais informações, consulte nosso artigo de ajuda "Interpretação detalhada da perda impermanente".
ataque de hackers
Como os contratos inteligentes são responsáveis por controlar os protocolos DeFi, se houver uma vulnerabilidade no código do contrato inteligente, isso poderá fazer com que o valor do token correspondente caia para zero. Este risco será exacerbado se os hackers explorarem esta vulnerabilidade ou problema de segurança para manipular o projeto de forma maliciosa.
Fraude
Um mau ator com as habilidades certas pode criar uma plataforma DeFi e fazê-la passar por um site legítimo de mineração de liquidez. Afinal, os projetos DeFi são de código aberto, transparentes e sem permissão, ou seja, qualquer pessoa pode copiar o código subjacente e criar um novo projeto. Embora os primeiros usuários geralmente obtenham recompensas mais ricas, pense duas vezes antes de participar, porque altas recompensas acarretam altos riscos.
Para plataformas de mineração de liquidez recém-lançadas, a investigação pode ser mais difícil, uma vez que as análises e informações relevantes dos utilizadores são muitas vezes limitadas. Você precisa ser especialmente cauteloso com essas plataformas, pois se mudar de ideia depois de investir seus ativos em criptomoedas em tal plataforma, talvez não consiga sacar dinheiro ou reivindicar suas recompensas.
O custo do combustível é muito alto
Normalmente, o congestionamento da rede faz com que as contas de combustível aumentem. Este aumento de preços sem precedentes afecta os mineiros de liquidez que têm menos capital para investir, uma vez que as receitas que obtêm podem não ser suficientes para cobrir as taxas do gás. Mesmo que optem por colocar os seus activos num pool, outros riscos, como perdas impermanentes e liquidações forçadas, poderão ainda afectá-los.
Métodos DYOR comuns
Tipo de segurança
Garantir a segurança da mineração de liquidez e dos protocolos DeFi é crucial para prevenir ataques maliciosos. Para reduzir o risco de tais ataques, os mineradores de liquidez devem garantir que o código do contrato inteligente foi auditado por uma fonte confiável, ou seja, procurar projetos DeFi cujos contratos inteligentes tenham sido totalmente auditados.
Inúmeros projetos DeFi, como o UniSwap, originaram-se de bifurcações bem-sucedidas do protocolo DeFi. No entanto, também existem muitos projetos DeFi que falham devido a efeitos de rede ou falta de liquidez. Para piorar a situação, alguns projetos são até fraudes deliberadas. Por exemplo, uma equipe de fraude pode criar uma bifurcação para atrair liquidez e depois desaparecer com os tokens recém-absorvidos.
Também é importante entender o valor total bloqueado (TVL) de um projeto, que é o valor total atualmente bloqueado no protocolo. Se a métrica TVL for suspeitamente baixa, isso indica que menos fundos estão atualmente bloqueados no protocolo, o que, por sua vez, significa que os mineradores de liquidez podem ganhar menos.
Símbolo
Diferentes pools oferecem diferentes oportunidades de investimento em uma variedade de ativos, incluindo stablecoins e tokens blue-chip (ou seja, tokens de projetos de blockchain estabelecidos, como Bitcoin e Ethereum). Os protocolos também podem alocar seus próprios tokens para stakers e provedores de liquidez.
É importante ter em mente que os protocolos podem aplicar seus tokens aos serviços de diversas maneiras. Por exemplo, um protocolo poderia usar seu token como estratégia de marketing para atrair mais usuários. Portanto, você precisa sempre ter clareza sobre as moedas que receberá da mineração de liquidez.
Linha do tempo
Para aumentar a liquidez, os novos protocolos DeFi tendem a oferecer recompensas mais ricas aos primeiros adotantes. Esta recompensa também funciona como um incentivo ao risco, motivando os utilizadores a obterem recompensas elevadas investindo e utilizando produtos ou serviços novos ou não testados.
No entanto, embora os primeiros adeptos possam obter maiores recompensas, também podem enfrentar um elevado risco de falha do protocolo de mineração de liquidez. Neste caso, o dinheiro e o tempo investidos poderão não ser recuperados.
Os mineradores de liquidez devem avaliar cuidadosamente suas opções, levando em consideração todos os fatores com outras oportunidades. Como os preços dos tokens podem cair devido à inflação, os novos protocolos DeFi são incapazes de fornecer recompensas consistentemente altas aos mineradores no longo prazo, especialmente se usarem tokens nativos como moeda de recompensa.
equipe
Ao navegar nas informações do projeto, preste atenção nos principais sites de mineração de liquidez em busca de erros. Se houver erros, isso indica que a equipe pode ser descuidada ou até mesmo ter intenções fraudulentas. O ideal é que seu site seja bem projetado, não contenha erros de digitação ou links quebrados e tenha uma aparência profissional. Além disso, você pode verificar se a equipe do projeto passa por auditorias regulares por um auditor externo independente para avaliar se a equipe é confiável.
Uma equipe de projeto saudável e equilibrada deve ser composta por empreendedores, gerentes de produto, desenvolvedores, engenheiros de software, especialistas em marketing e especialistas financeiros. Seria ainda melhor se também houvesse consultores renomados no conselho do projeto.
Se possível, você também pode realizar pesquisas sobre membros individuais da equipe. Primeiro, verifique suas contas de mídia social para entender suas conquistas e atividades anteriores em plataformas como LinkedIn, GitHub, Reddit, TradingView e YouTube.
A maneira como interagem nas redes sociais pode demonstrar suas habilidades, experiência e influência. De modo geral, equipes estabelecidas e com boa reputação têm menos probabilidade de cometer golpes.
Conclusão
Para usuários adeptos de uma gestão de risco eficaz, a mineração de liquidez pode ser uma estratégia viável de renda passiva. No entanto, dada a elevada volatilidade da mineração de liquidez e do mercado de criptomoedas como um todo, o desenvolvimento de uma estratégia de mineração de liquidez confiável requer vigilância e muito tempo e esforço.
Se você está pensando em participar na mineração de liquidez, os métodos acima podem ser usados para reduzir o risco. Além disso, você deve realizar pesquisas completas e fazer a devida diligência antes de investir em qualquer oportunidade financeira.
Leitura adicional
O que exatamente é a mineração de liquidez nas finanças descentralizadas (DeFi)?
"Guia para iniciantes em finanças descentralizadas (DeFi)"
Um guia para iniciantes para obter renda passiva usando criptomoeda
Por que e como fazer sua própria pesquisa ao investir em criptomoedas (DYOR)
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