Muita gente só sabe que a Corning fabrica vidro, mas o seu verdadeiro valor central está, na verdade, no setor de comunicações ópticas. No momento, dentro de centros de dados de IA, é comum haver dezenas ou até centenas de milhares de GPUs trabalhando em conjunto, e isso não existiria sem soluções de fibra óptica e interconexão óptica de alta velocidade. Vale a pena enxergar a Corning como a “rede rodoviária” de alta velocidade dos centros de dados na era da computação de IA: mesmo que o desempenho das GPUs seja de ponta, sem conexões ópticas de baixa latência e alta largura de banda, a enorme capacidade de computação dificilmente pode ser aproveitada em sua totalidade.
Essa “barreira de proteção” é bem profunda. Não importa se é P&D na camada de base, processos de fabricação de precisão ou ainda as longas certificações de qualificação por parte de provedores de nuvem no exterior — tudo exige acúmulo ao longo de anos. Atualmente, a Corning já se aprofundou na cadeia de suprimentos de grandes provedores de nuvem como a Microsoft, a Amazon e a Meta; no curto prazo, é difícil surgir um substituto forte.
Ontem, o mercado de ações sul-coreano teve um efeito dominó com circuit breaker, e a GLW caiu junto, também por mais de dez pontos percentuais. Na minha visão, essa queda foi mais uma descarga de sentimento do mercado, sem abalar a lógica fundamental do investimento. O ciclo de expansão global dos centros de dados de IA ainda está em andamento, e a demanda por infraestrutura de computação na base não desapareceu. Enquanto, nos próximos 3 a 5 anos, os gastos de capital com IA (capex) no mundo não apresentarem uma retração significativa, esse “corredor de alta velocidade da computação” continuará com demanda e sustentação. Mais do que a volatilidade do preço em um único dia, a tendência de capex de longo prazo é o indicador-chave.
Uma semana antes eu já estava otimista com $GLW , mas as candles anteriores continuaram subindo, e eu queria esperar uma oportunidade de correção para construir posição aos poucos; só que o preço não ofereceu nenhuma queda mais profunda. Dessa vez, quando caiu para 220, fiz uma entrada para formar a base de posição. Se esse ativo tão essencial não estiver na carteira, sempre sinto que falta uma peça na composição 😂
Essa “barreira de proteção” é bem profunda. Não importa se é P&D na camada de base, processos de fabricação de precisão ou ainda as longas certificações de qualificação por parte de provedores de nuvem no exterior — tudo exige acúmulo ao longo de anos. Atualmente, a Corning já se aprofundou na cadeia de suprimentos de grandes provedores de nuvem como a Microsoft, a Amazon e a Meta; no curto prazo, é difícil surgir um substituto forte.
Ontem, o mercado de ações sul-coreano teve um efeito dominó com circuit breaker, e a GLW caiu junto, também por mais de dez pontos percentuais. Na minha visão, essa queda foi mais uma descarga de sentimento do mercado, sem abalar a lógica fundamental do investimento. O ciclo de expansão global dos centros de dados de IA ainda está em andamento, e a demanda por infraestrutura de computação na base não desapareceu. Enquanto, nos próximos 3 a 5 anos, os gastos de capital com IA (capex) no mundo não apresentarem uma retração significativa, esse “corredor de alta velocidade da computação” continuará com demanda e sustentação. Mais do que a volatilidade do preço em um único dia, a tendência de capex de longo prazo é o indicador-chave.
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